12月22日，濟(jì)南鋼鐵(600022.SH)發(fā)布公告，控股股東濟(jì)鋼集團(tuán)近日以30%的股權(quán)換取了西藏信托30億元的注資，同時(shí)濟(jì)鋼集團(tuán)將其持有的濟(jì)南鋼鐵(600022.SH)10.7億股(約34.29%股權(quán))也質(zhì)押給了西藏信托。齊魯證券分析師劉保民分析認(rèn)為，除了獲得30億元注資，旗下上市公司股權(quán)的質(zhì)押也可能會(huì)給濟(jì)鋼集團(tuán)帶來(lái)巨額借款。
股權(quán)融資“解渴”
根據(jù)濟(jì)鋼集團(tuán)、山東鋼鐵集團(tuán)與西藏信托簽署的股權(quán)投資協(xié)議，西藏信托擬出資30億元，以35:1的比例折合8570萬(wàn)股入股濟(jì)鋼集團(tuán)，占增資擴(kuò)股后濟(jì)鋼集團(tuán)注冊(cè)資本的30%。其余70%仍由山東鋼鐵集團(tuán)持有。
根據(jù)濟(jì)鋼集團(tuán)與西藏信托簽署的《濟(jì)南鋼鐵股票質(zhì)押合同》，濟(jì)鋼集團(tuán)將其持有的濟(jì)南鋼鐵(600022.SH)10.7億股(約34.29%股權(quán))質(zhì)押給西藏信托。但公告并未交代股權(quán)質(zhì)押后，西藏信托對(duì)濟(jì)鋼集團(tuán)的回報(bào)問(wèn)題。
齊魯證券分析師劉保民認(rèn)為，“股權(quán)投資協(xié)議”與“股票質(zhì)押合同”是相輔相成、密切相關(guān)的。濟(jì)鋼集團(tuán)將控股上市公司股權(quán)質(zhì)押給西藏信托，“按照慣例，西藏信托應(yīng)該會(huì)有一批借款回報(bào)濟(jì)鋼集團(tuán)，但這屬于商業(yè)秘密。”
“今年鋼鐵行業(yè)形勢(shì)不好，加上銀根緊縮，濟(jì)鋼等大型企業(yè)資金鏈普遍繃緊，尋求股權(quán)融資，引進(jìn)戰(zhàn)略投資是非常正常的事。”
西藏信托是誰(shuí)？
因?yàn)橥蝗蝗牍蓾?jì)鋼集團(tuán)，西藏信托成為外界關(guān)注的焦點(diǎn)。記者昨日調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這家信托公司雖名為“西藏”，其實(shí)辦公總部在北京朝陽(yáng)區(qū)。
記者致電其北京總部，一位不愿透露姓名的女接話員告訴記者，公司只是在西藏拉薩注冊(cè)，但辦公人員都在北京，是“國(guó)有獨(dú)資”。對(duì)于公司與濟(jì)鋼集團(tuán)的合作，她不愿多談。通過(guò)西藏信托的網(wǎng)站，記者得知，這家信托公司成立于1991年，有著20多年的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，“歷經(jīng)六次信托業(yè)的清理、整頓，以穩(wěn)健著稱。”
根據(jù)網(wǎng)站的介紹，西藏信托的資產(chǎn)頗為優(yōu)質(zhì)，“主要為現(xiàn)金或高流動(dòng)性的證券形態(tài)，無(wú)銀行負(fù)債，資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)良，過(guò)去10年保持了持續(xù)贏利。”公司管理的信托產(chǎn)品涉及證券抵押融資、PE直接投資等多個(gè)領(lǐng)域，“并擬逐漸介入房地產(chǎn)、資源等領(lǐng)域。”
“濟(jì)鋼集團(tuán)選擇西藏信托，可能是看中了這家信托注冊(cè)地在西部地區(qū)，有著東部省份所不具備的金融政策優(yōu)勢(shì)。”齊魯證券分析師劉保民透露，與東部發(fā)達(dá)省份相比，西藏等西部地區(qū)有著更加寬松的金融政策，“尤其是在當(dāng)前緊縮的貨幣政策下，西藏信托的優(yōu)勢(shì)更加明顯。”
加速濟(jì)鋼萊鋼吸收合并
“作為濟(jì)南鋼鐵(600022.SH)的控股股東，濟(jì)鋼集團(tuán)現(xiàn)金流的充裕，肯定有利于濟(jì)南鋼鐵(600022.SH)與萊鋼股份(600102.SH)的吸收合并。”“我的鋼鐵網(wǎng)”濟(jì)南辦事處主任李吉民告訴記者。
據(jù)齊魯證券分析師劉保民介紹，隨著西藏信托數(shù)十億元資金的注入，濟(jì)鋼集團(tuán)的資產(chǎn)狀況將得到改善，增強(qiáng)現(xiàn)金支付能力。而回顧濟(jì)南鋼鐵(600022.SH)與萊鋼股份(600102.SH)一年多來(lái)的重組路，方案兩易其稿，其中重要的原因之一便是濟(jì)南鋼鐵(600022.SH)的“現(xiàn)金支付能力”。今年11月9日，雙方的新重組方案獲證監(jiān)會(huì)有條件通過(guò)，新方案中，濟(jì)南鋼鐵將按照1：2.43的換股比例吸收合并萊鋼股份，異議股東可以行使現(xiàn)金選擇權(quán)。
昨日，濟(jì)鋼集團(tuán)宣傳部有關(guān)負(fù)責(zé)人在接受記者采訪時(shí)表示，他們對(duì)公司融資一事并不知情。“公司未來(lái)的投資發(fā)展，也將服從山東鋼鐵產(chǎn)業(yè)調(diào)整試點(diǎn)工作，服從山東鋼鐵集團(tuán)的統(tǒng)一規(guī)劃。”而山東鋼鐵集團(tuán)，作為濟(jì)鋼集團(tuán)和萊鋼集團(tuán)的母公司，自2008年成立以來(lái)，先后在國(guó)內(nèi)外完成多項(xiàng)投資，資金需求巨大。今年8月上旬，山東鋼鐵集團(tuán)剛剛與非洲礦業(yè)簽訂總值15億美元的聯(lián)合采礦協(xié)議。（記者 陳川）
