農(nóng)村商業(yè)銀行上市的步伐漸行漸快。去年12月16日，重慶農(nóng)村商業(yè)銀行在香港H股上市，正式拉開了農(nóng)商行上市的序幕。日前，張家港、吳江、常熟、江陰等農(nóng)商行的IPO申請也獲中國銀監(jiān)會批準，接下來將進入中國證監(jiān)會的發(fā)行審核程序。同時，北京、上海、廣東等地的多家農(nóng)商行也在籌備上市事宜。

　　自2001年推動農(nóng)村金融體制改革以來，我國農(nóng)村合作金融機構在管理體制、產(chǎn)權制度等方面取得了重要進展。截至2010年底，全國已組建84家農(nóng)村商業(yè)銀行，成為活躍在廣闊農(nóng)村金融市場的一支生力軍。隨著上市步伐的進一步加快，農(nóng)商行在促進自身可持續(xù)發(fā)展的同時，將為“三農(nóng)”金融服務增添更大活力。

　　籌備工作扎實推進

　　扎實穩(wěn)妥推進上市工作，全力打造現(xiàn)代農(nóng)村金融企業(yè)，發(fā)揮好對全國農(nóng)村信用社改革發(fā)展的良好示范作用

　　“2011年，是實施‘十二五’規(guī)劃的開局之年，也是農(nóng)商行爭取成功上市和跨區(qū)域發(fā)展的關鍵之年。”張家港農(nóng)村商業(yè)銀行董事長王自忠日前在該行2011年新春聯(lián)誼會上表示，在新的一年里，張家港農(nóng)商行將加快創(chuàng)新發(fā)展，深化經(jīng)營轉型，全力推進上市，進一步加大對地方經(jīng)濟的支持力度。

　　實際上，與吳江、常熟、江陰等幾家農(nóng)商行一樣，張家港農(nóng)商行已進行了3年時間的上市籌備。

　　成立于2001年11月的張家港農(nóng)村商業(yè)銀行，是全國首家由農(nóng)村信用社改制組建的地方性股份制商業(yè)銀行。近年來，張家港農(nóng)商行立足“三農(nóng)”、服務縣域，各項業(yè)務快速發(fā)展，資產(chǎn)質(zhì)量顯著提高，公司治理逐步完善，各項經(jīng)營指標在全國農(nóng)村商業(yè)銀行名列前茅，部分核心經(jīng)營指標位居商業(yè)銀行前列。截至2010年末，張家港農(nóng)商行的存貸款余額達356億元，各項貸款余額219.7億元，實現(xiàn)經(jīng)營效益8億元，稅后利潤6.6億元，每股收益1.22元。同時，該行不良貸款率僅為0.68%，遠低于行業(yè)平均水平。

　　早在2007年，張家港、吳江、常熟、江陰等多家農(nóng)商行就積極謀劃上市。2007年5月，張家港農(nóng)商行開始接受東吳證券的上市輔導。2007年8月末，中國銀監(jiān)會有關負責人在張家港農(nóng)商行調(diào)研時強調(diào)，要扎實穩(wěn)妥推進該行的上市工作，全力打造現(xiàn)代農(nóng)村金融企業(yè)，發(fā)揮好對全國農(nóng)村信用社改革發(fā)展的良好示范作用。同年底，中國銀監(jiān)會合作部有關負責人在“2007中國農(nóng)村金融論壇”上透露，銀監(jiān)會正在和證監(jiān)會積極溝通推進張家港農(nóng)商行的IPO工作。由于內(nèi)部職工持股問題，包括張家港在內(nèi)的多家農(nóng)商行的IPO工作一度進展緩慢。

　　2009年9月，財政部、人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等五部門下發(fā)《關于規(guī)范金融企業(yè)內(nèi)部職工持股的通知》，明確農(nóng)商行“內(nèi)部職工和自然人持股比例不得超過總股本的20%，單個職工持股的比例不得超過總股本的2%”，為期待已久的農(nóng)商行厘清了上市障礙。

　　“農(nóng)村中小金融機構公開上市，不僅能滿足融資需求，還有助于加快建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度，把城市吸引的資金更好地運用到‘三農(nóng)’、服務好‘三農(nóng)’。”中國銀監(jiān)會相關部門負責人前不久就重慶農(nóng)商行H股上市接受采訪時表示，銀監(jiān)會將一如既往地積極鼓勵和支持符合條件的農(nóng)村中小金融機構公開上市，繼續(xù)指導張家港等一批擬上市農(nóng)商行按照證監(jiān)會有關上市要求，認真做好上市準備工作。

