重拾信心再出發(fā)——民企融資狀況調(diào)查
新華社北京5月28日電 題：重拾信心再出發(fā)——民企融資狀況調(diào)查
新華社記者趙曉輝 李延霞 劉慧 許晟
去年以來，面對一些民營企業(yè)遭遇的困難，從中央到地方，從監(jiān)管部門到金融機構(gòu)，紓困民企、激發(fā)活力的各項政策密集出臺。
暖風(fēng)頻吹，企業(yè)感受到了嗎？近日，新華社記者深入北京、江蘇、浙江、廣東、福建、山東、四川、貴州等地，調(diào)研不同行業(yè)、不同規(guī)模的民營企業(yè)數(shù)十家，傾聽他們的思考和心聲。
穩(wěn)：“確實緩了一口氣”
“確實緩了一口氣。”談起去年的股權(quán)質(zhì)押危機，貴州百靈董事長姜偉沉默良久才開口。
這家在醫(yī)藥領(lǐng)域頗為知名的上市公司，2018年一度陷入了多年來最困頓的時刻。
“公司股價下跌，股權(quán)質(zhì)押比例不斷逼近平倉線，每天都在想撐不過去怎么辦，心情可以用絕望來形容。”回憶當時，姜偉仍然心有余悸。2018年，貴州百靈股價年內(nèi)最大跌幅超40%。
轉(zhuǎn)機來自華創(chuàng)證券一筆18億元的紓困基金。“第一期6.5億元資金到位后，通過部分股份解質(zhì)押，股權(quán)質(zhì)押比例有所下降，算是從懸崖邊回來了。”
2018年以來，在國際形勢不確定性增強、國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩、去杠桿等因素“幾碰頭”的背景下，民營企業(yè)遭遇融資“大考”，不少民營企業(yè)甚至一些大型上市民企出現(xiàn)流動性困難。
在行業(yè)摸爬滾打30年的得潤電子董事長邱建民“去年為錢愁得睡不著覺”。
“股價一路下跌，每天都愁著找錢補倉，好像所有融資的路都堵死了。資本市場、銀行貸款，本來單靠哪邊我都能撐下來，但當時是哪邊都沒法靠了。”
除了面對現(xiàn)實的資金困難，對很多民營企業(yè)家來說，當時更難熬的是一種對民營經(jīng)濟發(fā)展的困惑和迷茫。這種氛圍如果蔓延無疑會給中國經(jīng)濟帶來巨大影響。
民企經(jīng)營和融資問題引起高度重視。去年下半年以來，從中央到各部門、各地方政府，紛紛出臺扶持政策，吹響支持民營企業(yè)的集結(jié)號：多地政府成立或聯(lián)合推動相關(guān)機構(gòu)成立民企紓困發(fā)展基金，央行定向降準釋放流動性、設(shè)立定向中期借貸便利工具和民企債券融資支持工具，銀保監(jiān)會推進民企貸款盡職免責(zé)機制和考核激勵機制……
去年11月1日召開的民營企業(yè)座談會讓支持民企獲得一錘定音的明確。之后，增加貸款、減稅降費、清理賬款、產(chǎn)權(quán)保護等更大力度、更廣范圍的措施陸續(xù)出臺。
一切行動向市場傳遞出明確信號：民營經(jīng)濟在中國經(jīng)濟中的地位舉足輕重，支持民營企業(yè)健康發(fā)展是中國經(jīng)濟毫不動搖的方向。
“積壓在心里的憂慮、抑郁一掃而光。現(xiàn)在各項政策還在落地過程中，但穩(wěn)定預(yù)期、提振信心的作用已經(jīng)顯現(xiàn)。”邱建民說。目前得潤電子已獲得深圳市政府3.2億元的紓困資金以及中信銀行4億元授信。
遭遇流動性困難的東方園林，今年春節(jié)后感受到明顯變化。“多家銀行給了續(xù)貸和展期，雖然現(xiàn)在資金仍然緊張，但已經(jīng)度過了最嚴峻的時候，企業(yè)的信心和業(yè)務(wù)在逐步恢復(fù)。”東方園林高級副總裁侯建東說。
