許多不為全球機(jī)構(gòu)經(jīng)理所熟知的香港公司，已經(jīng)有能力進(jìn)入固定收益市場(chǎng)，其中包括擁有崇光百貨的利福國(guó)際集團(tuán)。圖片來(lái)源：香港《大公報(bào)》
中新網(wǎng)9月26日電 據(jù)香港《大公報(bào)》報(bào)道，除日本之外的亞洲國(guó)家債券今年的發(fā)行量，本月沖破1000億美元大關(guān)，比2010年全年發(fā)行所達(dá)的歷史高位還高出200多億美元，主要是因?yàn)槠髽I(yè)和銀行均尋求充分利用當(dāng)前的低發(fā)行成本，以及投資者的旺盛需求。10年前，這個(gè)債券市場(chǎng)每年發(fā)行量?jī)H僅是100億美元。
根據(jù)迪羅基公司(Dealogic)數(shù)據(jù)，今年至今，亞洲市場(chǎng)以三種主要國(guó)際貨幣─美元、日?qǐng)A及歐元──發(fā)行的債券總額已達(dá)1060億美元，9月份一個(gè)月發(fā)行量即達(dá)125億美元。
花旗集團(tuán)亞洲債券銀團(tuán)承銷業(yè)務(wù)部門聯(lián)席主管起亞(TerenceChia)表示，1000億美元的發(fā)行量對(duì)亞洲債券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是個(gè)里程碑，10年前該市場(chǎng)每年僅發(fā)行100億美元債券。
公司債發(fā)行破紀(jì)錄
多數(shù)新債券由公司發(fā)行，達(dá)574億美元，與去年同期相比高出200億美元，并比去年全年所達(dá)到的歷史高位還多140億美元。金融機(jī)構(gòu)亦表現(xiàn)良好，發(fā)行量達(dá)235億美元，與去年全年發(fā)行量相比增加一倍。
該地區(qū)的富豪以及大型機(jī)構(gòu)投資者的資金增多，使亞洲債券市場(chǎng)保持了活躍并進(jìn)一步鼓勵(lì)了債券銷售。公司借貸者更多的轉(zhuǎn)向債券市場(chǎng)，主要是出于對(duì)銀行借貸長(zhǎng)期下滑的擔(dān)憂。金融機(jī)構(gòu)貸款者則趕在資本及流動(dòng)規(guī)則改變之前，抓緊進(jìn)行新的交易。
摩根大通負(fù)責(zé)日本以外亞洲地區(qū)的優(yōu)質(zhì)債券資本市場(chǎng)的主管福利特(MarkFollett)表示，很多銀行在存款資金良好的情況下，仍傾向于發(fā)行更多債券，主要因?yàn)樗麄冃枰獮樾碌娜蜚y行規(guī)則做準(zhǔn)備。從明年開(kāi)始，巴塞爾協(xié)議Ⅲ將要求銀行的一級(jí)資本率從現(xiàn)在的4%提高到4.5%。
匯豐銀行亞太地區(qū)債務(wù)資本市場(chǎng)主管威廉姆斯(StephenWilliams)稱，在當(dāng)前巴薩爾協(xié)議II的規(guī)則下，銀行可以以較低的成本發(fā)行債券，尤其是那些擁有次級(jí)債務(wù)的銀行，一旦巴塞爾協(xié)議Ⅲ開(kāi)始實(shí)施，會(huì)提高發(fā)債成本。
多家知名港企進(jìn)入市場(chǎng)
私人銀行客戶是亞洲地區(qū)次級(jí)銀行債務(wù)的重要買家，對(duì)當(dāng)?shù)劂y行及對(duì)歐洲銀行都是如此。但是他們從風(fēng)險(xiǎn)股票市場(chǎng)轉(zhuǎn)移到固定收益市場(chǎng)的普遍轉(zhuǎn)向，對(duì)整個(gè)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)影響重大。威廉姆斯稱，在過(guò)去一年內(nèi)，私人銀行客戶在固定收益投資中所占比例從20%升至40%-50%。
此外，銀行家還表示，投資亞洲固定收益產(chǎn)品的全球基金亦出現(xiàn)增長(zhǎng)，主要由于這些產(chǎn)品的高增長(zhǎng)及高收益率相比美歐債券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，愈來(lái)愈有吸引力。
福利特稱，許多不為全球機(jī)構(gòu)經(jīng)理所熟知的香港公司，已經(jīng)有能力進(jìn)入固定收益市場(chǎng)，其中包括擁有香港連鎖商場(chǎng)崇光百貨(Sogo)的利福國(guó)際集團(tuán)(Lifestyle)以及嘉華集團(tuán)(KWah)、南豐集團(tuán)、信和置業(yè)(Sinoland)和新世界發(fā)展(NewWorldServices)等地產(chǎn)商，其中很多公司還尚未被評(píng)級(jí)。
