隨著歐元區(qū)主權(quán)債務(wù)危機(jī)升級(jí)，歐洲銀行業(yè)面臨的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與日俱增。分析人士指出，歐洲銀行業(yè)危機(jī)已經(jīng)陷入與主權(quán)債務(wù)危機(jī)相互交織、相互作用的惡性循環(huán)中，解決難度不斷增大。
目前，歐洲的銀行在減記希臘債務(wù)50%的同時(shí)，需要將核心資本充足率提至9%。而急劇滑坡的市場(chǎng)信心使銀行很難在私人市場(chǎng)融資，同業(yè)拆借市場(chǎng)的信心也降至冰點(diǎn)。
在這種情況下，歐元區(qū)銀行對(duì)歐洲中央銀行融資救濟(jì)的需求達(dá)到兩年多來最高水平，本周二7日貸款申請(qǐng)金額環(huán)比增加170億歐元，至2470億歐元(約3300億美元)，參與這一緊急流動(dòng)性招標(biāo)計(jì)劃的銀行數(shù)也從上周的161家增加到178家。
根據(jù)歐洲銀行管理局公布的歐洲銀行業(yè)壓力測(cè)試結(jié)果，葡萄牙、愛爾蘭、意大利、希臘、西班牙五個(gè)歐債危機(jī)重災(zāi)國(guó)的國(guó)內(nèi)銀行受債務(wù)危機(jī)影響最大，因?yàn)樗鼈兂钟械闹鳈?quán)債務(wù)80%以上都是本國(guó)國(guó)債。歐洲與全球經(jīng)濟(jì)研究所的尼古拉·韋龍指出，這增加了五國(guó)解決主權(quán)債務(wù)危機(jī)的難度，也大大增加了銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。
五國(guó)之外，法國(guó)銀行持有上述五國(guó)的債務(wù)最多，僅國(guó)內(nèi)四大銀行就持有4190億歐元(約5599億美元)。如此大的風(fēng)險(xiǎn)敞口，使法國(guó)銀行業(yè)面臨巨大挑戰(zhàn)。而一旦哪家法國(guó)銀行出現(xiàn)問題，法國(guó)的A A A主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)就將岌岌可危，并導(dǎo)致銀行面臨更大的融資困境。
接受記者采訪的多位專家認(rèn)為，歐洲銀行業(yè)面臨的真實(shí)危機(jī)可能遠(yuǎn)大于賬面數(shù)據(jù)，而最大的危機(jī)，就是不知道風(fēng)險(xiǎn)究竟有多大。
10月初，歐洲主要銀行之一、法國(guó)和比利時(shí)合資的德克夏銀行成為歐債危機(jī)爆發(fā)以來第一家接受政府救助的歐洲銀行。而就在7月，德克夏銀行順利通過了“史上最嚴(yán)厲”的歐洲銀行業(yè)壓力測(cè)試，而且取得核心資本充足率10.4%的“好成績(jī)”。
其實(shí)，對(duì)過去三次歐洲銀行業(yè)壓力測(cè)試結(jié)果的質(zhì)疑一直未斷。2009年9月的測(cè)試只公布整體結(jié)果，沒有具體銀行的數(shù)據(jù)。2010年7月的測(cè)試雖然公布了主要銀行的測(cè)試結(jié)果，但指標(biāo)不具體，測(cè)試成績(jī)“不錯(cuò)”的愛爾蘭聯(lián)合銀行不到半年就被國(guó)有化。2011年7月，90家歐洲銀行接受了壓力測(cè)試，僅有8家未能過關(guān)，德克夏銀行順利通過了這次體檢。
韋龍說，歐洲銀行業(yè)的監(jiān)管其實(shí)存在巨大缺陷。雖然歐元區(qū)各國(guó)實(shí)現(xiàn)了貨幣一體化，但銀行監(jiān)管卻各自為政，歐洲銀行管理局無從了解各成員國(guó)銀行的真實(shí)狀況。一些國(guó)家，如法國(guó)，即使保住A A A主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)，也不會(huì)公開國(guó)內(nèi)銀行的全部問題，即使發(fā)現(xiàn)問題，也不會(huì)及時(shí)采取可能被市場(chǎng)解讀為“銀行業(yè)已陷入危機(jī)”的措施去援助銀行。
專家認(rèn)為，短期來看，上月歐元區(qū)峰會(huì)通過的基于壓力測(cè)試結(jié)果的資本重組計(jì)劃將無法取得預(yù)期效果。根據(jù)該計(jì)劃，核心資本充足率不足的銀行首先要在私人市場(chǎng)融資，如果融資困難，所屬國(guó)政府向其注資，如果政府無法注資，再向歐洲金融穩(wěn)定工具(E F SF )求助。韋龍說，現(xiàn)實(shí)情況是，債務(wù)危機(jī)下的歐元區(qū)銀行已經(jīng)很難在私人市場(chǎng)融資，而由于最需要救助的銀行大都身處最需要救助的國(guó)家，因此由所屬國(guó)注資也不現(xiàn)實(shí)。
韋龍說：“對(duì)于使用同一種貨幣的銀行，必須由同一個(gè)機(jī)構(gòu)在歐元區(qū)層面進(jìn)行救助。”然而，這種救助方式短期內(nèi)無法實(shí)現(xiàn)，因?yàn)闅W盟各成員國(guó)在如何擴(kuò)大EFSF火力的諸多細(xì)節(jié)上未達(dá)成一致，同時(shí)歐盟和歐元區(qū)也沒有權(quán)力推出并實(shí)施這種救助。（記者 張正富 崇大海）