政策效應(yīng)持續(xù)釋放。不僅是處于聚光燈下的上市公司，更多民營企業(yè)感受到政策暖意。
2019年3月28日，對夢娜襪業(yè)集團董事長宗谷音來說，是個難忘的日子。在金華銀保監(jiān)分局的指導(dǎo)下，15家債權(quán)銀行召開聯(lián)合會商會議達成決議：對夢娜襪業(yè)穩(wěn)定授信規(guī)模，不壓貸、不抽貸、不收貸以及執(zhí)行優(yōu)惠利率。“這幾年一直在保命，現(xiàn)在終于可以想想怎樣更好地發(fā)展了。”
在全國層面，在銀保監(jiān)會的部署下，旨在協(xié)調(diào)銀行一致行動，不盲目抽貸、壓貸的債權(quán)人委員會，已經(jīng)建立了1.8萬家。
處于傳導(dǎo)末端的小微企業(yè)也感受到了融資環(huán)境的變化。因為資金短缺，工廠處于部分停工狀態(tài)的臺州無限新能源科技有限公司總經(jīng)理屈榮華沒想到，僅用8天時間就從泰隆銀行拿到了100萬元的專利抵押貸款。
“我們修訂完善小微企業(yè)授信盡職免責(zé)的監(jiān)管制度，指導(dǎo)銀行業(yè)金融機構(gòu)對基層明確盡職標準和免責(zé)條件，實現(xiàn)‘敢貸、愿貸、能貸’。”銀保監(jiān)會副主席祝樹民表示。
“氛圍變了”“環(huán)境好了”“度過最難的時候了”……這些是記者在調(diào)研中聽到最多的話。
從數(shù)據(jù)上看，努力已初見成效。
今年前四個月，我國新增貸款6.82萬億元，銀行業(yè)作為融資主渠道“真金白銀”配置了規(guī)模可觀的金融資源。一季度末，滬深兩市股票質(zhì)押回購融資余額較2018年年底下降5.6%，上市公司股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險得到了一定釋放。
這背后，是各項扶持政策“幾家抬”的合力，也有民營企業(yè)家使出渾身解數(shù)求生存的努力。
有企業(yè)家這樣評價去年遭遇的融資危機：洪水淹到腳邊，但最終沒有漫上來。
仍有不少企業(yè)在等待暖意來得更多更實在。“喘口氣之后，我們特別期待通過逐步落地的政策、企業(yè)自身發(fā)展來徹底解決股權(quán)質(zhì)押問題。”一家上市公司高管表示，隨著公司股價修復(fù)、融資環(huán)境改善，去年一度瀕臨平倉的危機已經(jīng)解除，但目前徹底降低質(zhì)押率還缺乏足夠的流動性支持。
“上門服務(wù)的銀行挺多，推出的金融項目也比以前多了，但符合需要的不是太多。特別是抵押方面，沒法破除對房產(chǎn)等抵押物的依賴。”江蘇一品御工實業(yè)股份有限公司總經(jīng)理袁明說。
專家表示，此輪民企融資難，除了短期因素的影響，更多折射出爬坡過坎中民營經(jīng)濟面臨的經(jīng)營難、轉(zhuǎn)型難，以及現(xiàn)有金融體系與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整不匹配等問題。要徹底解決，恐怕不是一日之功。
變：“一年交一個億利息的發(fā)展模式不能再走！”
這一輪民企融資難帶給人們的，更多是思考和轉(zhuǎn)變。
危機過后，不少邁過“生死坎”的民營企業(yè)家的心態(tài)預(yù)期、經(jīng)營理念開始發(fā)生變化。
調(diào)研中，記者發(fā)現(xiàn)，面對諸多難題，從一開始的恐慌、抱怨，不少民營企業(yè)家開始轉(zhuǎn)變?yōu)檎勛陨淼膯栴}、談?wù){(diào)整的方向。