　　“農(nóng)商行要想在日益激烈的競爭市場中站穩(wěn)腳跟，必須抓緊上市、籌集資金。”江陰農(nóng)村商業(yè)銀行董事長趙益表示，上市有助于農(nóng)商行補充資本金，實現(xiàn)跨越式發(fā)展。據(jù)悉，早在2008年11月，中國證監(jiān)會就受理了江陰農(nóng)商行的《首次公開發(fā)行股票》申請材料，如今上市籌備工作進入了沖刺階段。

　　近年來，除了張家港、江陰、常熟、吳江等農(nóng)商行的上市工作取得實質(zhì)性進展外，各地農(nóng)商行也積極推進戰(zhàn)略重組、完善治理結構，以期為IPO鋪平道路。2010年12月，改制一年的順德農(nóng)商行正式聘請中國國際金融有限公司為上市輔導券商，邁出了上市準備工作的第一步。同時，北京、上海、廣州、深圳、東莞、武漢等地多家農(nóng)商行都在籌謀上市，可以相信，“農(nóng)商行板塊”不久將成為市場中關注的話題。

　　轉型增強發(fā)展后勁

　　登陸資本市場，為農(nóng)商行建立了穩(wěn)定的資本金補充機制，還可以優(yōu)化資本結構，增強抵御風險能力

　　“在H股和A股上市，都在我們的研究和選擇之列。”順德農(nóng)商行董事長吳海恒表示，向上市銀行目標邁進，是推動該行成為一流的現(xiàn)代金融企業(yè)，真正走向治理完善、管理先進的重要舉措。據(jù)介紹，截至2010年12月末，順德農(nóng)商行總資產(chǎn)規(guī)模已達1200億元，各項存款余額達1012.33億元，各項貸款余額610.72億元，經(jīng)營利潤為22.24億元。與此同時，該行不良貸款率為0.92%，不良貸款撥備覆蓋率為297.91%，資產(chǎn)收益率1.43%，資本收益率為18.15%，這些指標均達到上市銀行的平均水平，順德農(nóng)商行向一流的上市銀行目標又邁近了一步。

　　“我們堅持‘一體兩翼’的發(fā)展思路。”常熟農(nóng)村商業(yè)銀行董事長吳建亞說，“一體”，就是積極爭取IPO上市，努力建設成為一家現(xiàn)代化商業(yè)銀行；“兩翼”，就是要積極參股兼并一些小銀行，同時大力設立分支機構，促進多元化發(fā)展。

　　有關專家認為，上市將使農(nóng)商行獲得轉型發(fā)展的新機遇。登陸資本市場，不僅為農(nóng)商行建立了穩(wěn)定的資本金補充機制，還可以優(yōu)化資本結構，調(diào)整資產(chǎn)負債率，從而降低財務風險，增強抵御風險能力。同時，農(nóng)商行在上市后，將擁有多元化的資本管理手段，為其并購其他金融企業(yè)提供便利，有助于農(nóng)商行將自己的網(wǎng)點延伸到其他區(qū)域，實現(xiàn)優(yōu)勢互補，并合理配置其金融資產(chǎn)，擴大經(jīng)營規(guī)模，為未來業(yè)務發(fā)展提供有力的支撐。

　　日前，由重慶農(nóng)商行設立的全市首家農(nóng)村便民金融自助服務點在重慶市綦江縣隆盛鎮(zhèn)蓮花村開業(yè)，該行研發(fā)的集存、兌、匯為一體的自助金融服務設備，讓村民們可以便捷地辦理小額的存取款、轉賬、賬戶余額和交易明細查詢、自助繳費、存折補登等業(yè)務，為金融服務“三農(nóng)”開辟了一條新路。緊接著，重慶農(nóng)商行發(fā)起并控股設立的大理海東村鎮(zhèn)銀行正式開業(yè)，該村鎮(zhèn)銀行注冊資本6000萬元，主要面向“三農(nóng)”提供現(xiàn)金管理、賬務結算、授信貸款、代收代付等業(yè)務。可見，重慶農(nóng)商行正是以上市為契機，不斷拓展服務“三農(nóng)”的廣度和深度，促進了多項業(yè)務的快速發(fā)展。

　　有關專家認為，農(nóng)村商業(yè)銀行是在原農(nóng)村信用社的基礎上改制組建的，商業(yè)化經(jīng)營時間不長，激勵約束機制還需進一步完善，風險管理的基礎工作還需進一步加強，因此，農(nóng)商行應把上市當成其發(fā)展過程中的一個階梯，不斷提升經(jīng)營管理水平，大大增強可持續(xù)發(fā)展能力，為“三農(nóng)”發(fā)展提供強有力的金融支持。（王信川）