經(jīng)過3300余份有效問卷和100多個(gè)深度訪談，招商銀行和貝恩管理咨詢公司昨日聯(lián)合發(fā)布了《2013中國私人財(cái)富報(bào)告》，此次調(diào)研對象遍布全國各地28個(gè)省(自治區(qū)、直轄市)，被訪者包括私人銀行客戶、其他高凈值人士、客戶經(jīng)理及行業(yè)專家。招行相關(guān)負(fù)責(zé)人在昨日的新聞發(fā)布會(huì)上對調(diào)查結(jié)果進(jìn)行了說明。報(bào)告顯示，中國私人財(cái)富市場過去兩年實(shí)現(xiàn)了14%的年均復(fù)合增長率。預(yù)計(jì)2013年這一市場將繼續(xù)保持穩(wěn)健發(fā)展勢頭，全國個(gè)人總體可投資資產(chǎn)規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到92萬億元，同比增長14%。
現(xiàn)象一
高凈值人群規(guī)模四年翻一番
報(bào)告顯示，經(jīng)歷了2011年的經(jīng)濟(jì)調(diào)整期，盡管不動(dòng)產(chǎn)和資本市場等主要投資類別增速下降，但是銀行理財(cái)產(chǎn)品、境外投資和其他境內(nèi)投資等類別依然以較快速度增長，成為中國私人財(cái)富市場的主要增長點(diǎn)。2012年中國個(gè)人總體可投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到80萬億人民幣，相較2010年年均復(fù)合增長率達(dá)到14%。2012年中國的高凈值人群規(guī)模超過70萬人，相較2010年增長了約20萬人，年均復(fù)合增長率達(dá)到18%。2012年末，中國私人財(cái)富市場的個(gè)人持有可投資資產(chǎn)總量和高凈值人群規(guī)模相較2008年年底已經(jīng)翻番。
伴隨著越來越多省份的高凈值人數(shù)過萬，東部沿海地區(qū)、中西部地區(qū)與環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈的私人財(cái)富市場呈現(xiàn)出不同的增長態(tài)勢。東部沿海地區(qū)高凈值人士較多，基數(shù)較大，由于受到中小企業(yè)出口增長放緩的影響，增長速度趨于平緩；中西部地區(qū)受益于國家政策，區(qū)域經(jīng)濟(jì)迅猛發(fā)展，高凈值人群規(guī)模增長較快，增速領(lǐng)跑全國；而作為中國經(jīng)濟(jì)的第三增長極，以京津?yàn)橹行某鞘械沫h(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈將繼續(xù)發(fā)揮“區(qū)域板塊”優(yōu)勢，山東、天津、遼寧等地的高凈值人士數(shù)量將持續(xù)強(qiáng)勁地增長。
現(xiàn)象二
“守富”成高凈值人群財(cái)富目標(biāo)
調(diào)研顯示，對高凈值人群而言，“財(cái)富保障”的重要性迅速提升，取代“創(chuàng)造更多財(cái)富”成為首要財(cái)富目標(biāo)，“高品質(zhì)生活”和“子女教育”分別位列第二和第三位，而“創(chuàng)造更多財(cái)富”由首位下降到第四位。
“財(cái)富傳承”的需求進(jìn)一步顯現(xiàn)。對于家族企業(yè)接班問題，只有約25%的企業(yè)主明確表示希望由子女接管家族企業(yè)；接近35%的“二代繼承人”希望接掌家族企業(yè)，幫助家族企業(yè)更好地發(fā)展。其他約60—70%的受訪“創(chuàng)富一代”和“二代財(cái)富繼承人”則希望以引入職業(yè)經(jīng)理人或者只擔(dān)任股東的方式延續(xù)家族企業(yè)的經(jīng)營，抑或退出并轉(zhuǎn)賣企業(yè)。這表明相當(dāng)一部分受訪者愿意考慮借助現(xiàn)代企業(yè)管理方式或者金融解決方案來實(shí)現(xiàn)家族企業(yè)和家族財(cái)富的平穩(wěn)交接。這也從側(cè)面體現(xiàn)出我國高凈值企業(yè)主群體和成長中的“二代財(cái)富繼承人”群體在家族財(cái)富觀念上的革新與進(jìn)步。
