隨著西部大開發(fā)提速與鐵路等基建投資逐漸回升，西北水泥價格已探底回升，與政策息息相關的水泥股寧夏建材(600449)或?qū)⒂瓉硇碌陌l(fā)展機遇。
國務院有關領導日前在湖北考察時強調(diào)，把穩(wěn)增長放在更加重要的位置，具體要求包括擴大建材下鄉(xiāng)試點范圍。對此業(yè)內(nèi)人士指出，隨著鐵路等基建投資逐漸回升，以及保障房建設的實施，再加上建材下鄉(xiāng)等相關政策的刺激，水泥企業(yè)有望從中受益。
寧夏建材此前名為賽馬實業(yè)，是寧夏地區(qū)水泥龍頭，此后由于央企中國中材入主，公司遂改名寧夏建材。2011年通過向中國中材股份有限公司發(fā)行股份吸收合并寧夏建材集團有限責任公司后，為公司水泥業(yè)務擴大奠定了良好的基礎。寧夏建材2011年年報顯示，公司的水泥及熟料營業(yè)收入為24.88億元，營業(yè)利潤7.05億元，貢獻利潤近90%。目前，寧夏建材水泥生產(chǎn)線已經(jīng)從寧夏擴張到甘肅與內(nèi)蒙古地區(qū)。
券商研報分析指出，雖然去年下半年因水泥價格下滑導致公司凈利潤大幅減少，但公司管理費用率同比下降了1.9個百分點。公司噸產(chǎn)品費用為51元/噸，也比相近區(qū)域公司更低。
另外值得注意的是，公司目前仍有2條生產(chǎn)線230萬噸熟料產(chǎn)能在建，預計今年將投產(chǎn)。按照公司規(guī)劃，2012年預計銷售1100萬噸水泥，增長30%。
國金證券(600109)分析師認為，西部大開發(fā)保證了中長期的水泥需求。2012年，公司還在積極建設水泥生產(chǎn)線，這側(cè)面印證了公司看好西部大開發(fā)。公告顯示，4月份公司控股子公司喀喇沁草原水泥有限責任公司投資77591萬元，在內(nèi)蒙古自治區(qū)建設一條4500t/d熟料水泥生產(chǎn)線協(xié)同配套。
寧夏建材指出，水泥工業(yè)“十二五”將以節(jié)能減排為重點，鼓勵不以新增產(chǎn)能為目的的技術改造，鼓勵大型水泥企業(yè)并購重組落后企業(yè)，提高企業(yè)的核心競爭力。“十二五”期間，公司將憑借自身在所在區(qū)域內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模、技術、質(zhì)量等方面的優(yōu)勢適時進行并購重組，通過實施技術改造等措施加大節(jié)能減排力度，鞏固和提高公司區(qū)域市場地位，不斷提高核心競爭力。
此外，國務院通過西部大開發(fā)和東北振興十二五規(guī)劃，指出“十二五”時期要堅持把深入實施西部大開發(fā)戰(zhàn)略放在區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略優(yōu)先位置，繼續(xù)把基礎設施建設放在優(yōu)先位置，突出交通和水利兩個關鍵環(huán)節(jié)，加快構(gòu)建適度超前、功能配套、安全高效的現(xiàn)代化基礎設施體系。公司將緊抓西部大開發(fā)戰(zhàn)略政策的實施，擴大市場銷售區(qū)域，提高盈利能力。
而寧夏建材在年報中也提及，2012 年公司將緊抓國家西部大開發(fā)“十二五”規(guī)劃，適時積極推進并購重組步伐。
另據(jù)悉，近期西北地區(qū)水泥價格已出現(xiàn)觸底回升的跡象。這主要得益于隨著鐵道部等部門資金的到位，2011年停建的很多工程開始陸續(xù)恢復建設，基建投資改善將帶來需求的回暖。另外，今年以來，在外來大企業(yè)的推動下，寧夏銀川市房地產(chǎn)開發(fā)依然處于快速增長狀態(tài)，前4個月，銀川市房地產(chǎn)開發(fā)完成投資36億多元，同比增長62.8%。這也有力支撐了當?shù)厮鄡r格的回暖。
