“如果嚴格按《通知》的標(biāo)準(zhǔn)看，目前商業(yè)銀行的紙黃金全都是違規(guī)的，如果商業(yè)銀行繼續(xù)經(jīng)營黃金交易的話，可能就是一個規(guī)則上的漏洞。 ”

　　對黃金交易平臺的整頓直接影響到商業(yè)銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)，這可能是個規(guī)則上的漏洞。

　　2011年12月27日，央行等五部委下發(fā) 《關(guān)于加強黃金交易所或從事黃金交易平臺管理的通知》（以下簡稱通知），明確表示國內(nèi)只保留上海黃金交易所和上海期貨交易所兩個黃金交易平臺，除此之外任何地方、機構(gòu)或個人均不得設(shè)立黃金交易所和黃金交易平臺。

　　這是自2011年11月11日公布 《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實防范金融風(fēng)險的決定》（以下簡稱38號文）以來，對清理整頓黃金交易場所作出的最直接部署。

　　華爾街期貨分析師Jason告訴中國經(jīng)濟時報：“如果嚴格按《通知》的標(biāo)準(zhǔn)看，目前商業(yè)銀行的紙黃金全都是違規(guī)的，如果商業(yè)銀行繼續(xù)經(jīng)營黃金交易的話，可能就是一個規(guī)則上的漏洞。”盡管他表示，“加強規(guī)管是國際的大氣候，去年，美國降低OTC市場的外匯的杠桿之后，禁止了美國境內(nèi)交易黃金現(xiàn)貨。”

　　非法交易活躍

　　基于對世界經(jīng)濟二次衰退的憂慮，黃金成為2011年最熱門的投資品種。

　　高漲的投資情緒也催生了部分地方、機構(gòu)自設(shè)黃金交易平臺的現(xiàn)象。

　　除上海黃金交易所和上海期貨交易所兩大黃金交易所外，比較有名的如天津貴金屬交易所、昆明金銀島黃金交易公司、山東標(biāo)金貴金屬交易中心、湖南維財大宗貴金屬交易所、浙江匯聯(lián)金銀制品交易市場、深圳南方稀貴金屬交易所等六家。

　　此外，還存在一批如云南泛亞、世元金行、金明黃金、恒泰大通等規(guī)模更小的交易平臺，這些或大或小的所謂“交易所”、“交易平臺”，都在大張旗鼓地從事黃金交易。

　　天津貴金屬交易所 （以下簡稱天交所）網(wǎng)站顯示，天交所于2010年2月開始試運行，上市交易的品種有黃金、白銀兩種貴金屬。截至2011年3月中旬，交易所共有簽約會員43家，會員公司總注冊資本逾25億元。保有客戶逾10，000戶。累計成交金額為2，800億元，預(yù)計2011年度總成交金額為5000億—6000億元。

　　本報記者從有關(guān)人員處了解到，天交所現(xiàn)有客戶11．2萬人，交易量1．44萬億元，黃金交易量在全國所有的交易所中排名第三，白銀排名第一。就是這樣一個位列全國黃金交易前三甲的“天交所”，簽約會員中，卻無一家擁有正規(guī)牌照的金融機構(gòu)。

　　資質(zhì)上的不合規(guī)，交易上的高風(fēng)險，管理上的不規(guī)范，危害了投資者的權(quán)益，侵害了正規(guī)交易所的形象，擾亂了黃金市場正常的交易秩序。

　　兩大交易所積極響應(yīng)

　　中期期貨的高級研究員賈放認為，黃金不同于一般的貴金屬和普通的大宗商品，具有貨幣功能，并且牽涉到國家的戰(zhàn)略性金融安全，因此央行在清理整頓黃金交易所和交易平臺問題上十分堅決。

　　本報記者注意到，上海黃金交易所于去年底出臺通知，對黃金現(xiàn)貨交易規(guī)則、風(fēng)險控制管理辦法、會員管理辦法、違規(guī)違約處理辦法等四項規(guī)則，及現(xiàn)貨交易清算實施細則和現(xiàn)貨交易交割細則等業(yè)務(wù)細則進行了修訂；上海期貨交易所也出臺了類似的風(fēng)險管控辦法。

　　這些規(guī)定在一定程度上起到了防范市場風(fēng)險，促進市場穩(wěn)健運行和功能發(fā)揮的作用。

　　香港商品交易所于2011年5月18日開始交易，推出的第一個合約是1千克的黃金期貨合約，也是目前的主要交易品種。本報記者就《通知》內(nèi)容與香港商品交易所核實，據(jù)其獨家回復(fù)，香港商品交易所是在香港證券及期貨監(jiān)察委員會登記的期貨交易場所，而不在人民銀行 《關(guān)于加強黃金交易所或從事黃金交易平臺管理的通知》規(guī)范的范圍之內(nèi)。

　　香港商品交易所認為，該 《通知》不會對其運作帶來影響。

　　商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)身份存疑

　　隨著國內(nèi)黃金業(yè)務(wù)風(fēng)生水起，不少商業(yè)銀行也積極參與黃金業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的黃金業(yè)務(wù)主要有實物金條、金幣交易、紙黃金交易、實物黃金租賃、代理上海黃金交易所的黃金遞延交易等。

　　繼“38號”文之后的《通知》，五部委聯(lián)合重拳對黃金交易平臺進行清理整頓，涉及國內(nèi)大多數(shù)黃金交易平臺和場所。而作為國內(nèi)黃金市場的最大參與者，商業(yè)銀行的黃金業(yè)務(wù)平臺的合法性尚沒有確切定義。

　　本報記者以投資者身份電話聯(lián)系了工商銀行和建設(shè)銀行，目前兩家銀行仍舊可以進行黃金買賣交易。工商銀行的工作人員告訴本報記者：“我們是代理機構(gòu)，我們交易的黃金也都是上海黃金交易所的黃金，類似于保險代理，所以《通知》的內(nèi)容并不包括我們。 ”

　　當(dāng)本報記者問到，投資者的交易掛單是否在交易所的報價屏幕上可以看到，建設(shè)銀行工作人員并沒有正面回答，說：“你看的報價都是建設(shè)銀行的黃金報價。 ”

　　Jason告訴本報記者：“投資者的這種單子其實就是跟銀行的后臺對賭。 ”

　　北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長胡俞越表示，商業(yè)銀行的黃金交易，特別是紙黃金交易業(yè)務(wù)，是否符合此次央行的規(guī)定，目前尚難界定。（本報記者 范媛）