現(xiàn)象三
財(cái)富跨境多元化配置成趨勢
調(diào)研結(jié)果顯示，超過30%的全部高凈值人士、超過50%的超高凈值人士持有境外投資；在已持有境外投資的高凈值人群中，有將近60%的受訪者表示未來會(huì)進(jìn)一步增加境外投資比例。
相關(guān)人士分析表示，中國高凈值人士進(jìn)行跨境多元化配置的動(dòng)力有三個(gè)方面：受境外市場豐富的投資產(chǎn)品和投資區(qū)域的吸引，希望更多地捕捉境外市場的投資機(jī)會(huì)；由于世界不同區(qū)域經(jīng)濟(jì)間存在著此消彼長的關(guān)系，因此部分高凈值人士希望通過跨區(qū)域的多元化配置，達(dá)到分散、對沖風(fēng)險(xiǎn)的目的；出于子女出國受教育和移民生活需要，部分高凈值人士未來一部分時(shí)間會(huì)在國外，因此增加境外資產(chǎn)配置成為必然需求。
現(xiàn)象四
投資熱情保持穩(wěn)中有升
出于對新一屆政府推動(dòng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)和發(fā)展民生的期待，以及對私人財(cái)富管理理念的逐步了解，中國高凈值人士的投資熱情穩(wěn)中有升。
從各投資類別來看，儲蓄、股票和房地產(chǎn)仍是中國高凈值人群境內(nèi)資產(chǎn)配置的主要部分，但所占百分比較兩年前進(jìn)一步下降，其中股票在整體資產(chǎn)配置中的比例下降最為明顯。而債券持有比重明顯增加。
在新一輪房地產(chǎn)調(diào)控下，高凈值人士對房地產(chǎn)投資觀望心理增強(qiáng)，多數(shù)人不急于減持，但總體投資熱情明顯下降。
現(xiàn)象五
境外投資認(rèn)可私人銀行
研究發(fā)現(xiàn)，高凈值人群更加認(rèn)可專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)的價(jià)值，通過專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行財(cái)富管理的比重逐步增加。約一半的受訪者以商業(yè)銀行的私人銀行為主要的投資理財(cái)渠道，較2011年增長了10%以上；此外，超過30%的受訪高凈值人士表示未來將進(jìn)一步增加在私人銀行管理的資產(chǎn)的比例。
在境內(nèi)財(cái)富管理市場，超過90%的受訪高凈值人士使用中資銀行進(jìn)行境內(nèi)可投資資產(chǎn)的管理，遠(yuǎn)高于使用外資銀行和其他機(jī)構(gòu)的比例。
在境外市場方面，高凈值人群青睞具有較強(qiáng)跨境配置能力和專業(yè)性的私人銀行服務(wù)，境外財(cái)富管理市場成為境內(nèi)市場的重要延伸，多家中資機(jī)構(gòu)紛紛開始海外業(yè)務(wù)布局。
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可投資資產(chǎn)：個(gè)人投資性財(cái)富總量的衡量指標(biāo)，包括個(gè)人的金融資產(chǎn)和投資性房產(chǎn)。其中金融資產(chǎn)包括現(xiàn)金、存款、股票、債券、基金、保險(xiǎn)、銀行理財(cái)產(chǎn)品、境外投資和其他境內(nèi)投資(包括信托、私募股權(quán)、陽光私募、黃金、期貨等)；不包括自住房產(chǎn)、非通過私募投資持有的非上市公司股權(quán)及耐用消費(fèi)品等資產(chǎn)。
財(cái)富報(bào)告將可投資資產(chǎn)超過1000萬人民幣的個(gè)人定義為高凈值人士；將可投資資產(chǎn)超過1億人民幣的個(gè)人定義為超高凈值人士。 ■ 深圳特區(qū)報(bào)記者 李焱
