業(yè)內(nèi)提醒：定期支付不代表保證收益率
近期多家基金公司紛紛力推“定期支付型”的創(chuàng)新基金，并以“定期提供給持有人穩(wěn)定現(xiàn)金流”為賣點(diǎn)，大受投資者青睞。定期支付型基金是指每月在約定的時(shí)點(diǎn)，按約定的現(xiàn)金支付率，向投資者支付一定的現(xiàn)金。業(yè)內(nèi)人士提醒，與銀行“存本取息”不同，這類產(chǎn)品約定的定期支付比例并不代表基金保證的收益率，有收益分收益，收益不足分本金。
記者注意到，上周工銀瑞信旗下的月月薪定期支付債券型基金已開始發(fā)售，博時(shí)旗下的月月薪定期支付基金目前也正發(fā)行，而交銀施羅德基金已獲批的定期支付月月豐債券型基金、雙息平衡混合型基金將于近期發(fā)行。在定期支付比例上，工銀月月薪基金約定的首年年化支付比率為6%，年底公布次年年度的支付率，交銀月月豐當(dāng)前約定的年化支付比率為4%，而博時(shí)月月薪基金則對(duì)基金當(dāng)期折算新增份額進(jìn)行支付，無固定比例。在業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)上，工銀月月薪基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為三年定存利率+1.5%，交銀月月豐將其業(yè)績(jī)基準(zhǔn)定為90%×中債綜合指數(shù)收益率+10%×滬深300指數(shù)收益率，博時(shí)月月薪基金的業(yè)績(jī)基準(zhǔn)則直接為三年定存利率。
“每月在約定的時(shí)點(diǎn)、按約定的現(xiàn)金支付率，向投資者支付一定的現(xiàn)金，對(duì)于看重穩(wěn)定現(xiàn)金流的投資者非常有吸引力�！被鸱治鰩焺⒋貉嘀赋�，但定期支付與基民所熟悉的基金現(xiàn)金分紅和銀行“存本取息”并不一樣，定期支付就相當(dāng)于自動(dòng)贖回，用定期自動(dòng)贖回份額的方式支付現(xiàn)金。對(duì)投資者而言，定期自動(dòng)贖回一定份額，可省下這部分贖回費(fèi)用。而與現(xiàn)金分紅只能分可以分配的收益不同，定期支付可以分全部收益，收益不足時(shí)還可以分本金�！岸ㄆ谥Ц兜幕鸩槐ＷC一定盈利，也不保證最低收益，定期支付不等同于收益分配，年化現(xiàn)金支付比率也不代表基金的實(shí)際投資收益率�！彼M(jìn)一步表示，目前高層金融去杠桿意圖明確，對(duì)債券市場(chǎng)中期利好，其中利率債、高等級(jí)信用債投資機(jī)會(huì)值得關(guān)注，而隨著IPO重啟，能夠打新股的二級(jí)債券基金會(huì)一定的投資機(jī)會(huì)。而投資于這幾類債券的定期支付型基金未來收益都較為可期。(記者 李婷婷)
