銀行轉向低資本耗費可持續(xù)增長

2013-01-24 14:26     來源:金融時報     編輯:范樂

  中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ的實施,終結了商業(yè)銀行貸款資產(chǎn)無限擴張的可能,從而使我國商業(yè)銀行以往那種主要依靠貸款擴張拉動資產(chǎn)和利潤增長的高資本耗費增長方式和發(fā)展模式難以為繼。

  隨著今年1月1日中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ正式實施,國內(nèi)商業(yè)銀行必須加速轉變經(jīng)營和發(fā)展方式,以迎接新的挑戰(zhàn)。

  業(yè)內(nèi)專家在接受本報記者采訪時一致認為,資本成為商業(yè)銀行發(fā)展的硬約束,將對銀行貸款資產(chǎn)特別是高資本耗費的貸款資產(chǎn)擴張產(chǎn)生強有力的抑制作用。今后,商業(yè)銀行必須放棄主要依賴貸款擴張的增長路徑,走低資本耗費的可持續(xù)發(fā)展道路。

  然而,面對當前復雜而“險象環(huán)生”的外部經(jīng)濟環(huán)境,以及隨著國內(nèi)利率市場化改革深度推進帶來的重重壓力,商業(yè)銀行如何解決轉型中存在的癥結,真正實現(xiàn)低資本耗費下的可持續(xù)增長,值得思考。

  中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ落地 多重影響顯現(xiàn)

  盡管中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ的實施兼顧了我國國情,并體現(xiàn)了一定的靈活性和差異性,但實際上,與巴塞爾協(xié)議Ⅲ標準和發(fā)達經(jīng)濟體相比,我國的實施標準相對更高、要求更嚴,由此對我國銀行業(yè)產(chǎn)生的影響也更加引人關注。

  比較來看,按照我國監(jiān)管新規(guī),普通股核心資本充足率標準比巴塞爾協(xié)議Ⅲ要求高0.5個百分點;杠桿率監(jiān)管標準也比巴塞爾協(xié)議Ⅲ3%的最低標準高1個百分點。我國還創(chuàng)新性地制定了撥備監(jiān)管標準,對商業(yè)銀行貸款撥備率實施動態(tài)管理,原則上不低于2.5%,并明確對非系統(tǒng)重要性銀行作差異化安排。同時,撥備覆蓋率監(jiān)管標準為150%。

  除上述監(jiān)管指標外,我國還有存貸比、流動性缺口率、不良貸款率等監(jiān)管指標考核以及基于宏觀審慎管理的差別存款準備金率動態(tài)調整政策等。

  業(yè)內(nèi)專家分析,監(jiān)管新規(guī)對貸款的影響主要是通過資本約束機制產(chǎn)生的,同時,準備金管理、流動性比例、杠桿率提高等都會對銀行貸款投放產(chǎn)生不同的影響。根據(jù)去年巴塞爾監(jiān)管委員會的一項研究,資本充足率每提高1%,銀行貸款利率與短期市場利率的利差將提高13個基點。國務院發(fā)展研究中心金融研究所副所長巴曙松認為,隨著流動性監(jiān)管標準的引入,將使得銀行業(yè)增加長期負債的比重,進而需要支付更多的期限風險溢價。

  國內(nèi)權威部門針對監(jiān)管新規(guī)的研究結果顯示,資本充足率水平提高無論是短期還是長期都對貸款產(chǎn)生影響。當資本充足率提高1%,銀行貸款平均下降0.94%。當銀行的資本低于最低標準充足率,其投放貸款會受到資本約束,而高于資本充足率標準的銀行,對其投放貸款影響不大,因此其貸款波動程度也較小。

  此外,各家商業(yè)銀行的貸款對利率的反應也有差異。一般而言,當央行提高利率時,資本較充足銀行的貸款可能受到的影響較小,而那些資本充足率較低銀行的貸款下降幅度就會很大。

  由于銀行經(jīng)營成本的提高和資本規(guī)模的收縮最終會影響到實體經(jīng)濟,據(jù)測算,貸款總量下降1%,將導致GDP總量下降約0.59%,由此可大體推算出,資本充足率上升1個百分點,將導致GDP總量下降0.56%,這意味著,短期內(nèi),高資本要求和杠桿率的限制將會對宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生較大影響,從而使銀行的經(jīng)營環(huán)境進一步面臨惡化的壓力。

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