全國社會保障基金理事會理事長戴相龍先生發言 中國網 楊佳

    全國社會保障基金理事會理事長戴相龍在峰會上表示，貨幣體系的不合理是形成金融風險的最重要的原因，這個問題不解決，金融風險很難解決。

    戴相龍說，世界偉人、中國改革開放總設計師鄧小平先生說過一句話，“金融是現代經濟的核心”。我理解金融是指有效運作的金融體系，這個體系包括貨幣、經營和管理貨幣的企業、金融市場、金融監管、金融調控。我想從這個體系來分析一下當前國際金融體系的危機，以及它的發展趨勢。現行的國際金融體系還是發揮過作用，但是現在它有明顯的不適應。

    第一，國際金融組織的代表性不足。第二，美元作為本國貨幣，又是國際貨幣，雙重職能矛盾越來越大。第三，由一個國家來監管跨國金融產品也不適應。由于這些原因，再加上美國內外政策的失誤，形成了美國金融危機，引發了全球金融危機。全球資產縮水將近50萬億美元，經濟增長率從15%降到負增長的2%左右，這是非常嚴重的。我們先后兩次召開全球金融峰會，各個國家采取經濟刺激措施，現在形勢有了好轉

    戴相龍分析，如何看待目前的國際金融體系風險？總的觀念是，國家金融危機作為一個急風驟雨的風波已經過去，有一些中小企業機構還處在危機中，但是全球的金融體系開始進入一個長期的、艱巨的修復、調整和改革之中。

    第一，從金融企業來講，大型金融機構已經站穩腳跟，有的已經開始回購政府注資，中小金融機構還處在危機之中。所以總的情況，大金融機構的破產可能可以避免。從金融市場來看，全球的外匯儲備三個季度連續下降。2008年的國際資本直接投資比2007年下降20%，中國1—5月份吸引外資下降20%。國際資本流動減少了，但是還是朝著穩定的方向發展。長期看，美元要貶值，但現在美元還是穩定，還留有升值，其它的貨幣也不至于再大幅度貶值。

    從房地產市場來看，除了美國略有下降以外，全球還是平穩上升的。

    從股市的情況看來，會看到很多笑臉，美融的股市一季度下降很多，現在開始略有回升。亞太的股市，中國香港、印度今年來都增長50%以上。我認為，它是經濟回升的表現，它的經濟、金融從目前來講，健康好于歐美。另外，國際資本流向亞太地區，但是我們也要防止它的泡沫。

    從金融監管來講，美國已經出臺了金融監管的方案，雖然還沒有完全實施，我認為是吸收了金融風暴的教訓，給了一個積極的信號。國際金融論壇也在加強它的作用，所以監管在于加強。從宏觀政策來看，主要發達國家采取的擴張的財政政策和貨幣政策，我看下半年年內不會縮回趨小。當然我知道他們已經準備了改變政策的預案，但年內不至于實行加息政策。

    最重要的國際金融體系是貨幣體系。現在的貨幣是由美元、歐元、日元等，還有可兌換的貨幣，還由中國人民幣這樣逐步可兌換的貨幣組成的。貨幣體系的現行不合理是形成金融風險的最重要的原因，這個問題不解決，金融風險很難解決。但是，這個問題的解決又需要一個過程。國際貨幣體系不是會議制度決定的，是經濟實力的結果，是金融市場認定的結果。所以從這點來講，美元的主導地位不會很快削弱，但也會出現貨幣多元化的趨勢。經過十多年或更長時間的努力，可能會形成一個以美元、歐元、人民幣以及其它貨幣為主的國際貨幣體系。但這個國際貨幣體系有一個特點，是以地區經濟為依托的，以13國甚至20國來協調的體系。

    戴相龍表示，基于我對金融體系風險的判斷，我認為目前金融體系對經濟增長的作用力越來越大，所以它對經濟的恢復，它的主動性也越來越大。因此我認為，全球經濟年底應該可以輕微回升。但是全球經濟將不可能在兩三年之內進入一個10%以上的增長速度。首先講美國，我認為美國的經濟也可能在年底輕微回升。對于美國經濟的回升是3個月還是6個月，沒有本質的區別，方向是一致的。現在有另外一個觀點，就是美國的經濟會不會像日本那樣出現嚴重危機以后7、8年經濟不增？當問到這個問題時，我也是否定的。我說日本不能和美國相比，日本發生危機，日元有多少人用，美國發生危機，發放美元你們還要。所以我的看法就是不至于像日本那樣那么長。但是由于美國的失業率很高，財政赤字很大，在兩三年內要恢復是不可能的，將是較長時間的低速增長。歐盟比美國恢復更困難。

    金磚四國將繼續成為世界上發展最快的國家，中國二季度增長會快于一季度，經過努力，全年實現8%的增長目標還是能實現的。但是我也看到一點，我們過去30年，每年增長9%以上，第四個十年恐怕難以做到。如果第四個十年根據世界經濟的變化，如果明年能夠增長7%，也是很好的。這就是我的基本判斷。