光大銀行高速啟動的IPO昨日開始路演，而發(fā)行定價也成為路演的核心議題。

　　記者從接近光大銀行的某核心人士處了解到，由賣方團(tuán)隊出具的光大銀行定價報告已經(jīng)發(fā)到了國內(nèi)各主要基金公司、保險公司、證券公司等意向機(jī)構(gòu)的手中，其中最核心的推介價格超過4元。

　　對于光大銀行的高價叫賣，市場反應(yīng)比較平靜，湘財證券認(rèn)為，“最終的發(fā)行定價是市場買賣雙方博弈的結(jié)果，比如農(nóng)行(601288)路演時賣方定價一度高于3元，但最終發(fā)行價為2.68元。”廣發(fā)證券(000776)也認(rèn)為，“光大的定價過程可能與農(nóng)行類似，不過由于光大的資產(chǎn)質(zhì)量和成長性好于農(nóng)行，其正式發(fā)行價超過3元的可能性較大。”而有多位基金公司投研人士則對記者表示，無論是從打新的角度還是二級市場的配置需要出發(fā)，光大銀行即便定價在3元附近都不是很有吸引力。

　　賣方定價超4元券商說正常

　　光大銀行此次IPO由中金公司、申銀萬國證券和中投證券擔(dān)任聯(lián)席保薦人(主承銷商)，光大證券(601788,股吧)和宏遠(yuǎn)證券擔(dān)任財務(wù)顧問。從本周開始，由光大銀行高管為首的賣方團(tuán)隊將在北京、上海、深圳和廣州進(jìn)行巡回推介。記者從接近光大銀行的某核心人士處了解到，由賣方團(tuán)隊出具的光大銀行定價報告，其中最核心的推介價格超過4元。“作為賣方，肯定希望價格定得越高越好。”該人士表示。

　　4元的發(fā)行價大大超出市場此前預(yù)期。記者就此詢問幾家券商發(fā)現(xiàn)，大部分機(jī)構(gòu)給出的光大銀行定價區(qū)間在3元左右，其中湘財證券銀行業(yè)研究員楊森給出的定價區(qū)間為2.73-3.17元，其上限在各機(jī)構(gòu)定價報告中最高。針對4元的賣方報價，楊森覺得“賣方給出較高的價格完全正常，但最終的發(fā)行價是買賣雙方博弈的結(jié)果。”他表示，“上個月農(nóng)行發(fā)行時，最初的報價超過3元，我們給出的報價只有2.64元，而最終的發(fā)行價定在2.68元。”