我國P2P網貸征信體系的“先天不足”，使得P2P網貸為降低征信成本，在征信環節不得不馬虎了事，而P2P網貸監管的“后天缺位”，又使得P2P網貸為擴大經營規模，從而很容易形成超出P2P網貸中介屬性違規進行事前承諾和直接放貸擔保的沖動。

　　據香港萬得通訊社近日報道，作為新興的互聯網金融，P2P網貸是民間借貸陽光化的途徑之一，但P2P網貸平臺的安全問題也一直備受爭議。業內最為老牌的宜信更是在爭議中和行業共同“野蠻成長”。據知情人士透露，宜信有8億貸款已經壞賬，貸款主體已經遭到多起訴訟，宜信即使申請資產保全，也很難追回全部欠款。

　　盡管，對宜信8億壞賬難追回這則傳聞，當下尚難最終確認，但是，結合2013年以來P2P網貸行業的亂象頻發，作為國內成交金額最大、布點最多的P2P網貸平臺宜信，即使發生壞賬，也不會令人意外——據統計，自2013年以來，我國P2P網貸平臺倒閉或負責人跑路的有85家，參與P2P網貸平臺投資的，有近30%的投資者慘遭損失。

　　應該說，P2P網貸在我國近10年的萌芽和發展，有著相當重要和積極的意義，融資者可以快捷便利地滿足融資需求，投資者亦可以由此獲得遠超銀行定存的預期收益，通過P2P網貸平臺，可以大幅提高民間資金的配置效率。

　　可是，經歷近10年之后，P2P網貸在我國卻一直難以真正進入健康發展的軌道，其根本原因究竟在哪里？

　　對此進行追究，首先，我國P2P網貸征信體系存在“先天不足”，以美國為例，美國個人信用認證體系相當完善且透明，包括個人信用記錄、社保號、個人納稅、銀行賬號等，P2P網貸平臺均可以查詢和驗證。但是，我國整體個人征信體系不僅不夠完善，而且嚴重缺乏第三方征信平臺（當下以央行征信中心為主），這又造成了征信成本的高企。

　　金融業內人士都知道，P2P網貸的利差收益雖然比商業銀行高出許多，但是，一般來說，P2P網貸的單筆放貸額度卻較小，這就造成征信成本對利差收益的大幅擠壓。以10萬元的單筆放貸為例，在我國當前征信體系不完善、風險低的（有固定資產抵押）借貸資源傾向于商業銀行之下，如果P2P網貸嚴格落實征信調查流程，其征信成本極可能會達到5000元左右（占貸款額的5%），而這就會導致這筆放貸P2P網貸平臺無錢可賺。

　　其次，我國P2P網貸監管存在“后天缺位”，雖然我國P2P網貸誕生已近10年，但是，至今不僅沒有明確的監管法規出臺，而且缺乏明確的歸口監管機構。再以美國的監管為例，美國針對和涉及P2P網貸的監管法規便有10條之多。

　　我國P2P網貸征信體系的“先天不足”， 使得P2P網貸為降低征信成本，在征信環節不得不馬虎了事，而我國P2P網貸監管的“后天缺位”，又使得P2P網貸為擴大經營規模，從而很容易形成超出P2P網貸中介屬性違規進行事前承諾和直接放貸擔保的沖動。(楊國英 財經評論人)