盡管壽險業籠罩在滯漲的陰影中，仍有競爭者不斷攪局。根據最新發布的2012年報，銀行系壽險憑著強有力的“拼爹”背景，成功圍剿同行的銀保渠道。京華金融周刊記者調查發現，保險業銀保銷售正面臨政策束縛、同業競爭、投資收益率偏低等多面夾擊，如何突圍成為2013年行業發展當務之急。

　　□現狀

　　五大行旗下險企業績增長顯著

　　銀保作為保險行業產品銷售的主要渠道，因銀行和保險公司兩大門派之間正上演著一半明媚，一半憂傷的現狀。根據剛剛發布的2012年度財務報告，2012年五大銀行旗下保險子公司的保費增速顯著提升。

　　公開數據顯示，2012年7月5日，工行完成了對金盛人壽的收購，更名為工銀安盛人壽。截至2012年末，工銀安盛人壽的總資產為109.51億元，凈資產為26.91億元。保費收入47.53億元，同比增加197%。農行旗下農銀人壽2012年實現總保費收入41億元，同比增長31%。中行旗下的中銀集團保險2012年實現毛保費收入16.32億港元，同比增長0.78%；實現凈利潤0.74億港元，同比增長1.49%。中銀集團人壽實現毛保費收入119億港元，實現凈利潤6.15億港元，同比增長14倍。建行旗下的建信人壽去年實現保費收入58.68億元，同比增長358%，凈利潤為4964萬元。而交行的保險業務2012年收入為7.41億元，同比增長71.13%。旗下的交銀康聯全年實現總保費收入7.21億元，同比增長54.7%，其中新單保費收入6.28億元。

　　五大險企銀保全體下滑

　　相比之下，五大上市險企去年銀保渠道保費收入占比無一逃脫下滑命運。

　　公開數據顯示，2012年，人保銀保渠道保費收入為461.03億元，同比下降23.2%，銀保業務占比由2011年末的85.3%下降為去年年末的72%。

　　太保銀保渠道實現保險業務收入同比下降22.3%至345.41億元，其中新保業務收入182.45億元，同比下降40.2%，而繳費期5年及以上的業務收入29.26億元，占新保期繳比例同比提升19.6個百分點。

　　新華保險銀行保險渠道實現保險業務收入521.63億元，同比降8%，其中首年期繳保費收入中5年及以上繳費期的期繳產品收入占比同比提升18個百分點，至90%。

　　平安人壽銀保業務保費收入同比下降12.39%至136.09億元，首年期繳保費收入同比增長37.42%至23.5億元。

　　中國人壽去年銀保渠道保費收入同比下滑10.73%，個險長險新單同比下降2.6%，其中期繳新單下降2.0%，銀保長險新單同比下降18.5%。

　　□探因

　　政策競爭多面夾擊

　　2010年銀監會下發90號文，對商業銀行代理銷售保險做出規范，不再允許保險公司人員駐點商業銀行網點，同時規定商業銀行每個網點合作的保險公司原則上不超過3家，嚴重打壓了保險銀保渠道。

　　而近兩年，工、農、中、建、交五大行的保險牌照全部落袋，與此同時，北京銀行、郵儲銀行、招商銀行也紛紛拿下中荷人壽、中郵人壽、中法人壽、信諾人壽股權。截至2012年11月，已有9家銀行系壽企在爭奪保險市場。加上有外資銀行背景的匯豐人壽、中德安聯人壽等，銀行、保險混業競爭日漸加劇，保險業腹背受敵。

　　與此同時，新成立的壽企主體也在搶奪銀保渠道。截至2012年11月底，我國壽企有68家，而2011年同期僅有61家。一般銀行保險的合作安排為一年至三年，都非獨家合作。一旦無法維護自身銀保渠道，很大程度上壽企的競爭力及盈利能力會受到影響。

　　投資回報不及定存

　　確切地說，對傳統銀保渠道造成沖擊的不僅是銀行系保險公司，銀行自身的理財產品憑借較高的收益率，同樣對銀保產品造成了沖擊。

　　中國人壽董事長楊明生在2012年業績說明會上坦言，行業發展面臨四大困難，其中之一便是銀行理財。“根源是快速發展銀行理財產品，與以分紅險為主的保險代理產品有著較高趨同性，加上銀行有強大資金池，銀行理財產品的收益遠高于保險產品收益水平。”

　　據了解，2012年保險業整體投資收益率3.39%，為近四年來的低點，而銀行理財產品一般都有5%的無風險收益率，巨大的收益反差使得保險產品很難與銀行的理財產品相抗衡。政策監管，加上同業競爭以及保險資產投資收益率低的多面夾擊，保險業發展進入了前所未有的瓶頸期。