債市稽查風(fēng)暴近日全面爆發(fā)，不斷有涉案人士浮出水面。繼萬(wàn)家基金鄒昱、中信證券楊輝被曝遭調(diào)查后，昨日又一名債券基金經(jīng)理卷入債市黑金風(fēng)波。易方達(dá)昨日承認(rèn)，該公司旗下債券基金馬喜德因其個(gè)人行為被公訴，目前處于取保候?qū)彽碾A段。
此外，昨日前西南證券固定收益部副總經(jīng)理薛晨也被曝正在接受調(diào)查。西南證券內(nèi)部人士昨日向新京報(bào)透露，薛晨已于2012年7月離職，離職是因?yàn)椤皞�(gè)人原因”。
訴訟案暴露債市黑幕
昨日，《三湘都市報(bào)》的報(bào)道稱(chēng)，易方達(dá)債券基金經(jīng)理馬喜德今年3月在寧鄉(xiāng)法院被起訴，所涉案件類(lèi)似近日爆發(fā)的債市黑金事件。
《三湘都市報(bào)》引述法院庭審情況稱(chēng)，馬喜德在7年前一次債券遠(yuǎn)期交易培訓(xùn)中認(rèn)識(shí)了長(zhǎng)沙人蔡國(guó)輝，隨后兩人利用債券交易規(guī)則的空子，通過(guò)銀行間債市來(lái)賺錢(qián)。
蔡國(guó)輝成立了長(zhǎng)沙摩根公司獲取銀行間債市的丙類(lèi)賬戶(hù)資格，馬喜德利用自己的職務(wù)便利和專(zhuān)業(yè)知識(shí)，負(fù)責(zé)債券交易的指導(dǎo)，包括券種的選擇、買(mǎi)賣(mài)時(shí)間，在長(zhǎng)沙的其他人則聽(tīng)從其意見(jiàn)落實(shí)具體交易。對(duì)于利潤(rùn)分成，馬喜德約占五成，其他人共占五成。
公訴機(jī)關(guān)稱(chēng)，從2008年3月到12月期間，馬喜德、蔡國(guó)輝等人故意串通、互相配合，多次利用銀行、任職公司的35億資金購(gòu)買(mǎi)債券，然后再安排摩根公司低價(jià)買(mǎi)入、高價(jià)賣(mài)出，獲利4900萬(wàn)元。
從公訴機(jī)關(guān)描述看，這其中有代持的痕跡，也有早先一級(jí)半市場(chǎng)倒賣(mài)債券的模式。
易方達(dá)稱(chēng)馬喜德已被停職
據(jù)了解，馬喜德2008年加入易方達(dá)，在加入易方達(dá)之前在工商銀行總行工作，公訴機(jī)關(guān)指控其將原本屬于銀行和易方達(dá)的債券利益輸送給長(zhǎng)沙摩根公司。
這也意味著，馬喜德的這一行為，從工商銀行時(shí)代延續(xù)到了易方達(dá)工作期間。
對(duì)此，易方達(dá)基金昨日回應(yīng)稱(chēng)，馬喜德因其個(gè)人行為已被公訴并經(jīng)法院開(kāi)庭審理,處于取保候?qū)忞A段。截至目前，易方達(dá)未接到相關(guān)部門(mén)對(duì)馬喜德問(wèn)題的任何法律文件或通知。易方達(dá)也稱(chēng)，該公司的經(jīng)營(yíng)和基金投資運(yùn)作正常進(jìn)行。
而馬喜德目前已被停職，其基金職務(wù)也從今日(20日)開(kāi)始由其他經(jīng)理代管。
前西南證券固定收益部副總遭調(diào)查
此外，昨日，前西南證券固定收益部副總經(jīng)理薛晨也被曝正在接受調(diào)查。
財(cái)新傳媒報(bào)道稱(chēng)，薛晨是2011年中被調(diào)查的，涉及債券市場(chǎng)的違規(guī)行為。
“薛晨是2009年來(lái)西南證券的，來(lái)西南證券前他在國(guó)海證券任職。2012年7月從西南證券離職，離職的理由是個(gè)人原因，后來(lái)內(nèi)部傳言他被調(diào)查，但薛晨被調(diào)查并沒(méi)有驚動(dòng)公司及公司高層，沒(méi)有人來(lái)找我們了解情況。”西南證券一位高管對(duì)新京報(bào)說(shuō)。
