全球知名咨詢公司麥肯錫8日發(fā)表報告稱，全球銀行仍然深受2007年至2009年金融危機的傷害，需要數年的時間來開發(fā)新業(yè)務模式，從而保持持續(xù)的盈利，提高R O E水平。

　　這份報告是對全球30家最大的銀行進行調查而得出的結論，部分數據擴展到69個國家的2400家銀行。報告認為，銀行在滿足監(jiān)管者的資本充足率需求方面已經取得了進展，然而，仍然面對收入增長緩慢，成本增加和利用數字技術的新競爭者的挑戰(zhàn)。

　　麥肯錫公司在報告中描述了一個成本削減和業(yè)務簡化的模型，這一模型需要雇員文化和社會價值觀念的根本變化，因此報告認為對于銀行來說挑戰(zhàn)巨大。

　　麥肯錫預期，在未來的五年內，美國大型和小型銀行將會開始合并。在高度依賴凈利差的銀行之間，合并將尤其明顯。

　　報告認為，對于發(fā)展中和發(fā)達國家來說，銀行利潤一般可望在可預見的未來保持在G D P生產總值的5%的水平上。

　　目前，銀行面對以下問題：

　　在美國，大約三分之二的銀行所賺的錢抵不上他們的資本開支。投資者需要花三五年時間等待R O E回到歷史平均水平10%至12%。

　　對于中央銀行削減利率所帶來的銀行凈收益差縮減的現(xiàn)象，銀行無能為力，只能著眼于改進自己落后的經營模式和內部文化以滿足消費者需求和社會價值的要求。

　　大量依賴傳統(tǒng)的和其他資本市場行動的銀行尤其受到挑戰(zhàn)，因為監(jiān)管的改變將影響到自營的傳統(tǒng)模式。

　　對于零售銀行而言，面對消費者忠誠度的下跌；對于商業(yè)銀行來講，則不再能享受比提供給大型的企業(yè)客戶更低的結構性低籌資成本；對于混合性銀行，則需要面對使得新進競爭者更容易盜取客戶的技術性問題。比如沃爾瑪超市就和美國運通宣布組建合資企業(yè)來為低收入的消費者提供預付借記卡的服務。

　　去年，由于信貸質量的逐漸改善，美國銀行的平均R O E從2010年的6 .2%上升到了7%。不過，報告認為，即便利率上升，銀行向上調高服務價格，它們仍無法將R O E提高到令人可接受的水平。

　　報告列舉的數據顯示，去年美國銀行的開支從2010年的60%膨脹到占總收入的68%，而利潤則僅僅增加了1個百分點。去年，全球銀行利潤增長了3%，達到3.4萬億美元，而2009年至2010年的增長率為9%至10%。去年，R O E跌到了7.6%的水平，而之前則為雙位數，同時利潤下跌了2%。

　　根據麥肯錫的報告，發(fā)達國家三分之二強的公開上市企業(yè)現(xiàn)在以顯著低于賬面價值的價格進行交易。麥肯錫樣本中的124家銀行的債券違約率的平均保險價格去年創(chuàng)下最高紀錄。去年全球銀行股票價格僅為利潤的11倍，而2007年時為15倍。

　　對于麥肯錫的這份報告，一些分析員表示質疑。比如，有分析員表示，當利率水平和籌資成本處于歷史低點的時候，傳統(tǒng)的雙位數的股東回報是不理性的。在今天10年期國庫券的收益處于1.6%的低利率水平下，還要說銀行必須取得傳統(tǒng)的股東回報必須給出足夠的理由。分析員們認為，幾乎沒有人會對麥肯錫對銀行前景的悲觀論斷作出回應，而且銀行如果簡單地靠削減成本和實施技術開發(fā)來達到股東回報率的目標是不夠的。

　　不過，報告也給出了一些好消息，即銀行能夠通過為基礎設施籌集資金，在發(fā)達國家出售建議和退休產品以及在新興市場新顧客的核心銀行業(yè)務來獲取高額回報。記者　周武英