銀行理財(cái)別理成“低收益、高風(fēng)險(xiǎn)”

　　近日有消息稱，投資人在華夏銀行上海某支行購(gòu)買的收益率高達(dá)11%的投資產(chǎn)品在到期后，不但一分錢沒賺到，就連本金都無法收回。銀行方面隨即發(fā)表聲明稱，事件屬于該行員工的個(gè)人行為。

　　對(duì)于銀行的說法，投資人也提出了質(zhì)疑：當(dāng)時(shí)是在華夏銀行的貴賓室里購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品，且由銀行員工推薦并提供的“一條龍”購(gòu)買服務(wù)。

　　華夏銀行的這一事件，將銀行理財(cái)行業(yè)的灰色地帶公之于眾。事實(shí)上，這并非銀行員工失職引發(fā)客戶損失的第一單案例。近年來，銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售火爆，理財(cái)糾紛案件也時(shí)有發(fā)生，而我們尚未看到有銀行對(duì)此類事件真正買過單。

　　盡管理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)的歷史還不到十年，但老百姓對(duì)銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品并不陌生，甚至有些偏愛，能讓老百姓動(dòng)心的就是銀行所標(biāo)榜的理財(cái)產(chǎn)品的“高收益、低風(fēng)險(xiǎn)”特征。

　　今年以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品以“井噴”的速度，在財(cái)富管理市場(chǎng)狂飆突進(jìn)，一舉搶占了個(gè)人理財(cái)?shù)凝堫^地位。在當(dāng)前個(gè)人投資理財(cái)渠道相對(duì)有限，且實(shí)際負(fù)利率格局依然的情形下，銀行理財(cái)產(chǎn)品無疑為眾多投資者提供了看似增值、盈利的模式機(jī)會(huì)。

　　至于所購(gòu)買的銀行理財(cái)產(chǎn)品投資何處，是否有風(fēng)險(xiǎn)，銀行沒有告知，絕大部分老百姓也沒有深究。在我國(guó)，銀行擁有極高的信用，投資者普遍認(rèn)為，銀行銷售的理財(cái)產(chǎn)品肯定沒問題。

　　但是，最近中國(guó)銀行董事長(zhǎng)肖鋼在一篇文章中指出：銀行業(yè)的財(cái)富管理(以理財(cái)產(chǎn)品為主)蘊(yùn)含較大風(fēng)險(xiǎn)，尤其是“資金池”運(yùn)作的產(chǎn)品，銀行采用“發(fā)新償舊”來滿足到期產(chǎn)品的兌付，本質(zhì)上是“龐氏騙局”。

　　深入分析銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金運(yùn)作，的確可以隱約看到一絲騙局的影子。

　　銀行銷售的短期理財(cái)產(chǎn)品，募集資金放在所謂的“資金池”中，統(tǒng)一投資、統(tǒng)一收益。據(jù)悉，現(xiàn)在的銀行理財(cái)產(chǎn)品，名為理財(cái)，本質(zhì)上仍是信貸的變種，很大程度上是信貸額度嚴(yán)厲管制的產(chǎn)物，資金最終用途很大一部分是流向中長(zhǎng)期貸款。而這類理財(cái)產(chǎn)品到期后，其還本資金來源于后續(xù)募集的理財(cái)計(jì)劃的資金。說白了，現(xiàn)在的銀行理財(cái)產(chǎn)品就是發(fā)新債，還舊債。

　　有關(guān)人士專門梳理了銀行理財(cái)產(chǎn)品的幾大陷阱：

　　陷阱一：宣傳誤導(dǎo)之誘。許多投資者反映，到期后才發(fā)現(xiàn)，收益根本達(dá)不到銷售人員介紹產(chǎn)品時(shí)所說的水平。這是銀行銷售產(chǎn)品的一種通病，被稱作“風(fēng)險(xiǎn)的選擇性忽略”。不僅銷售人員閉口不談或者少談產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)產(chǎn)品的宣傳資料中，風(fēng)險(xiǎn)提示也不醒目。而在后期的理財(cái)過程中，銀行利用信息上的不對(duì)稱，也總是對(duì)投資者“報(bào)喜不報(bào)憂”。

　　陷阱二：專業(yè)術(shù)語之謎。銀行理財(cái)產(chǎn)品繁瑣復(fù)雜的收益計(jì)算方式，各種晦澀難懂的專業(yè)術(shù)語，絕對(duì)是“繞不死人誓不休”的架勢(shì)。

　　陷阱三：風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估之錯(cuò)。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，銀行銷售產(chǎn)品前，對(duì)投資者要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，但現(xiàn)在很多理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估流于形式。

　　陷阱四：信息披露之憤。一般來說，投資期限在兩年以上的銀行理財(cái)產(chǎn)品，運(yùn)行一年后，投資者才可在該銀行網(wǎng)站上看到其期末資產(chǎn)組合情況，而且只包括投資品種類目、市值及持倉(cāng)比例三項(xiàng)。投資者根本無法了解銀行是如何投資的，無法判斷其投資決策是否合理，更無從知道銀行是否對(duì)投資行為進(jìn)行及時(shí)有效監(jiān)督。

　　有關(guān)專家指出：當(dāng)前，中國(guó)銀行業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品缺少監(jiān)管，問題多多，既缺乏監(jiān)管也缺乏透明性；外間既不知道規(guī)模有多大，也不知道這些資金去向如何。而這些不明資金暗流涌動(dòng)，對(duì)中資銀行的系統(tǒng)威脅越來越大。有鑒于此，監(jiān)管部門有必要立即出臺(tái)專門規(guī)范條例，加強(qiáng)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管。這既有利于銀行系統(tǒng)或金融、資本市場(chǎng)的健康發(fā)展，也有利于保護(hù)投資者的投資利益。

　　此外，銀行銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品也是飽受詬病。

　　盡管保險(xiǎn)業(yè)多次發(fā)銷售誤導(dǎo)禁令，近幾年銀保市場(chǎng)秩序有所好轉(zhuǎn)，但銷售誤導(dǎo)問題沒有得到根本解決。“不談保險(xiǎn)談儲(chǔ)蓄、不講保障講理財(cái)、把長(zhǎng)期保險(xiǎn)說成是短期、把期繳產(chǎn)品講成躉繳、宣傳高收益、隱瞞費(fèi)用扣除等現(xiàn)象仍很嚴(yán)重。”此6項(xiàng)，被市場(chǎng)稱為銀保銷售的“六宗罪”。

　　有關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，銀行保險(xiǎn)渠道的誤導(dǎo)問題逐步凸顯，信訪投訴不斷上升。受銀保銷售誤導(dǎo)的60歲以上的老年人居多，而把保險(xiǎn)產(chǎn)品當(dāng)成理財(cái)產(chǎn)品和儲(chǔ)蓄推銷給投資人的占誤導(dǎo)比重較大。此前在某一銀行，一位保險(xiǎn)客戶因誤導(dǎo)存款變保單，在急需用錢退保時(shí)損失大半，因此在銀行大廳失聲痛哭。

　　看來，銀行的這些問題相關(guān)部門得好好管管了。