深圳證監局：不支持上市公司“畸形重組”
市場操縱案2/3與重組有關
張云東在會上重申，深圳證監局所支持、鼓勵的資產重組是資源優化整合型的，而不是績差公司資產置換型的。他指出，資產重組是資本市場的個中要義，是資本市場配置資源的重要方式，深圳證監局對此樂見和鼓勵。深圳證監局始終大力支持為提高規模經濟、鞏固和擴大市場份額，節約生產、運營和管理成本，技術、品牌上的優勢發揮或互補，或者是同一產業鏈上下游之間的資源整合型的資產重組。
張云東表示，目前市場上的重組大多是ST等績差或瀕臨退市公司“咸魚翻身”式的資產重組，往往是越重組越爛，雖然這種重組表面上看也有可能使被重組企業起死回生。因此，需要辯證地看待這個問題，要判斷小眾和大眾的利益，局部和整體的利益，當前和長遠的利益關系。事實上，“畸形重組”已對我國資本市場造成極大的危害，既嚴重地破壞市場資源的配置功能，扭曲了投資價值導向，又毒害了市場文化，影響了價值投資理念；還破壞了市場秩序。目前我國資本市場中的大多數內幕交易、市場操縱、財務舞弊案都與資產重組有關，中國證監會近年所查辦的市場操縱案有三分之二與資產重組有關。
張云東提出，監管部門、中介機構、上市公司等各市場主體應重新明確定位和各自責任，通過實施直接監管、間接監管和自律監管，分別落實監管責任、中介責任和企業責任。明年，深圳證監局對上市公司的監管方式將有所調整，將著重引導上市公司通過強化規范意識、完善內部制度、明確內部問責等方式，提高自我約束意識和自律水平，從以“他治”為主轉向“自治”與“他治”并重。
將實施“公開批評”制度
張云東在會上通報了深圳證監局打擊內幕交易行為情況。2008年深圳證監局對721個上市公司內幕信息知情人及其親屬買賣本公司股票行為進行了全面排查，2009年該局繼續對所有深圳上市公司董事、監事、高級管理人員及持股5%以上的股東買賣本公司股票情況的進行了核查，發現有多家上市公司的董事、監事、高級管理人員和其他內幕信息知情人違規買賣股票。據悉，深圳證監局已將相關人員的違法違規行為在全體深圳上市公司范圍內進行了通報批評，記入誠信檔案，對其中涉嫌內幕交易的3人正式進行立案稽查，有1人的行政處罰事先告知書目前已經下發。
此外，深圳證監局在會上對24位積極推動上市公司規范發展的董秘進行了公開表揚，并特別表揚了天威視訊張遠惠、趙子忠、陳小洪和楊麗榮四名獨立董事。這四名獨立董事在認為某關聯交易可能侵害上市公司利益時，堅決表示反對意見，最終公司董事會未對此關聯交易事項進行表決，從根本上維護了上市公司和投資者的利益。
張云東還對規范上市公司的關聯交易行為提出了以下幾項要求：上市公司要提高業務的獨立性，上市公司必須自主經營公司與主營業務直接相關的各環節，不得委托給關聯方；上市公司要嚴格限制與關聯方的非經營性資產交易；實行關聯交易收益補償承諾機制。
據了解，從今年底開始，深圳證監局將實施“公開批評”制度。對于在上市公司治理運作過程中屢次出現違法違規行為，問題嚴重程度又達不到立案稽查標準的，將采取在媒體上公開批評的方式警示當事人，讓社會公眾知情、監督。同時與誠信檔案合并使用。
