“欺詐門”德銀或成下一個(gè)被告時(shí)間

　　在整個(gè)金融危機(jī)中笑傲江湖的高盛終于被美國證監(jiān)會(huì)(SEC)盯上。

　　4月16日,美國證監(jiān)會(huì)正式向高盛公司提起民事訴訟,稱其在2007年發(fā)行一組衍生品時(shí),沒有透露一家華爾街對沖基金進(jìn)行“做空”交易的事實(shí),這為投資者帶來最多10億美元損失。SEC因此起訴高盛公司和該產(chǎn)品的主要負(fù)責(zé)人高盛副總裁布雷斯·托雷。

　　消息一出,高盛公司股價(jià)在半個(gè)小時(shí)內(nèi)狂瀉10%,并帶動(dòng)金融股全線下挫。權(quán)威分析人士認(rèn)為,SEC此舉不但令高盛聲譽(yù)嚴(yán)重受創(chuàng),更令外界對近年來投資銀行在業(yè)務(wù)中存在利益沖突的懷疑進(jìn)一步升溫。而作為第一起針對投行由房地產(chǎn)市場泡沫破滅而漁利的案件,SEC起訴的時(shí)機(jī)可能影響美國金融監(jiān)管改革立法的進(jìn)程。

　　SEC:高盛就是這樣欺詐的

　　SEC于4月16日上午在官方網(wǎng)站上發(fā)布消息稱,高盛公司在2007年4月發(fā)行合成抵押債務(wù)債券“A BA CU S2007-A C1”時(shí),沒有披露對沖基金保爾森公司對該產(chǎn)品基于的住宅類按揭貸款支持證券做出了“空頭”交易。

　　“雖然高盛設(shè)計(jì)的產(chǎn)品是新的且相當(dāng)復(fù)雜,但其中的欺詐和利益沖突卻古老而簡單。高盛錯(cuò)誤地允許一家正在看空相關(guān)按揭貸款支持證券的機(jī)構(gòu),對這項(xiàng)產(chǎn)品施加巨大影響力,卻告訴投資者這些證券是由一家'獨(dú)立、客觀’的第三方來挑選的。”SEC執(zhí)法部門主任庫薩米在公告中稱。

　　高盛債券發(fā)行說明書顯示,挑選按揭資產(chǎn)支持證券構(gòu)成資產(chǎn)組合的是ACA公司,它沒能披露保爾森公司正在購買針對這些證券的一組信用違約掉期合同(CDS)。若債務(wù)人違約,保爾森公司將因持有CDS而獲得保險(xiǎn)公司賠償從而獲益。SEC認(rèn)為,沒有在債券發(fā)行文件中提到的對沖基金保爾森公司向高盛支付了相關(guān)費(fèi)用來構(gòu)建和營銷ABACUS。

　　據(jù)SEC的調(diào)查,高盛副總裁托雷還令A(yù)CA相信,保爾森在ABACUS中投資了2億美元,這樣看起來保爾森的利益并不與A BA CU S的投資者相對立。在這一架構(gòu)下,購買ABACUS的投資者實(shí)際上構(gòu)成該項(xiàng)產(chǎn)品的“多頭”,若基礎(chǔ)證券升值,則他們從價(jià)格上升及保爾森支付的保費(fèi)中受益;而保爾森公司成為該項(xiàng)產(chǎn)品的“空頭”,從跌價(jià)中獲益。

　　自從2007年4月26日上市以來,到當(dāng)年10月24日,該產(chǎn)品投資組合中的83%已經(jīng)被評(píng)級(jí)公司降級(jí),剩下的17%處在“下調(diào)關(guān)注”中;到2008年1月29日,99%已經(jīng)被降級(jí)。

　　根據(jù)SEC的調(diào)查,投資ABACUS的投資者損失估計(jì)將超過10億美元。而市場數(shù)據(jù)則顯示,ABACUS總計(jì)售出109億美元。