由于缺乏相應的監(jiān)管和成熟的風控體系，民間借貸風險近來有所顯現 資料圖

　　今年以來，在貨幣政策趨緊、銀行信貸緊缺的背景下，部分地區(qū)民間借貸市場風生水起，亂象叢生。

　　不可否認，在中小企業(yè)融資難和居民投資渠道匱乏的情況下，由市場自發(fā)形成的民間借貸，在舒緩中小企業(yè)“錢荒”和拓寬居民投資渠道方面，有其積極的意義。但由于缺乏相應的監(jiān)管和成熟的風控體系，民間借貸猶如“脫韁的野馬”，其潛在風險正日益凸顯。有關專家認為，正視這些風險并采取相應的防范措施，已極為迫切。

　　民間借貸問題頻現

　　在河南，近期一家名為“盛歸來”的投資擔保有限公司資金鏈告急，這也是繼今年3月某擔保公司1.2億元客戶資金離奇“蒸發(fā)”后，又一件在當地產生影響巨大的民間借貸案例。

　　據了解，“盛歸來”成立于2008年10月，業(yè)務范圍包括“擔保、對房地產業(yè)的投資、咨詢服務”。然而在實際運營中，該公司以18%年息為誘餌，與數千投資者簽訂“理財合同”，而實則是為該公司旗下房產項目融資輸血。

　　隨著房地產項目的擱淺，4000多名“投資人”的4億多元資金一時面臨“血本無歸”的風險。所幸的是，洛陽市政府于日前發(fā)布公告稱，已通過對該房地產項目資產轉讓，將轉讓所得的3.5億元用于支付上述投資人的損失，并有望在“十一”前完成兌付工作。

　　無獨有偶，內蒙古民間借貸案近來也頻頻發(fā)生。

　　去年中秋，鄂爾多斯凱信至誠商貿有限公司董事長石小紅案發(fā)，他曾以2.5%至4.5%不等的月利率，累計吸收民間資金7.4億多元，涉及三百余人。今年4月，因無法償還巨額融資和利息，惠龍商貿有限責任公司董事長金利斌自焚，至案發(fā)，其非法吸收公眾存款總計22．25億元，涉及上千人。

　　事實上，上述民間借貸案例，只是當前民間借貸亂象的一個縮影。近年來，民間借貸正在從東部沿海擴展到河南、內蒙古等欠發(fā)達地區(qū)，波及更多普通家庭，一些地方甚至出現“全民放貸”之勢。

　　房地產或成風險導火索

　　相比目前銀行貸款5%-8%的年貸款利率，當前鄂爾多斯一帶的民間借貸市場年貸款利率一般在20%以上，一些地下錢莊甚至高達40%。哪些企業(yè)和行業(yè)在“飲鴆止渴”，承擔遠高于銀行利率數倍的“高利貸”？

　　實際上，目前鄂爾多斯的民間借貸主要投放在房地產和煤炭領域。鄂爾多斯一家房地產開發(fā)企業(yè)負責人稱，他們除在銀行有一部分貸款外，絕大多數資金來自于民間借貸，如果年底房地產市場還沒有出現轉機，則必須以降價銷售樓盤來回收資金，因為來自民間借貸的資金成本太高，拖不起。

　　盡管如此，仍讓出借方對收回貸款心存疑慮。當地一家小額貸款公司負責人稱，他們85%的客戶集中在房地產行業(yè)，如果這些客戶不能如期收回資金，那么他們的還款就會出現問題。

　　據記者了解，在河南，很多擔保公司都由房地產公司實際控制，房地產公司把擔保公司吸收到的民間資金直接用于關聯的地產開發(fā)項目，一旦房地產項目資金鏈斷裂，必然危及眾多投資人。

　　溫州市金融辦一位人士也向記者證實，當地發(fā)生的部分企業(yè)融資鏈條斷裂乃至跑路的事，一般都是在經營方向上出了問題，其實，只要是一直踏踏實實做實業(yè)的，資金并沒那么緊，出事的企業(yè)不少是把精力大量投入房地產、買礦以及民間融資活動。

　　在國家實施房地產調控的背景下，前些年累積的房地產市場風險有所顯現。隨著風險的進一步暴露，民間借貸不僅面臨房地產開發(fā)領域的貸款回收風險，而且其他以土地和房地產作為抵押的貸款，也可能面臨抵押金縮水的風險。

　　亟待疏導規(guī)范

　　“兩年前，我身邊的人都不知道投資擔保公司是做什么的，但現在周圍的人都知道了，并有不少人愿意拿出存在銀行的錢投進去。”鄭州市一位業(yè)內人士表示。

　　近年來，河南一些投資擔保公司的廣告，開始把目標直接對準白領群體。

　　央行統(tǒng)計數據顯示，7月人民幣存款減少6687億元，同比少增8166億元，其中住戶存款減少6656億元。業(yè)內人士分析，在銀行存款實際利率為負的情況下，很多儲戶更傾向于當前火爆的民間借貸市場，與此同時，大量中小企業(yè)不得不求助于民間借貸來緩解資金饑渴。

　　可以說，民間借貸為資金供給和需求雙方架起了一座橋梁，在為中小企業(yè)帶來了滾動資金的同時，也解決了當地富余資金的資產保值增值難題。

　　然而，由于當前民間借貸機構大多處于監(jiān)管的灰色地帶，其自身也不具備銀行業(yè)成熟的風控體系，同時，民間借貸行為大多缺少正規(guī)合同，往往以借條協(xié)議、口頭協(xié)議為主，使得借貸風險日益變大。

　　“當前我國民間信貸比較活躍，在一定程度上緩解了部分中小企業(yè)的融資困難，但同時也潛藏著不可忽視的風險。”針對當前民間借貸種種現象，中國人民銀行金融市場司副司長吳顯亭指出。

　　在他看來，規(guī)范民間借貸市場，一方面要積極疏導，包括推進利率市場化，完善管理制度，使規(guī)范的民間借貸“陽光化”；另一方面，對于違法犯罪金融活動，則要堅決打擊。這樣才能在有效防范民間借貸的潛在風險的前提下，發(fā)揮好民間借貸在服務中小企業(yè)發(fā)展中的積極作用。

　　不過，對于民間借貸的監(jiān)管，鄂爾多斯金融辦主任孫建平也流露出一些困惑，比如民間借貸的利率水平是否應視市場供求關系而定，而不是刻板地局限于基準利率的4倍以內，這些都值得相關部門探討。

　　有關專家認為，對于近期暴露的民間借貸亂象，需要放在更大范圍、更為宏觀的層面上加以研究和規(guī)范。而如何正視民間借貸的利弊，并有效疏導社會資金供求——在讓居民資金得到合理回報的同時，也讓中小企業(yè)資金需求得到滿足，也是未來我國金融體系改革的關鍵所在。

　　“我國融資市場一直處于雙軌制狀態(tài)，體制外的企業(yè)融資成本一直很高，而體制內的企業(yè)則享受著基準利率的融資成本。為改變這種狀況，加快利率市場化改革刻不容緩。”中國社科院中國經濟評價中心主任劉煜輝稱。（陳俊嶺）