若果真如此，破壞力將超過美國雷曼兄弟公司破產(chǎn)，全球銀行體系會受到?jīng)_擊
投資者現(xiàn)在預(yù)測歐元區(qū)前景，最擔(dān)心一件事，即希臘離開歐元區(qū)與西班牙銀行體系崩潰同時發(fā)生。
危機(jī)可能跨越愛琴海
負(fù)責(zé)貿(mào)易的歐洲聯(lián)盟委員卡雷爾·德古特18日接受比利時《旗幟報》采訪時承認(rèn)，歐盟委員會正為希臘退出歐元區(qū)制訂應(yīng)急預(yù)案。
盡管歐盟委員會主席若澤·曼努埃爾·巴羅佐的一名發(fā)言人隨后否認(rèn)，但英國《衛(wèi)報》20日分析，如果歐盟委員會現(xiàn)在不做最壞打算，實在不負(fù)責(zé)任。
希臘最新民意調(diào)查結(jié)果顯示，圍繞是否支持繼續(xù)采取一系列財政緊縮措施，立場相反的兩大政黨支持率不相上下，反映下月議會選舉結(jié)果撲朔迷離，希臘留在歐元區(qū)前景微妙。
歐盟一些高級官員開始自我安慰，稱能夠控制希臘退出歐元區(qū)的后果。但《衛(wèi)報》援引分析師丹尼·加貝的話說，希臘退出歐元區(qū)的后果將非常嚴(yán)重，“我不是說將血流成河或?qū)偪?0天，而是說僅僅考慮希臘非常危險”。
國際貨幣基金組織前經(jīng)濟(jì)分析師斯蒂芬·耶恩告訴美國《紐約時報》記者：“如果希臘和西班牙同時發(fā)作，事態(tài)將指數(shù)放大，非常、非常危險。政策迄今都在拖延時間和構(gòu)筑防火墻，但這僅會使代價更大。沒有好結(jié)局。”
西班牙銀行體系崩潰將沖擊全球
瑞士銀行分析師斯特凡納·德奧預(yù)估，希臘退出歐元區(qū)將令歐洲納稅人蒙受2250億歐元(約合2877億美元)損失，因為希臘將對歐洲公共債權(quán)人違約。
不過，德奧說，真正的恐懼并不是希臘退出歐元區(qū)，而是在這件事發(fā)生的同時，壞賬引發(fā)的西班牙銀行業(yè)慢動作垮塌，將突然轉(zhuǎn)變成快進(jìn)式銀行擠兌潮。
如果西班牙銀行體系果真崩潰，歐洲長期擔(dān)心的“雷曼兄弟時刻”可能終將到來，而且破壞力將比美國雷曼兄弟公司申請破產(chǎn)保護(hù)時大得多。西班牙銀行業(yè)儲蓄額達(dá)2.3萬億歐元(2.9萬億美元)，足以對全球銀行業(yè)體系構(gòu)成沖擊。
為避免上述情況發(fā)生，歐洲中央銀行已采取向商業(yè)銀行提供兩輪低息貸款等措施。德奧說，一種可能的新辦法是，歐洲為西班牙等國的銀行業(yè)儲蓄作保，類似美國政府2008年金融危機(jī)期間為銀行業(yè)增加儲蓄擔(dān)保。不過，這種方法可能刺激西班牙儲戶已然緊張的神經(jīng)，而且北歐納稅人不會愿意出錢支持西班牙或意大利的銀行體系。另外，如果一國公民開始確信自己的國家將擯棄歐元并啟用另一種貨幣，這種辦法同樣行不通。例如，希臘人自債務(wù)危機(jī)開始以來已提取超過600億歐元(767億美元)現(xiàn)金。
擔(dān)心希臘重新選舉前西班牙就失控
西班牙尚未出現(xiàn)銀行業(yè)遭遇大規(guī)模擠兌的跡象，因為沒有人嚴(yán)肅討論西班牙退出歐元區(qū)的可能性。據(jù)西班牙銀行界人士介紹，儲蓄正從狀況糟糕的班基亞銀行搬進(jìn)更加安全的西班牙國際銀行等金融機(jī)構(gòu)。
然而，毫無疑問，西班牙銀行業(yè)的壞賬正在惡化。上周公布的官方數(shù)據(jù)顯示，西班牙銀行業(yè)3月壞賬率達(dá)8.37%，為1994年以來最高水平。
不僅樓市貸款壞賬增加。國際信用評級機(jī)構(gòu)穆迪投資者服務(wù)公司報告顯示，作為西班牙經(jīng)濟(jì)支柱的小企業(yè)，其貸款違約數(shù)量同樣正在增加。
隨著發(fā)放上述貸款的銀行健康狀況日趨不穩(wěn)，儲戶可能把資金向西班牙以外的銀行轉(zhuǎn)移，例如德國銀行就被視作避險天堂。
如果西班牙儲蓄切實流失遭遇希臘掙脫歐元區(qū)，兩件事引發(fā)的焦慮將形成合力，市場反應(yīng)將不可想象。
一些分析師甚至認(rèn)為，西班牙銀行業(yè)危機(jī)甚至可能在希臘議會重新選舉前失控。
耶恩說：“發(fā)展到一定程度之后，就會爆發(fā)。”
