2008年第四季度以來，我國經(jīng)濟受國際金融危機和國內(nèi)經(jīng)濟周期性調(diào)整的疊加影響，進入了新世紀以來最困難的時期。為了有效應(yīng)對國際金融危機的沖擊，保持經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展，國家確定了“擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)、保增長”的宏觀戰(zhàn)略。2009年又確定了GDP增長8％的目標。作為銀行業(yè)，不僅要從國家戰(zhàn)略的高度認識和服務(wù)這一決策與目標，而且還要研究如何在支持經(jīng)濟增長中把握機遇、應(yīng)對挑戰(zhàn)對于銀行業(yè)來說，主動、準確把握此次保增長的歷史機遇、應(yīng)對面臨的挑戰(zhàn)，無疑具有戰(zhàn)略意義。

    保增長為銀行業(yè)帶來前所未有的機遇

    清晰的支持重點

　　今年3月份起，國家陸續(xù)啟動實施輕工、汽車、鋼鐵、紡織、裝備制造、船舶、石化、有色、電子信息及物流等十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃戰(zhàn)略。十大產(chǎn)業(yè)都是國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，也是銀行業(yè)實現(xiàn)安全、平穩(wěn)發(fā)展的基礎(chǔ)和支撐，因中央和地方確定的投資項目，絕大多數(shù)是基礎(chǔ)設(shè)施、基本建設(shè)和民生工程項目，如鐵路、公路、民航、港口、城市交通、水利、風(fēng)電等等。這些項目風(fēng)險相對較小、收益相對穩(wěn)定，正是商業(yè)銀行搶奪的項目。

    巨大的信貸需求

　　2008年第四季度到2010年底，中央計劃投資1．18億元，加上地方和社會投資總規(guī)模約4萬億元。為加快重點領(lǐng)域的建設(shè)，國家確定的重點區(qū)域、重點行業(yè)、重點企業(yè)都在以搶先進入新一輪經(jīng)濟增長周期的姿態(tài)，掀起了新一輪投資熱潮。由此而來的固定資產(chǎn)投資貸款和流動資金貸款需求迅速增加，這會使2008年度新增貸款有史以來首次突破4萬億元的紀錄，在2009年、2010年繼續(xù)延續(xù)、乃至再創(chuàng)新高的可能變得越來越大。

    寬松的信貸政策

　　去年，在國家出臺4萬億元財政刺激方案后，作為重要補充，又出臺了“金融30條”刺激方案。隨后，央行相繼出臺了《開展小企業(yè)貸款指導(dǎo)意見》、《關(guān)于銀行建立小企業(yè)金融服務(wù)專營機構(gòu)的指導(dǎo)意見》、《并購貸款管理辦法》，強調(diào)通過中小企業(yè)貸款、并購貸款的投放，加大金融對經(jīng)濟增長的支持力度。2008年底，由于金融海嘯引發(fā)的國內(nèi)經(jīng)濟形勢急轉(zhuǎn)直下，央行提出實施適度寬松的貨幣政策，人民銀行開始放開信貸規(guī)模管理。在銀行以外的融資方面，世界性的危機影響，可利用的外資明顯下降；證券市場融資渠道的閘門依然沒有打開。這些都增大了社會對銀行信貸的依賴。與此同時，中央和地方圍繞各行各業(yè)“保增長、擴內(nèi)需”的實際，都推出了很多項目，并在土地、審批、稅收等方面采取了優(yōu)惠政策，這些都為銀行業(yè)的信貸投放創(chuàng)造了絕佳的條件。據(jù)央行發(fā)布的我國2月份銀行信貸統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，當月人民幣貸款新增1．07萬億元，前兩個月累計新增2．69萬億元。繼1月份新增貸款1．62萬億元，創(chuàng)下新增貸款歷史單月最高增幅之后，連續(xù)兩個月單月超過1萬億元大關(guān)。

    保增長也使銀行業(yè)面臨巨大挑戰(zhàn)

　　面臨信貸新政的大考2009年3月18日，中國人民銀行與中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于進一步加強信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整促進國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的指導(dǎo)意見》，指導(dǎo)意見是對金融機構(gòu)信貸總量和投向?qū)嵤┮龑?dǎo)、調(diào)控和監(jiān)督，重點強調(diào)信貸投向要不斷優(yōu)化，在促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整中首先實現(xiàn)保證資金的優(yōu)化配置。為此，銀監(jiān)會現(xiàn)在正在開展全國范圍的2008年10月以來新發(fā)放貸款專項檢查。新發(fā)放貸款投向是否合理、流程是否合規(guī)、條件是否符合、手續(xù)是否完備，對那些搶先發(fā)放貸款的銀行將是一次嚴峻的考驗。

    結(jié)構(gòu)調(diào)整的壓力加大

　　信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整一直是各家銀行追求的主題。經(jīng)濟刺激方案實施以來，貸款的快速增長，是各個商業(yè)銀行打破常規(guī)、開辟綠色通道、特事特辦、急事急辦、出手快、下手狠，在較短時間內(nèi)通過項目的評估、審批，并及時發(fā)放的結(jié)果。這對中央投資起到了最大限度的拉動效應(yīng)，但這也無疑對自身信貸結(jié)構(gòu)的調(diào)整帶來了新的壓力。諸如，原本計劃退出的行業(yè)、企業(yè)、項目，不但沒有退出，反而增加了投放；新投放貸款后，使單一客戶貸款集中度過高或更高；中長期貸款與短期貸款的比例失衡或更加不合理；大企業(yè)貸款與中小企業(yè)貸款的比例失衡或更加不合理等等。

    信貸風(fēng)險的不確定性加大

　　2009年2月末，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)不良貸款余額和比例繼續(xù)保持“雙降”。不良貸款余額為15334億元，比年初減少175億元；不良貸款率為4．5％，比年初下降0．42個百分點。銀行業(yè)信貸風(fēng)險的不確定性在加大，至少以下方面值得我們予以關(guān)注：一是盡管國家實施了經(jīng)濟刺激方案，但如果企業(yè)業(yè)績無法回暖，銀行資產(chǎn)質(zhì)量不可避免存有下滑之憂；二是近期銀行信貸資金大都投向基礎(chǔ)設(shè)施、基本建設(shè)等中長期項目，風(fēng)險在短期內(nèi)難于體現(xiàn)，時間越長不確定性越大；三是有些貸款屬于銀行“主動”發(fā)放，企業(yè)自身需求不旺，甚至用途不確定，處于審慎使用的考慮，導(dǎo)致部分資金閑置；四是貸款大量急速投放不能持續(xù)，新增貸款對不良貸款的“稀釋”作用減小，不良貸款率會趨于真實，恐上升的趨勢會出現(xiàn)。

    總之，大力加強信貸投放，是政策和市場的要求，也是銀行業(yè)發(fā)展的需要。但從趨勢看，預(yù)計會先快后慢、先高后低。預(yù)期下半年我國經(jīng)濟會逐步走向復(fù)蘇，政府啟動內(nèi)需的壓力將會減小，隨著重點項目資金逐步到位，信貸需求也會遞減。如果說，在危機襲來時，政府和銀行對危機的認識與應(yīng)對空前一致。那么，在我們戰(zhàn)勝危機后，政府和銀行在“擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)、保增長”的經(jīng)驗總結(jié)中，同樣會達成共識。（陸馳）