剛剛過去的重陽節(jié)，讓此前并不多見的養(yǎng)老概念理財(cái)產(chǎn)品火了一把。銀行、基金、保險(xiǎn)……各類金融機(jī)構(gòu)均已瞄準(zhǔn)了這一“新興市場”，試圖從中分得一杯羹。

　　養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品火爆發(fā)行

　　與前一陣部分節(jié)日概念理財(cái)產(chǎn)品的缺失不同，今年的重陽節(jié)前后，針對老年人或者借用養(yǎng)老概念發(fā)行的各類理財(cái)產(chǎn)品層出不窮。這些產(chǎn)品有些是專門針對老年客戶所設(shè)計(jì)，有些則是將養(yǎng)老資金長期投資的理念融入產(chǎn)品設(shè)計(jì)之中，試圖為投資者提供多元化的養(yǎng)老投資渠道。

　　具體而言，除了保險(xiǎn)公司推出的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品外，銀行方面亦不甘示弱。如上海銀行所推出的“重陽專屬理財(cái)產(chǎn)品”、光大銀行發(fā)行的“T計(jì)劃”2012重陽節(jié)理財(cái)產(chǎn)品等，均將目標(biāo)瞄準(zhǔn)了銀發(fā)群體。而日前“天弘安康養(yǎng)老基金”的募集，更是讓基金公司也加入到了這一陣營，使得養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品頓時(shí)火爆起來。

　　事實(shí)上，針對養(yǎng)老理財(cái)這一新興的市場，金融機(jī)構(gòu)均鉚足了勁，想要從中分得一杯羹。作為其中的先行者，保險(xiǎn)公司針對各類人群推出的養(yǎng)老產(chǎn)品可謂豐富多彩，其中又以萬能型和分紅型險(xiǎn)種最為常見。在市場上，一直被譽(yù)為社會養(yǎng)老保險(xiǎn)補(bǔ)充品的商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)，也頗受投資者的青睞。

　　今年以來，銀行也開始發(fā)力這一領(lǐng)域，紛紛試水“養(yǎng)老投資”。根據(jù)普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)，今年前三季度，包括上海銀行、招商銀行和華夏銀行在內(nèi)的商業(yè)銀行，共發(fā)行了29款養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，資金大多投向債券和貨幣市場，以穩(wěn)健為主。

　　而就在10月末，國內(nèi)首只公募養(yǎng)老理財(cái)基金“天弘安康養(yǎng)老基金”的募集，顯示出基金公司也開始將觸角伸向養(yǎng)老理財(cái)市場。

　　同質(zhì)化產(chǎn)品有待創(chuàng)新

　　盡管產(chǎn)品層出不窮，但是業(yè)內(nèi)人士卻似乎并不看好眼下一擁而上的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品。“從產(chǎn)品的設(shè)計(jì)角度看，這些養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品并沒有太大新意，同質(zhì)化特征比較明顯，要吸引投資者仍需努力創(chuàng)新。”某大型商業(yè)銀行個(gè)人金融部人士向記者表示。

　　該人士指出，從目前市場上推出的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品來看，這些品種幾乎仍是以概念取勝。從產(chǎn)品投向看，銀行發(fā)行的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品多數(shù)以債券和貨幣市場為主，與日常發(fā)行的其他貨幣債券類理財(cái)產(chǎn)品并無二致，收益率水平也相差無幾，而且有些養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的投資期限也較短，很多甚至是不足1年期的產(chǎn)品，與養(yǎng)老理財(cái)計(jì)劃的長期性相違背。因此，“這些產(chǎn)品只不過是用了一個(gè)養(yǎng)老的概念。”

　　此外，也有業(yè)內(nèi)人士指出，日前開始募集的“天弘安康養(yǎng)老基金”，雖然其投資債券等固定收益類金融工具所占的比例不低于70%，但是最高上限達(dá)30%的股票投資，仍可能給年紀(jì)較大的投資者帶來一定的投資風(fēng)險(xiǎn)，“畢竟資本市場起伏波動較大，養(yǎng)老產(chǎn)品應(yīng)以穩(wěn)健為主，宜少涉及股票等資產(chǎn)。”

　　養(yǎng)老理財(cái)穩(wěn)健為宜

　　“養(yǎng)老理財(cái)與普通理財(cái)不同，保本、安全是最關(guān)鍵的要素。無論投資風(fēng)格多激進(jìn)，在做這類投資時(shí)都應(yīng)該趨于穩(wěn)健。”交通銀行總行理財(cái)師李吉表示。在他看來，目前市場上可供投資者選擇的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品不少，且并不限于目前市場上打著“養(yǎng)老”概念的產(chǎn)品。“保險(xiǎn)、銀行理財(cái)產(chǎn)品、基金和貴金屬定投都是可以選擇的投資工具。”

　　李吉分析指出，在眾多的產(chǎn)品中，各類商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)由于兼具保障功能和一定的豁免功能，除了可以給投資者提供未來的養(yǎng)老資金補(bǔ)充，還可以提供保障，因此仍是各類產(chǎn)品中的首選。“尤其是在未來稅延養(yǎng)老險(xiǎn)推出后，由于采取‘稅基遞延’型模式，在領(lǐng)取時(shí)可以節(jié)省不少交稅金額，這類產(chǎn)品相信比較具有吸引力。”

　　此外，針對不同人群，李吉也提出了不同建議。對于年齡較大的投資者，在做養(yǎng)老理財(cái)規(guī)劃的時(shí)候，應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注投資的安全性。“不建議他們進(jìn)行股票等風(fēng)險(xiǎn)較大的投資。可以投資一些中長期國債和存款，如果要投資基金，則建議做一些純債基金。銀行理財(cái)產(chǎn)品可以作為一部分資金的流動性管理工具成為資產(chǎn)配置的一部分。”

　　對于年紀(jì)相對較輕的人群，李吉的建議則更為豐富：“如果感覺自身的保障不足，可以重點(diǎn)考慮投資一些側(cè)重保障的商業(yè)保險(xiǎn)，能同時(shí)提供未來的養(yǎng)老金補(bǔ)充和現(xiàn)時(shí)的保障。其余的部分，則和那些保障較為充分的投資者一樣，通過多樣化的資產(chǎn)組合來實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金規(guī)劃。”

　　在這一資產(chǎn)配置建議中，李吉建議年輕人應(yīng)該降低流動性需求，通過低風(fēng)險(xiǎn)、較高收益的長期投資組合來實(shí)現(xiàn)。“從目前看，投資期限較長的銀行理財(cái)產(chǎn)品、債券型基金或者債券投資比例較大的混合型基金，以及部分銀行提供的貴金屬定投計(jì)劃，都是不錯(cuò)的選擇。”（記者 金蘋蘋）