國(guó)家統(tǒng)計(jì)局日前公布，8月份我國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格(CPI)同比上漲3.5%，創(chuàng)22個(gè)月來的新高，不僅超過了2.25%的一年期存款利率，而且首次超過3.33%的三年期存款利率，居民實(shí)際存款已連續(xù)7個(gè)月為負(fù)，負(fù)利率格局進(jìn)一步形成。一時(shí)間，人們?cè)隗@呼負(fù)利率時(shí)代來臨的同時(shí)，一個(gè)課題也浮出了水面，怎樣才能實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值，是繼續(xù)存錢在銀行？還是選擇黃金保值？或者進(jìn)入股市？還是有其他更好的選擇，本期《財(cái)?shù)馈肪劢关?fù)利率時(shí)代的財(cái)富保衛(wèi)戰(zhàn)。

　　調(diào)整存款期限 增加短期理財(cái)

　　有人認(rèn)為，目前的形勢(shì)下如果再把錢存進(jìn)銀行就等于虧本，其實(shí)并非如此。不止一位專家提醒，即使是負(fù)利率時(shí)代，銀行儲(chǔ)蓄仍是我國(guó)現(xiàn)行所有理財(cái)方式中最安全的選擇。因此，在沒有合適理財(cái)渠道的前提下，最好別輕易把積蓄挪走。北京銀行營(yíng)業(yè)部財(cái)富中心理財(cái)師王薇建議，在“負(fù)利率”情況下，喜好銀行存款的人，如果要想讓自己的資產(chǎn)保值、增值，一定要踏準(zhǔn)加息節(jié)奏，存款期限不宜超過半年。最好是將周期設(shè)定在三個(gè)月，這樣一旦央行在三個(gè)月內(nèi)加息，也不會(huì)錯(cuò)過加息帶來的利益。據(jù)悉，儲(chǔ)蓄的存款結(jié)構(gòu)會(huì)根據(jù)形勢(shì)的發(fā)展而進(jìn)行不斷調(diào)整，一般說來，在高通脹期，儲(chǔ)蓄利率趨勢(shì)向上調(diào)整時(shí)，人們會(huì)多選擇一年期或短期儲(chǔ)蓄；如果緊縮期來臨，利率向下調(diào)整時(shí)，應(yīng)該更多的選擇中長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄，以利于保值增值。

　　記者了解到，雖然多家銀行都表明推出短期理財(cái)產(chǎn)品并不單是針對(duì)負(fù)利率時(shí)代，但各家銀行的短期產(chǎn)品都有一些大動(dòng)作，可見短期理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)成了負(fù)利率時(shí)代的理財(cái)主打。建設(shè)銀行理財(cái)師馬天宇表示，在目前市場(chǎng)環(huán)境下理財(cái)要盡量“揚(yáng)短避長(zhǎng)”，穩(wěn)健的投資者可以選擇一些低風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品。目前，商業(yè)銀行發(fā)行的一年期理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率基本在3.5％至4％，遠(yuǎn)超過CPI漲幅，但考慮到未來可能加息的情況，也需要配置一定比例的短期理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)楹芏嚆y行的理財(cái)產(chǎn)品與利率的相關(guān)性很強(qiáng)。因此，短期產(chǎn)品可以到期及時(shí)轉(zhuǎn)投，享受加息收益的優(yōu)勢(shì)。

　　對(duì)于銀行理財(cái)市場(chǎng)，銀行穩(wěn)定收益型理財(cái)產(chǎn)品暫時(shí)還能跑贏CPI，目前1年期信貸類理財(cái)產(chǎn)品的收益率平均在4%左右，雖然銀行不承諾“保本和收益”，但真正虧損的則是少之又少。如果希望保持資金的流動(dòng)性，又不愿意只拿銀行的活期利息，投資者可考慮選擇銀行的T+0理財(cái)產(chǎn)品，雖然收益跑不贏CPI，但是至少遠(yuǎn)高于活期儲(chǔ)蓄利率。同時(shí)，在加息預(yù)期下，投資者必須更關(guān)注流動(dòng)性。在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)可以適當(dāng)增加一些短期理財(cái)產(chǎn)品或貨幣基金。這些短期理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)都比較低，預(yù)期年化收益率也都在1％至3％左右。目前來看，銀行穩(wěn)定收益型理財(cái)產(chǎn)品是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)不錯(cuò)的選擇。