巴塞爾協(xié)議的評(píng)級(jí)壟斷

　　標(biāo)普等美國(guó)控制的三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，把它們的評(píng)級(jí)變成左右當(dāng)今世界金融市場(chǎng)的一種力量，而這個(gè)權(quán)力是被巴塞爾協(xié)議固化的。

　　巴塞爾委員會(huì)針對(duì)各商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平的不同，提出了信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的兩大類方法：一是標(biāo)準(zhǔn)法，基于商業(yè)銀行資產(chǎn)的外部評(píng)級(jí)結(jié)果，以標(biāo)準(zhǔn)化方式計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)；二是內(nèi)部評(píng)級(jí)法，基于商業(yè)銀行自身健全和完備的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)，但必須經(jīng)過(guò)監(jiān)管當(dāng)局的技術(shù)檢驗(yàn)和正式批準(zhǔn)。

　　根據(jù)巴塞爾協(xié)議，沒(méi)有經(jīng)過(guò)美國(guó)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)級(jí)的金融資產(chǎn)，要100%計(jì)入銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，又要按巴塞爾協(xié)議要求乘以資本充足率得出銀行必需的資金數(shù)額。而經(jīng)過(guò)評(píng)級(jí)的金融資產(chǎn)則可以降低計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，所要求的必需的銀行資本金隨之降低。

　　因此，這個(gè)評(píng)級(jí)實(shí)際上決定了銀行的資金杠桿水平和銀行的發(fā)債成本。

　　巴塞爾協(xié)議的信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量，要經(jīng)過(guò)監(jiān)管當(dāng)局的技術(shù)檢驗(yàn)和正式批準(zhǔn)，實(shí)際執(zhí)行起來(lái)的結(jié)果是誰(shuí)做結(jié)算貨幣誰(shuí)監(jiān)管，除非交易的雙方有特別的約定。因?yàn)槊涝�是世界貿(mào)易的結(jié)算貨幣，那么實(shí)際運(yùn)行中，內(nèi)部評(píng)級(jí)法是美國(guó)以及美國(guó)認(rèn)可的金融機(jī)構(gòu)可以使用，而其他金融機(jī)構(gòu)只能使用標(biāo)準(zhǔn)法計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)果就是必須屈從于美國(guó)控制的三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之下。

　　讓美國(guó)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)級(jí)，直接威脅到金融信息安全。三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)信用等級(jí)時(shí)，金融信息必須向美國(guó)公開(kāi)，對(duì)此中國(guó)的企業(yè)顯然難以做到，結(jié)果就是中國(guó)的銀行資產(chǎn)均要按照100%的權(quán)重計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，受到巴塞爾協(xié)議的資本充足率限制，這對(duì)中國(guó)非常不平等。

　　另一方面，美國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)美國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)信息公開(kāi)沒(méi)有什么額外風(fēng)險(xiǎn)。這樣美國(guó)金融機(jī)構(gòu)可以大幅度降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，因此可以有比發(fā)展中國(guó)家更高的金融杠桿。這樣形成的金融優(yōu)勢(shì)就有利于掠奪他國(guó)財(cái)富，這是美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家金融霸權(quán)的一種體現(xiàn)。

　　巴塞爾協(xié)議保障了這樣的評(píng)價(jià)霸權(quán)，并且使得評(píng)價(jià)霸權(quán)通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)化成為金融的實(shí)際優(yōu)勢(shì)地位。

　　國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)價(jià)霸權(quán)是被巴塞爾協(xié)議綁定的，中國(guó)正在提倡自主評(píng)級(jí)擺脫西方的評(píng)價(jià)霸權(quán)，這還不夠，還應(yīng)當(dāng)建立一個(gè)同巴塞爾協(xié)議一樣的機(jī)制，來(lái)保障其在金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的權(quán)威影響力。

　　西方的評(píng)價(jià)體系是西方信用體系的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，也是信用戰(zhàn)的一個(gè)制高點(diǎn)。中國(guó)要實(shí)現(xiàn)信用崛起，有獨(dú)立自主的評(píng)價(jià)體系是關(guān)鍵，這是中國(guó)信用體系的核心組成部分。