迪拜世界公布260億美元債務(wù)重組計劃

　　引爆迪拜危機的迪拜世界公司終于打破沉默。12月1日，該公司發(fā)布聲明稱，正與銀行就涉及260億美元的債務(wù)重組計劃進行“建設(shè)性”談判，這是該公司自11月25日要求推遲償還債務(wù)以來發(fā)布的首個聲明。

　　當(dāng)天，阿聯(lián)酋迪拜領(lǐng)導(dǎo)人謝赫穆罕默德·本·拉希德·阿勒馬克圖姆也就迪拜危機首次公開發(fā)表評論。他表示，各國對迪拜政府計劃重新就迪拜世界債務(wù)償還進行談判的意圖產(chǎn)生了誤解，不應(yīng)將迪拜政府與債務(wù)纏身的迪拜世界混為一談。

　　不過，阿聯(lián)酋地區(qū)股市在前一交易日重挫逾7%后，12月1日仍大幅下跌。

　　債權(quán)人“抱團”謀出路

　　迪拜世界發(fā)布的聲明顯示，此次債務(wù)重組涉及迪拜世界及其子公司棕櫚島世界(Nakheel World)與無限世界(Limitless World)，需要重組的債務(wù)總額大約為260億美元，其中60億美元是棕櫚島世界發(fā)行的伊斯蘭債券。迪拜世界表示，預(yù)計重組及相關(guān)的行動都會“非常迅速”。

　　迪拜世界還稱，由于財務(wù)狀況穩(wěn)定，該集團旗下的無限世界控股公司(In-finity World Holding)、伊斯提什馬爾公司、港口自由貿(mào)易區(qū)世界公司及下屬的迪拜世界港口公司等子公司不在重組范圍內(nèi)。

　　重組涉及債務(wù)中最為緊迫的莫過于棕櫚島世界的一筆即將于12月14日到期的總額35.2億美元的伊斯蘭債券。據(jù)悉，一些債權(quán)人已經(jīng)組成了債權(quán)人集團，這些人持有的債券額約是該筆債務(wù)賬面總額的四分之一。被任命為本次重組法律顧問的阿什赫斯特公司公共關(guān)系部門負責(zé)人謝潑德表示：“這些人正在權(quán)衡各種選擇。”

　　“盡管重組260億美元債務(wù)的任務(wù)艱巨，但迪拜世界的債權(quán)人愿意這么做——這可以減少他們所要承擔(dān)的損失。”魯比尼全球經(jīng)濟公司負責(zé)主權(quán)財富基金研究的高級分析師雷切爾·津巴表示：“雖然時間緊迫，但各方仍在避免棕櫚島在即將到期的債務(wù)上出現(xiàn)違約。”

　　部分資產(chǎn)可能被出售

　　迪拜世界在聲明中表示，在對集團流動資金狀況和資本結(jié)構(gòu)進行詳細審查后，會考慮對集團下屬一些子公司的債務(wù)款項做其他安排，并將隨著重組的進展繼續(xù)公布信息。市場預(yù)計重組進程可能包括一部分資產(chǎn)出售。

　　有消息稱，阿聯(lián)酋最大的酋長國阿布扎比政府可能考慮收購迪拜政府持有的20.6%的倫敦證交所股份。按目前價格，這些股份價值約合4.5億歐元。

　　此外，迪拜世界持有的部分高端商業(yè)地產(chǎn)也可能面臨出售。洛奇代爾證券公司分析師迪克波維表示，“迪拜可能被迫低價出售一些在業(yè)界極負盛名的地產(chǎn)，整個商業(yè)地產(chǎn)的價格將因此被推低。”

　　據(jù)悉，迪拜世界目前持有的美國地產(chǎn)包括與美國博彩公司MGM Mirage合伙開發(fā)的價值85億美元的CityCenter項目等。

　　不過，迪拜世界是否會出售在美國的商業(yè)地產(chǎn)資產(chǎn)還存在爭議，因為這些資產(chǎn)大部分是在市場處于頂峰時期購置的。據(jù)惠譽評級估算，美國酒店業(yè)目前價值較2007年的峰值時期已經(jīng)下降近一半，現(xiàn)在出售恐面臨巨額損失。

　　而美國麻省理工大學(xué)地產(chǎn)研究中心主席薛徹提指出，現(xiàn)在要量化迪拜世界債務(wù)危機對美國商業(yè)地產(chǎn)的影響時機還不成熟，“很難依據(jù)某個特定參與者的情況推斷出其對整個市場的影響程度，這次事件只說明商業(yè)地產(chǎn)市場中的每個地域和參與者幾乎都無法完全逃脫全球經(jīng)濟危機的影響。”

　　市場緊張情緒緩解

　　“鑒于迪拜世界集團現(xiàn)在討論的債務(wù)重組數(shù)額是260億美元，因此過去幾天中的市場恐慌情緒有所減少，這一點十分有利。”加拿大皇家銀行資本市場駐多倫多的新興市場研究主管尼克·夏米透露，由于實際債務(wù)重組數(shù)額比此前市場風(fēng)傳的590億美元要少很多，現(xiàn)在金融市場中的緊張情緒已有所緩解。

　　在迪拜世界發(fā)表聲明后，亞太地區(qū)主要股指12月1日呈現(xiàn)普漲格局。不過阿聯(lián)酋地區(qū)股市在周一重挫逾7%后，1日仍延續(xù)跌勢。截至收盤，當(dāng)?shù)刂饕�股指迪拜金融市場指�?shù)下跌5.61%、阿布扎比金融市場指數(shù)下跌3.57%。分析人士認為，迪拜世界的債務(wù)重組計劃有助于消除市場疑慮，但不大可能完全抑制投資者的拋售行為。

　　值得注意的是，信用違約掉期價格服務(wù)公司CMA Datavision的定價顯示，迪拜主權(quán)債券的信用違約掉期(CDS)合約價格下跌75個基點，至571個基點；阿布扎比主權(quán)債券CDS合約價格則下跌34個基點，至144個基點；與迪拜世界有關(guān)的CDS價格下降109個基點至631個基點。一般來說，市場認為信貸質(zhì)量提高，CDS價格就會下跌。