該高管稱(chēng)，債市違規(guī)是行業(yè)性問(wèn)題，是在行業(yè)中普遍存在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
西南證券相關(guān)負(fù)責(zé)人也確認(rèn)薛晨已經(jīng)不是西南證券的員工了，“其他具體情況我們還要核實(shí)掌握，現(xiàn)在沒(méi)有什么能說(shuō)的了。”該負(fù)責(zé)人說(shuō)。
- 背景
稽查風(fēng)暴始于萬(wàn)家基金
據(jù)了解，銀行間債券市場(chǎng)稽查風(fēng)暴始于萬(wàn)家基金鄒昱和中信證券楊輝。
今年4月初，萬(wàn)家基金固定收益部總監(jiān)鄒昱因涉嫌“養(yǎng)券”被央行證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查。
萬(wàn)家基金之后向新京報(bào)表示，鄒昱的調(diào)查與公司無(wú)關(guān)，與公司其他人員亦無(wú)關(guān)。目前沒(méi)有針對(duì)公司和公司其他員工的與此事件相關(guān)的調(diào)查。
4月17日，又有媒體報(bào)道，中信證券固定收益部執(zhí)行總經(jīng)理?xiàng)钶x被帶走調(diào)查。隨后中信證券向新京報(bào)確認(rèn)了這一消息。中信證券稱(chēng)，楊輝因個(gè)人原因接受相關(guān)調(diào)查，未涉及公司，對(duì)具體情況不了解。
目前尚沒(méi)有確切消息披露楊輝被調(diào)查的原因，但市場(chǎng)人士猜測(cè)，楊輝本身做債券交易，被調(diào)查很可能涉及利益輸送。
此外，據(jù)證券時(shí)報(bào)網(wǎng)消息，4月17日下午，齊魯銀行金融部徐大祝也被公安調(diào)查拘留。據(jù)了解，徐大祝也是債券市場(chǎng)中一位資深的大佬級(jí)別人物。(李蕾)
目前部分被調(diào)查者情況
2012年底，前西南證券固定收益部副總經(jīng)理薛晨被帶走調(diào)查。
西南證券稱(chēng)，薛晨已經(jīng)不是西南證券的員工了，其他具體情況還在核實(shí)中。
今年3月，中信證券固定收益部董事總經(jīng)理?xiàng)钶x被公安機(jī)關(guān)帶走調(diào)查。
中信證券稱(chēng)，楊輝系因個(gè)人原因接受相關(guān)調(diào)查，未涉及公司，對(duì)具體情況不了解。
今年4月初，萬(wàn)家基金固定收益部總監(jiān)鄒昱因涉嫌“養(yǎng)券”被央行、證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查。
萬(wàn)家基金稱(chēng)，鄒昱的調(diào)查與公司無(wú)關(guān)，與公司其他人員亦無(wú)關(guān)。目前沒(méi)有針對(duì)公司和公司其他員工的與此事件相關(guān)的調(diào)查。
今年4月17日，齊魯銀行金融部固定收益元老級(jí)人物徐大祝被調(diào)查拘留。
據(jù)證券時(shí)報(bào)網(wǎng)報(bào)道，這一消息得到齊魯銀行內(nèi)部人士確認(rèn)。
- 高層表態(tài)
證監(jiān)會(huì)：密切關(guān)注債市違規(guī)案
中國(guó)證監(jiān)會(huì)昨日表示，目前正對(duì)萬(wàn)家基金管理公司固定收益部總監(jiān)鄒昱涉嫌違規(guī)等問(wèn)題給予密切關(guān)注，下一步專(zhuān)項(xiàng)核查中將重點(diǎn)關(guān)注是否存在利益輸送、基金公司內(nèi)部治理建設(shè)等內(nèi)容。
這也是證監(jiān)會(huì)首次對(duì)這一事態(tài)做出表態(tài)。
