中國人理財具有很濃烈的國情特色：相信自己多過相信專業(yè)機構(gòu)；看重收益，相對輕視風險；從眾化心理深厚，喜歡一窩蜂投資；賭性濃厚，愛把大部分雞蛋往同一個籃子里放；大眾理財?shù)氖找娉蕛蓸O分化趨勢，差距正在逐步拉大……這是“中產(chǎn)階級理財?shù)谝豢薄督鹱C券》最新推出的《中國式理財2013》白皮書披露的主要內(nèi)容。
公信力缺失
九成民眾不信理財機構(gòu)
對國人來說，大部分還是愿意相信自己對于未來的判斷，哪怕實踐證明自己的判斷十有八九是錯誤的，也不愿意把財富交給專業(yè)的機構(gòu)打理。
《中國式理財2013》白皮書披露的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，86.8%的民眾喜歡自己打理財富。在有合適的理財產(chǎn)品時，做零散投資；沒有合適理財產(chǎn)品時，則喜歡把錢存入銀行。只有13.2%的民眾愿意把資產(chǎn)托付給專業(yè)機構(gòu)或?qū)I(yè)投資人士打理。
南京一位接受《金證券》調(diào)查的孫女士表示，“很多金融機構(gòu)的員工推銷各種各樣理財產(chǎn)品的目的，是為了完成銷售任務，并沒有真正把客戶擺在上帝的位置上。產(chǎn)品是不是適合投資，有多大的風險，他們要么很少考慮，要么不愿意說清楚細節(jié)。一旦投資虧了錢，他們幾乎不過問。”
部分金融機構(gòu)人士坦承，在向客戶推銷產(chǎn)品時確實存在這樣的情況。這和激烈競爭的市場環(huán)境下，機構(gòu)看重短期逐利、輕視客戶回報和長期競爭力培育的導向有很大關(guān)系。這恰恰是目前金融機構(gòu)服務的弊端所在。《金證券》記者還了解到，在監(jiān)管日益收緊的情況下，許多金融機構(gòu)的基層客戶經(jīng)理即便對客戶進行風險測試，迫于產(chǎn)品銷售壓力，也仍存在“走過場”、流于形式主義的現(xiàn)象。這無疑為后續(xù)可能的糾紛埋下隱患。
收益預期高
存在“剛性兌付”認知誤區(qū)
《中國式理財2013》白皮書透露，被調(diào)查的44.6%的民眾，希望自己的財富年增長率在20%以上，39.5%的受訪者希望財富年增長率達到10%以上，而只有16.9%的受訪者希望自己的財富增長率能超過銀行同期利率。相比較高的回報預期，對于風險承受能力，受訪人群中只有11%的人表示能夠承受超過20%－30%的虧損；13%的受訪者表示，能夠承受超過10%－20%的虧損；76%的受訪人群表示，不能承受風險。
金融機構(gòu)人士告訴《金證券》記者，理財客戶首要關(guān)注因素就是產(chǎn)品的收益率，尤其是固定收益類產(chǎn)品，收益越高，購買的欲望和購買的能力越強，相比之下不太關(guān)注風險。與之對應，金融機構(gòu)對產(chǎn)品風險的揭示的確不夠，往往三言兩語、輕描淡寫。
一家第三方理財機構(gòu)人士透露，去年股市深跌導致民眾理財?shù)娘L險偏好發(fā)生變化，“大家都跌怕了”，這才有了去年固定收益類產(chǎn)品大放異彩的景象。但客觀地說，投資者對風險和收益的預期仍然存在錯配，同時，對銀行、信托等機構(gòu)理財產(chǎn)品的風險認識程度遠遠不夠，以為剛性兌付的神話不會打破。
樓市吸金強
跟風投機竟成理性選擇
面對樓市、股市、商品、理財?shù)榷鄠�投資領(lǐng)域，眼下公眾有著怎樣的資產(chǎn)配置偏好？
《金證券》記者發(fā)現(xiàn)，受訪者中，有38.7%表示關(guān)注房產(chǎn)，25.3%關(guān)注信托，23.2%表示關(guān)注銀行投資理財產(chǎn)品，5.2%關(guān)注股票，4.4%關(guān)注黃金。此外，3.2%的受訪者表示關(guān)注其他投資品種。
這一結(jié)果與不同投資市場的收益率高度相關(guān)。值得一提的是，民眾對股票市場的關(guān)注度出乎意料得小，股市投資已經(jīng)萎縮成“小眾化”投資品種。
不過，民眾對這些投資領(lǐng)域仍然抱怨不斷。許多受訪者表示，國內(nèi)適合公眾的投資品種目前還是太過于匱乏，一般老百姓能接觸的無非房產(chǎn)、信托以及銀行的理財產(chǎn)品等，但由于房產(chǎn)限購、信托門檻太高、股市風險太大、銀行理財產(chǎn)品收益太低，所以很難對財富投向進行滿意的配置。
尤其是，很多投資領(lǐng)域還很不規(guī)范，系統(tǒng)性風險較大，讓人很難敢于長期投入，短期投機反而成了最理性的選擇。
食利層龐大
稅收漏洞加劇兩極分化
理財市場紅火的背后，財富分化的現(xiàn)象也十分明顯。來自宜信財富的調(diào)查顯示，國內(nèi)的富裕人群越來越多，這部分人群掌握國內(nèi)70%左右的財富。而有數(shù)據(jù)顯示，2011年國內(nèi)最富裕人群中，排在第500名的資產(chǎn)額高達21.7億元。
《金證券》調(diào)查發(fā)現(xiàn)，理財市場呈現(xiàn)出典型的嫌貧愛富特點。私人銀行或信托等提供的高投資門檻品種，收益率往往不菲，這在客觀上助推高凈值人群的資產(chǎn)增長率遠高于一般投資者，其中相當一部分成為食利階層。由于國內(nèi)稅制及征管不完善，兩極分化的現(xiàn)象愈發(fā)明顯。
諾亞財富資深理財師沈湘玲告訴《金證券》，如果國家從制度上給予民眾養(yǎng)老保障，解決了大家的后顧之憂，民眾有了安全感，理財市場也會有所改觀。
