宋鴻兵：QE3將刺激金價(jià)沖擊新高
黃金似乎正在重新演繹王者歸來(lái)。現(xiàn)在，炒金者有著更加堅(jiān)定的理由，隨著歐洲決策者正式推出新一輪購(gòu)債計(jì)劃(OMT)，美聯(lián)儲(chǔ)則可能在29日會(huì)議上宣布QE3，這都為未來(lái)的全球通脹埋下了隱患。
時(shí)隔近6個(gè)月后，黃金現(xiàn)貨終于在上周四得以重返1700美元/盎司之上，與歷史峰值(1920.3美元)的差距縮小到13%以內(nèi)。截至上周五14:50，黃金現(xiàn)貨下跌0.61%至1690美元，本月以來(lái)累計(jì)上漲0.03%。
隨著全球范圍內(nèi)新一輪寬松預(yù)期的升溫，黃金再次獲得了投資者青睞。在歐洲，市場(chǎng)押注德拉吉將不惜一切推出購(gòu)債計(jì)劃，大洋彼岸則寄望于伯南克采取比扭曲操作更為激進(jìn)的非常規(guī)措施。周四，歐洲央行如愿公布附加嚴(yán)格條件的無(wú)限量沖銷式購(gòu)債計(jì)劃(OMT)，當(dāng)晚黃金現(xiàn)貨在盤中觸及1713美元/盎司，創(chuàng)6個(gè)月新高。
人們追逐黃金的熱情，從ETF持倉(cāng)上就可見(jiàn)一斑。世界上最大的黃金信托SPDR Gold Trust(以下簡(jiǎn)稱GLD)持倉(cāng)量，在周四升至創(chuàng)紀(jì)錄的2044噸，今年以來(lái)累計(jì)上漲超過(guò)38噸。最近的一次持倉(cāng)上升始自7月底，而當(dāng)時(shí)恰逢德拉吉首次對(duì)外公布將不惜一切拯救歐洲，甚至考慮采用二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)債模式。
而8月期間，GLD吸引了接近20億美元流入，創(chuàng)該ETF單月最大規(guī)模流入紀(jì)錄。另?yè)?jù)Bloomberg顯示，截至6月底，GLD持有人幾乎都是華爾街的頂尖基金或銀行，除最大持有人鮑爾森(5.1%)外，前10名還包括美國(guó)銀行(3.88%)、摩根大通(1.84%)等。
相比之下，白銀的表現(xiàn)更為驚艷，其8月回報(bào)率(12%)更高居全球主要金融資產(chǎn)之首。
《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》作者、環(huán)球財(cái)經(jīng)研究院院長(zhǎng)宋鴻兵，向記者表示，黃金本輪上漲的核心推動(dòng)力是QE3預(yù)期，相信美聯(lián)儲(chǔ)推出該政策已是箭在弦上。原因在于，雖然美國(guó)經(jīng)濟(jì)今年表現(xiàn)非常穩(wěn)健，但美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是建立在債務(wù)透支的情況下，自從奧巴馬任職總統(tǒng)以來(lái)，美國(guó)國(guó)債增加了50%之多。在這種情況下，GDP增長(zhǎng)不可持續(xù)。所以美聯(lián)儲(chǔ)很可能會(huì)繼續(xù)推出QE或者以QE的形式進(jìn)行購(gòu)債，最終調(diào)整曲線結(jié)構(gòu)。而類似于美國(guó)，歐洲擁有大量債務(wù)，必須依賴貨幣化以及擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表，才能刺激經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
宋鴻兵進(jìn)一步指出，無(wú)論是黃金還是白銀的后市，都取決于美聯(lián)儲(chǔ)是否在下一次政策會(huì)議上推出QE3。如果屆時(shí)宣布QE3，相信黃金會(huì)輕松站上1800美元，甚至不排除沖擊歷史新高。相比之下，預(yù)計(jì)白銀會(huì)漲至40美元。但如果QE3預(yù)期落空，黃金可能會(huì)較現(xiàn)在回調(diào)10%，白銀則可能跌至27~28美元。總而言之，歐洲和美國(guó)的經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入惡性循環(huán)，即不舉債就會(huì)衰退，所以看好黃金終將迎來(lái)一輪牛市。
據(jù)成都商報(bào)
羅杰斯索羅斯同稱：黃金抄底契機(jī)或來(lái)臨
作為國(guó)際上兩大投資巨鱷羅杰斯和索羅斯，其一言一行深受投資者關(guān)注。日前，兩大巨鱷的“口風(fēng)”與以往大唱反調(diào)不同，兩人均認(rèn)為，黃金抄底契機(jī)或?qū)⒌絹?lái)。索羅斯更是大幅持有黃金頭寸，引得其眾多擁躉躍躍欲試。
《證券日?qǐng)?bào)》記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，2010年下半年至2011年年底，兩人觀點(diǎn)均持相反態(tài)度，多空對(duì)峙，而目前則共同對(duì)金價(jià)持看漲態(tài)度。根據(jù)已往走勢(shì)情況來(lái)看，羅杰斯的看漲觀點(diǎn)相對(duì)貼近市場(chǎng)走勢(shì)。2012年1月份，羅杰斯認(rèn)為，國(guó)際金價(jià)可能跌至1200—1300美元，短期內(nèi)看好歐元，因?yàn)樘嗳丝纯眨覛W元空頭倉(cāng)位太多，但懷疑歐元能以某種形式繼續(xù)存在。金價(jià)已經(jīng)連漲11年，這在金融資產(chǎn)里很罕見(jiàn)，所以黃金早就應(yīng)迎來(lái)修正。5月份，他表示，現(xiàn)在還不是買入黃金的最佳時(shí)期，在準(zhǔn)備增加頭寸前，還將等待價(jià)位繼續(xù)走低。
日前，羅杰斯則表示，只要國(guó)際金價(jià)跌至1600美元下方，將買入更多。“將密切關(guān)注黃金走勢(shì)，假如金價(jià)跌至1600美元，將建立更多黃金多頭倉(cāng)位。假如金價(jià)跌至1200美元，我懷疑我是否有足夠的錢去買。”他在公開(kāi)場(chǎng)合表示。
目前，在現(xiàn)貨與期貨黃金市場(chǎng)預(yù)期并不明朗的態(tài)勢(shì)下，索羅斯與保爾森等投資大鱷們也毅然增持黃金市場(chǎng)，給黃金市場(chǎng)注入了信心。最新持倉(cāng)報(bào)告顯示，索羅斯旗下的基金管理公司在第二季度，增持SPDR黃金信托基金至88.44萬(wàn)份，是第一季度末的兩倍多，市值達(dá)1.373億美元。
