媒體報道稱10萬億銀行理財(cái)資金將開放入市

2012-09-04 10:56     來源:西安晚報     編輯:范樂

  停擺三年后,開放10萬多億銀行理財(cái)資金進(jìn)入交易所市場,終于獲得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。日前,中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司有關(guān)負(fù)責(zé)人表示:“關(guān)于銀行理財(cái)產(chǎn)品開立證券賬戶從事股票和債券交易,證監(jiān)會和銀監(jiān)會正積極研究,穩(wěn)步推進(jìn)。”

  一位股份制銀行零售業(yè)務(wù)部人士向記者表示:“此次銀行理財(cái)資金入市再度被提上日程,很大程度上源自需求的大幅提升,股市萎靡不振也讓機(jī)構(gòu)看到了抄底的可能性。今年以來,越來越多的理財(cái)產(chǎn)品開始重新‘光顧’股市。”

  據(jù)Wind統(tǒng)計(jì),2012年7月,共有95家商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品2505款,同比增長20.72%;與去年同期相比,投資股票、債券和利率的理財(cái)產(chǎn)品同比分別增長88.97%、23.41%和58.73%。

  不過,在一位大型商業(yè)銀行人士看來:“商業(yè)銀行追求的還是穩(wěn)健,不適合做風(fēng)險較高的證券投資,而且追求高風(fēng)險高收益的客戶并不是銀行主要客戶,預(yù)計(jì)未來銀行理財(cái)還是會以固定收益為主,開放入市影響有限。”

  “積極意義在于,有了獨(dú)立賬戶之后,銀行或許可以建立一支自己的證券投資和研究隊(duì)伍,從而能夠提升資產(chǎn)管理能力,這對于銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、應(yīng)對資產(chǎn)管理競爭有著重要意義。”上述人士說。

  亦有分析人士指出,銀行理財(cái)產(chǎn)品短期化特征突出,這類資金即使進(jìn)入二級市場,未必符合管理層期待的中長期資金穩(wěn)定市場的初衷;對銀行而言,一旦股市大幅震蕩,“發(fā)短投長”的期限錯配風(fēng)險將被放大。

  普益財(cái)富早前的一份報告顯示,2011年我國商業(yè)銀行全年發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品22441款,較2010年上升100.58%;發(fā)行規(guī)模為16.99萬億元,較2010年增長140.99%。

  我國銀行理財(cái)產(chǎn)品問世時間并不長,而銀行理財(cái)資金與交易所市場大規(guī)模“結(jié)緣”是在2007年。趁著當(dāng)年的A股大牛市,多家銀行推出證券投資類理財(cái)產(chǎn)品。然而,2008年股市一瀉千里,這類涉股的銀行理財(cái)產(chǎn)品陷入巨額虧損,銀行聲譽(yù)亦受到波及。

  2009年7月,銀監(jiān)會出臺《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》,明確除了打新股,理財(cái)資金不得投資于境內(nèi)二級市場公開交易的股票或與其相關(guān)的證券投資基金。與此同時,銀監(jiān)會從未完全禁止理財(cái)資金入市。目前,針對銀行的高端客戶尤其是私人銀行的客戶,銀行可以發(fā)行直接進(jìn)入股票二級市場的理財(cái)產(chǎn)品,這類產(chǎn)品門檻較高,普通客戶無法參與。

  然而,由于絕大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品均面向普通客戶,為了規(guī)避上述監(jiān)管規(guī)定,商業(yè)銀行找到了銀信合作這一替代性通道,將理財(cái)資金委托給信托公司,通過其信托產(chǎn)品證券賬戶投資二級市場。

  普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示,2012年以來,銀信合作資金投向最多的市場是債券和貨幣市場,投向包含債券和貨幣市場工具的產(chǎn)品占比達(dá)到了85%,投向包含股票和基金市場的產(chǎn)品占36.96%。

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