去年以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益較為穩(wěn)健，據(jù)銀率網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，在2011年19224款到期的理財(cái)產(chǎn)品中，零、負(fù)收益產(chǎn)品共21款，同比下降30%。今年1月30日到期的工商銀行2010年第1期“高凈值客戶專屬理財(cái)產(chǎn)品”(產(chǎn)品編號PZ1001)，到期時凈值為0.8355元，累計(jì)虧損16.45%，成為今年以來虧損最多的理財(cái)產(chǎn)品。

　　零負(fù)收益產(chǎn)品多掛鉤指數(shù)、匯率

　　銀率網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)顯示，在2011年19224款到期的理財(cái)產(chǎn)品中，零、負(fù)收益產(chǎn)品共21款，同比下降30%。主要原因?yàn)?010年、2011年發(fā)行的產(chǎn)品投資方向較為穩(wěn)健，如混合類產(chǎn)品，投資于銀行間市場工具類產(chǎn)品及債券類產(chǎn)品。除此之外，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品大多為保本或保證最低收益率設(shè)計(jì)。這些產(chǎn)品大多于2011年到期，所以零、負(fù)收益產(chǎn)品減少。

　　縱觀21款零、負(fù)收益產(chǎn)品及部分獲得較低收益率的理財(cái)產(chǎn)品，如花旗銀行2010年1年期掛鉤指數(shù)和基金美元票據(jù)、匯豐銀行一年期一籃子環(huán)球消費(fèi)股票掛鉤人民幣結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品、深發(fā)展局財(cái)寶鴻運(yùn)計(jì)劃07年2號精選基金人民幣理財(cái)產(chǎn)品、“華夏理財(cái)-人民幣創(chuàng)盈7號”等，均為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。掛鉤標(biāo)的涉及指數(shù)、匯率、基金、大宗商品、股票等高風(fēng)險資產(chǎn)。結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品雖然預(yù)期收益率較高，但到期收益率的不確定性也較大。到期收益率情況和產(chǎn)品入場時機(jī)，產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的表現(xiàn)，獲得較高收益率的條件以及參與率有關(guān)。

　　工行一產(chǎn)品受股市拖累表現(xiàn)不佳

　　以今年1月30日到期的工商銀行2010年第1期“高凈值客戶專屬理財(cái)產(chǎn)品”為例，投資門檻為20萬元，計(jì)劃募集金額為1億—5億元，產(chǎn)品預(yù)期年化收益率為6%，理財(cái)期限為兩年，產(chǎn)品運(yùn)行起始日為2010年1月29日，2012年1月29日截止。根據(jù)公開信息顯示，該產(chǎn)品為信托類不保本浮動收益產(chǎn)品，主要投資于基金、股票、可分離債中含有的權(quán)證。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，該理財(cái)產(chǎn)品負(fù)收益主要是受到2010年至2011年股票市場大幅波動拖累。數(shù)據(jù)顯示，在該產(chǎn)品投資期的2010年1月至2012年1月，滬指從2989.29點(diǎn)下探至2285.04點(diǎn)，下跌幅度達(dá)到23.6%，在大市不好的情況下，工行這款理財(cái)產(chǎn)品的表現(xiàn)不佳。