據(jù)經(jīng)濟之聲《央廣財經(jīng)評論》報道，4856億歐元，約合6300多億美元，這是巴塞爾銀行監(jiān)管委員會對全球最大型銀行核心資本缺口的最新判定。在調(diào)查了103家較大型銀行之后，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會發(fā)表了這份聲明。
2010年9月，27國央行一致通過了最新的銀行業(yè)監(jiān)管協(xié)議——《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，將一級核心資本充足率從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%，由普通股構(gòu)成的核心一級資本占銀行風(fēng)險資產(chǎn)的下限將從現(xiàn)行的2%提高至4.5%。另外，各家銀行應(yīng)設(shè)立"資本防護緩沖資金"。以下請出經(jīng)濟之聲的特約評論員銀河期貨宏觀經(jīng)濟研究員趙先衛(wèi)先生來做評論：
在目前的情況下，銀行業(yè)整體的盈利水平在不斷下滑，這是不是意味著更高的資本充足率要求對大部分銀行而言是艱難的？
趙先衛(wèi)：是這樣的。我們說銀行實際上是經(jīng)營風(fēng)險的行業(yè)，考慮到核心資本充足率的核心是核心資本充裕，加強風(fēng)險資產(chǎn)，如果從這個上面彌補剛才提到的缺口，實際上有兩種選擇。第一種是增加核心資本；另外一種相對應(yīng)的就是減少債券風(fēng)險資產(chǎn)。如果我們要增加核心資產(chǎn)，實際上就要適度的增加一些普通股，包括優(yōu)先股甚至發(fā)行一些債券可轉(zhuǎn)債，或者有條件的一些銀行還可以發(fā)行股票，從渠道上補充它的資本。另外一方面要減少風(fēng)險資產(chǎn)，可能對一些資產(chǎn)的計提或者對一些不良的資產(chǎn)可能根據(jù)一些收縮，這兩個方面才可以對現(xiàn)在條件下的缺口進行補充。
很多銀行目前都陷入了兩難的境地。一方面，銀行需要依靠亞太等高增長地區(qū)的業(yè)務(wù)來提高營收及利潤；另一方面，銀行又需要通過出售這些高增長地區(qū)的資產(chǎn)來獲得更多的流動性。一位外資銀行的董事表示縱觀全球銀行業(yè)，目前能達到標準要求的銀行寥寥無幾。銀行會選擇哪些方式來達到新巴塞爾協(xié)議的要求？
趙先衛(wèi)：剛才也簡單的提了一下，兩種方法，一種方法是提高增加我們的核心資本，包括我們說向股東提出一些增加資本的要求，或者是引進戰(zhàn)略投資者，還有發(fā)行長期的債券，甚至是可轉(zhuǎn)債，這樣來補充我們的資本。另外一方面是減少我們的風(fēng)險資產(chǎn)，比如對我們一些所持有的風(fēng)險資產(chǎn)臨時的進行一個收縮，或者說對一些持有的資產(chǎn)進行拋售，這樣都可以來補充這樣一個短期的缺口。
有沒有這樣的一種可能性，標準定得太高了，銀行達不到？
趙先衛(wèi)：從目前的形勢來看，這種可能性是存在的，因為對于銀行的核心充足率，實際上影響它比例變動的因素是浮動的，比如我們的風(fēng)險資產(chǎn)這一塊，在經(jīng)濟形勢好的時候，可能說整個風(fēng)險資產(chǎn)的權(quán)重比較低，而在當(dāng)前的經(jīng)濟形勢下以前評級稍微有一點好的資產(chǎn)在這種經(jīng)濟形勢下滑也進入了一個風(fēng)險比較高的資產(chǎn)，所以我傾向于考慮到現(xiàn)在全球經(jīng)濟背景，真的是在現(xiàn)在的情況下要達到規(guī)定的核心資本充足率可能面臨著很高的難度。
接下來我們再來來看多個發(fā)達國家和新興市場國家的央行本周將"扎堆"召開議息會議：周二議息的有加拿大、印度、智利央行，周三為瑞典、土耳其、巴西，而菲律賓央行將在周四議息。而其中，印度、瑞典和巴西央行很有可能會掀起新一輪"降息潮"。像新興市場中的"鷹派"央行，印度央行也很有可能加入本輪"降息潮"；巴西央行的貨幣政策最像"過山車"，不管是加息還是降息，"多變"是其不變的特點。您如何分析本周的議息會議？
趙先衛(wèi)：從現(xiàn)在來看，整個新興國家面臨著很重要的一個問題，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程當(dāng)中由于遭遇到了前期的經(jīng)濟調(diào)整，不同的經(jīng)濟體增速都出現(xiàn)一個放緩，再加上經(jīng)濟體在放緩的過程當(dāng)中實際上也需要一個政治上的扶持，所以講新興國家像印度和巴西整個降息的概率比較大。另外對于英國我們要特殊的看一下，現(xiàn)在英國關(guān)心的不僅僅是加息，還有一個是否擴大他們的量化寬松的規(guī)模。英國現(xiàn)在GDP的增速受累于整個歐債危機的影響也是出現(xiàn)了下滑，但我們注意到最近英國的CPI出現(xiàn)了一個下降，也就是這樣實際上給英國整個量化寬松提供了一個必要性，而且我們從以往英國整個操作歷史來講，他仍然保留了自己的英鎊這個貨幣，所以英國央行的操縱性比較強，再加上我們考慮到它的經(jīng)濟的壓力，還有另外一個很重要的財政傾向的壓力，我傾向于如果它的CPI下滑的過程中，英國央行除了在本周可能加息，還有很有可能在接下來的一段時間會出臺它新一輪的量化寬松的政策。
其實英國央行是會在本周三來公布議息會議的會議紀要，之前英國央行貨幣政策委員會就是不是擴大資產(chǎn)購買的規(guī)模，也就是咱們說的量化寬松。在這個問題上是出現(xiàn)了分歧的，但是隨著英國第一季度國內(nèi)生產(chǎn)，總之下行的風(fēng)險在不斷的加大，所以本周的議息會議預(yù)計將會有多數(shù)人來投贊成票，擴大量化寬松的規(guī)模，也跟先衛(wèi)分析的不謀而合，如果說這個議息會議擴大量化寬松的規(guī)模得到通過之后，有沒有可能會引起其他一些國家的效仿，比如說美國。
趙先衛(wèi)：這個還是有可能的，因為我們看了以往整個英國和美國，像中央銀行的操作方面來看，大家可以注意到很有意思的現(xiàn)象，美聯(lián)儲很喜歡跟著英國央行的步伐在做，以往美聯(lián)儲兩次量化寬松之前都是英國率先做，如果這一次英國央行首先率先出量化寬松，不排除在接下來的6月份到7月份的時候美聯(lián)儲也會進行再一輪的量化寬松。
