保本保收益

　　適合多數投資者

　　本理財產品理財期限為35天，投資類型為固定收益類資產，投資幣種為人民幣，收益類型為保本固定收益類型。預計年收益率最高可達到4.55%，是同期存款收益率的3.37倍，購買起點為5萬元，適合多數普通投資者。

　　據金融界網站金融產品研究中心測評數據，產品綜合得分為72.90分，其中流動性得分為99.02分，抗風險能力得分為100分，收益能力得分為68.28分。

　　風險方面主要有流動性風險——在本理財計劃存續期內，銀行有權提前終止，投資者不享有贖回權利；市場風險——如果在理財期內，市場利率上升，本理財計劃的收益率不隨市場利率上升而提高。

　　■市場觀察

　　產品收益率全線走低

　　高收益產品起點很高

　　3月底，銀監會發布規范銀行理財業務的文件，引起了社會各界廣泛關注，業內人士都表示對銀行理財產品市場將產生深遠影響。而從本期排行榜統計期限內產品情況來看，效果已經顯現，各個期限理財產品年化預期均值和最高年化預期均出現了明顯下滑。據金融界網站金融產品研究中心數據，一年以內的產品平均預期收益率下降幅度是0.11到0.16個百分點，而一年以上的產品下降幅度更大，達到了0.93個百分點。

　　與收益率下降形成對應的是，產品發行數量也出現下滑。從各類銀行發行理財產品數量來看，產品發行量繼續回落，市場處于相對平淡期。國有商業銀行和股份制商業銀行理財產品發行數量均明顯下降。

　　與之前相比，本期排行榜中產品預期收益還比較高，但這些高收益產品的背后都是高起點。除了招商銀行掛鉤黃金的結構型產品以外，其他幾只預期年化收益率在5%以上的產品購買資金起點都是100萬元，而興業銀行的產品甚至是300萬元起步，另外還有光大銀行和民生銀行兩只產品的購買資金起點也是100萬元，也就是說10只產品中有半數的產品要求100萬元才能購買。此外還有渤海銀行的產品要求資金起點是30萬元，整體來看本期排行榜的資金購買起點在今年是最高的一次了。

　　■投資提醒

　　銀行管理費差異大

　　買產品時要問清楚

　　兩款理財產品的投資渠道、投資期限都差不多，怎么銀行提取的費率會不一樣呢?有細心的投資者發現銀行對理財產品的管理費提取差異很大。以本期排行榜中的產品為例，上海銀行產品的年化托管費率是0.035%，而產品年化銷售管理費率 0.305%；而渤海銀行的年化手續費是0.1%，年化托管費是0.05%；興業銀行則是銷售管理費（300萬及以上）年化是0.6%，年化托管費率為0.03%。

　　據理財師介紹，銀行理財產品投資一般情況下有三種方式。第一是銀行將募集來的資金直接投資銀行間市場；第二是銀行將資金全部或部分委托信托計劃進行投資；第三是進行投資時，聘請券商、基金等專業機構作為投資顧問。第一種情形銀行自行操作，理財產品費率只涉及銷售手續費和托管費，僅部分銀行會收取一定投資管理費。第二種情形將增加一部分信托費。第三種情形則還需支付業績報酬給投顧機構。因此投資者在購買產品前最好弄清楚產品投資方式以及因此而產生的各項費用后再購買。