今明兩日，日本央行將召開(kāi)新財(cái)年的首次政策會(huì)議，市場(chǎng)預(yù)期日本央行或提前實(shí)施資產(chǎn)購(gòu)債計(jì)劃，而不是等到2014年。并且還可能考慮設(shè)定新目標(biāo)，購(gòu)買(mǎi)較長(zhǎng)期政府國(guó)債。日本央行欲向全球市場(chǎng)發(fā)散“虛擬財(cái)富”（本國(guó)貨幣），大玩“財(cái)富賭局”，日元繼續(xù)貶值氣氛濃烈。為了應(yīng)戰(zhàn)，新興國(guó)家市場(chǎng)繃緊神經(jīng)，隨時(shí)準(zhǔn)備打開(kāi)自身的貨幣閘門(mén)。伴隨著各國(guó)貨幣的競(jìng)爭(zhēng)性貶值，全球套息交易潮涌，新一輪的資本博弈即將上演。
“安倍2.0時(shí)代”正式開(kāi)啟
貨幣寬松以提振經(jīng)濟(jì)
安倍所倡導(dǎo)的“安倍2.0時(shí)代”賭上了整個(gè)日本的財(cái)富。之所以稱(chēng)它為賭局，是因?yàn)槿赵目焖儋H值暗藏風(fēng)險(xiǎn)。賭贏了，日本經(jīng)濟(jì)獲得復(fù)蘇。賭輸了，大量持有日本國(guó)債的日本居民的財(cái)富將化為泡沫，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)加大
76，82，89，90，93。美元對(duì)日元指數(shù)不斷向更高的點(diǎn)位發(fā)起進(jìn)攻，從去年11月至今，日本股市猛漲，日元匯價(jià)暴跌逾20%。在日本東京都中央?yún)^(qū)內(nèi)，無(wú)數(shù)的匯市交易員翹首以待，日本央行高調(diào)啟動(dòng)印鈔機(jī)，日元進(jìn)入貶值元年。
安倍，一個(gè)熟悉而響亮的名字，他以最狂野的方式讓世界記住了他。這次的銘記不在于他第二次被選為日本首相，而是他所倡導(dǎo)的“安倍2.0時(shí)代”賭注了整個(gè)日本的財(cái)富。之所以稱(chēng)它為賭局，是因?yàn)槿赵目焖儋H值暗藏風(fēng)險(xiǎn)。賭贏了，日本經(jīng)濟(jì)獲得復(fù)蘇。賭輸了，大量持有日本國(guó)債的日本居民的財(cái)富將化為泡沫，宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)加大。
自去年9月起，日本央行便表明寬松救市的態(tài)度，開(kāi)始購(gòu)買(mǎi)日元資產(chǎn)。安倍成功獲選日本首相后，立馬擴(kuò)大購(gòu)債規(guī)模。今年1月，他再次親手將這場(chǎng)“財(cái)富賭局”推向白熱化，宣布上調(diào)國(guó)內(nèi)通脹目標(biāo)至2%，并作出無(wú)上限資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的承諾。
受此推動(dòng)，東京股市日經(jīng)指數(shù)1月份出現(xiàn)了15年來(lái)最大單月漲幅，日元對(duì)美元半年內(nèi)暴跌20%。去年6月，日經(jīng)股指失守8300點(diǎn)，而至3月中，日經(jīng)股指強(qiáng)有力地站上12500點(diǎn)的高位，半年間大漲47%。豐田、本田等汽車(chē)股票也紛紛創(chuàng)自去年來(lái)的新高。
日本政府采取量化寬松的邏輯主要有兩點(diǎn)：一方面，隨著央行超發(fā)貨幣，日本股市大漲，資金大量進(jìn)入股市，從而企業(yè)能夠以較低的成本獲得更多的資金;另一方面，日本政府通過(guò)貨幣超發(fā)刺激國(guó)內(nèi)物價(jià)上漲，從而刺激企業(yè)投資的意愿及信心。
今年年初以來(lái)，日元對(duì)各國(guó)貨幣一直呈貶值走勢(shì)。受日元貶值的提振，日本電子公司和汽車(chē)制造公司的業(yè)績(jī)均出現(xiàn)增長(zhǎng)，股價(jià)一路飆升。松下集團(tuán)扭虧為盈，股價(jià)大漲約20%。索尼電子咸魚(yú)翻身，股價(jià)累計(jì)上漲50%。此外，單是一個(gè)豐田汽車(chē)，年利潤(rùn)也增加了350億元。日元的一貶再貶，的確為近年來(lái)遭受重創(chuàng)的日本企業(yè)帶來(lái)了重大轉(zhuǎn)機(jī)，企業(yè)利潤(rùn)有所上升。同時(shí)，借助日元的走弱趨勢(shì)，索羅斯與多家大型對(duì)沖基金順勢(shì)而為大舉做空日元，賺得盆滿(mǎn)缽盈。