此前市傳證監(jiān)會(huì)聯(lián)合央行等對(duì)債市黑幕進(jìn)行調(diào)查，但從鄒昱和馬喜德的案例看，實(shí)際介入的機(jī)構(gòu)是公安機(jī)關(guān)，證監(jiān)會(huì)并未參與其中。
基金固定收益部門(mén)的管理人士目前亦人心惶惶，因債券代持這種一對(duì)一的交易在債券基金運(yùn)作中并不少見(jiàn)，其中出現(xiàn)利益輸送這樣的債市老鼠倉(cāng)行為也極為隱蔽。
一名業(yè)內(nèi)人士指出，代持是相當(dāng)于將債券過(guò)戶(hù)之后獲得融資，口頭約定購(gòu)回的時(shí)間和利率；在交易雙方一對(duì)一的約定過(guò)程中，存在利益輸送的空間。一般管理嚴(yán)格的基金公司也只能通過(guò)監(jiān)控最終成交的價(jià)格來(lái)監(jiān)測(cè)是否有異常。
而債券基金在提高杠桿率、應(yīng)付流動(dòng)性需求等方面市場(chǎng)會(huì)使用到比質(zhì)押式回購(gòu)更靈活的代持模式。在銀行間債市，這種一對(duì)一的交易規(guī)模很大。
前述業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，這種市場(chǎng)自發(fā)的交易方式本身并不存在是否違規(guī)的問(wèn)題，目前案發(fā)被查的債券投資人，也多是以職務(wù)侵占、受賄等罪名被查。而代持這種交易方式需要監(jiān)管以及更透明，但這種交易方式本身仍有活力。
新京報(bào)記者 吳敏
- 市場(chǎng)反應(yīng)
銀行間債市賣(mài)盤(pán)明顯大增
本周，受“萬(wàn)家”和“中信”事件持續(xù)發(fā)酵影響，銀行間債券市場(chǎng)在基金、券商及銀行各類(lèi)機(jī)構(gòu)的拋壓下，收益率大幅度回升，流動(dòng)性較好的中票品種率先承壓；交易所市場(chǎng)更是呈現(xiàn)半年來(lái)少見(jiàn)的全面暴跌局面，不少低評(píng)級(jí)個(gè)券收益率顯著攀升10BP(基點(diǎn))-20BP以上。
業(yè)界普遍判斷，本次債市灰色利益鏈徹查事件的爆發(fā)，可能會(huì)增強(qiáng)機(jī)構(gòu)降杠桿的動(dòng)機(jī)，并導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)較大的低評(píng)級(jí)信用產(chǎn)品拋壓加重。
中債提供的數(shù)據(jù)顯示，截至4月18日收盤(pán)，銀行間債券市場(chǎng)賣(mài)盤(pán)明顯增多，利率產(chǎn)品和信用產(chǎn)品收益率大幅上行。其中，信用產(chǎn)品整體上行態(tài)勢(shì)迅猛。
“本周三，國(guó)內(nèi)債市在海外市場(chǎng)情緒恢復(fù)平穩(wěn)后馬上進(jìn)入全面回調(diào)，連日來(lái)國(guó)內(nèi)債券投資機(jī)構(gòu)的監(jiān)管升級(jí)行動(dòng)，也使得信用債投資機(jī)構(gòu)更趨謹(jǐn)慎。目前，銀行間中長(zhǎng)久期的中票企業(yè)債拋壓加重，收益率明顯上行，包括之前一直表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的高等級(jí)AAA中票。”一位商行交易員告訴記者，“交易所的公司債和城投債幾乎全面調(diào)整，城投收益率普遍上行1BP-6BP。相較之下，短融交投相對(duì)活躍，短久期的防御品種是市場(chǎng)熱點(diǎn)。”
據(jù)記者了解，本次高層徹查銀行間市場(chǎng)違規(guī)交易的風(fēng)暴才剛剛開(kāi)始，而這已讓機(jī)構(gòu)成為驚弓之鳥(niǎo)。