——“資產(chǎn)太重拖住了企業(yè)！11年來公司付息10多億元，每年大約一個億！不能再被重資產(chǎn)耗下去，必須走輕資產(chǎn)的道路。”
——“這次融資危機給我上了一堂深刻的風(fēng)險課，要重視現(xiàn)金流，不能短貸長投，不能靠借錢過日子。”
——“專業(yè)的事由專業(yè)的人去做，做個董事劃個勾，自己什么都不懂，這樣的投資不能要。”
……
事非經(jīng)過不知難。此輪融資難給民營企業(yè)家的一個深刻共識就是：不能盲目擴張、過度負債，而要聚焦專業(yè)、專注本業(yè)。
盡管多家銀行主動找上門詢問貸款需求，浙江一晶科技股份有限公司副總經(jīng)理侯岳軍卻有著自己的想法。
“大環(huán)境改善，金融服務(wù)跟上來了，但我們自己得保持理性。不能只依賴于高負債，否則，當政策收緊銀行要錢時，企業(yè)又要走投無路。”
“東方園林對業(yè)務(wù)做了相應(yīng)調(diào)整，控制投資節(jié)奏，對有些項目進行關(guān)停并轉(zhuǎn)，堅決不能墊資，發(fā)展速度必須匹配自己的融資能力。”侯建東表示。
痛定思痛，一些企業(yè)已經(jīng)開始“瘦身”行動。
一位投資了房地產(chǎn)、金融等行業(yè)的制造業(yè)企業(yè)家表示，已經(jīng)處理掉不少非主業(yè)資產(chǎn)，目前負債額度降低了一半。
“這次融資危機客觀上給了我們剝離運營不善的資產(chǎn)的契機和決心，今年要以重組為引領(lǐng)，做強做精健康主業(yè)，提升運營管理水平，爭取以最快的速度站起來。”三胞集團董事長袁亞非表示。
實體是肌體，金融是血脈。此輪民企融資難，同樣折射出金融體系變革的必要性和緊迫性。在調(diào)研中可以看到，在政策推動和自身發(fā)展訴求的雙重因素下，金融機構(gòu)正在做出改變。
晴天送傘、雨天收傘，“一窩蜂”放貸、“一刀切”惜貸，是企業(yè)對銀行抱怨最多的地方。監(jiān)管部門正在從制度層面著手解決這一難題。銀保監(jiān)會推出的聯(lián)合授信制度，旨在通過控制授信總量，從前端防控過度授信；債權(quán)人委員會制度，旨在通過銀行集體決議、一致行動，避免爭相收貸引發(fā)“踩踏”風(fēng)險。
“要提高金融資源配置效率，通過聯(lián)合授信機制和其他政策工具把資源從過度授信的企業(yè)、低效無效的領(lǐng)域擠壓出來，向重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)傾斜。”銀保監(jiān)會首席風(fēng)險官肖遠企表示。
有了制度的韁繩，承擔(dān)了不良貸款激增的代價，銀行機構(gòu)的信貸理念正在回歸理性。不少銀行業(yè)人士表示，盡管有業(yè)務(wù)指標的壓力，風(fēng)控標準并沒有放松。
“從我們了解的情況看，銀行機構(gòu)和民營企業(yè)的融資態(tài)度都偏向謹慎，這并不是壞事。”一位地方金融監(jiān)管部門負責(zé)人表示。
謹慎固然重要，更重要的是調(diào)整創(chuàng)新，更好地發(fā)揮金融支持實體經(jīng)濟的作用。
“我們在任何文件中都沒有對民營企業(yè)歧視的條款，但在實際操作中，放貸模式、產(chǎn)品體系、風(fēng)控模式，確實存在與民企需求不適應(yīng)的地方，應(yīng)該盡快做出調(diào)整。”一位大型銀行地方負責(zé)人表示。
中期流動資金貸款服務(wù)正在解決企業(yè)“短貸長投”之虞。“我們轄區(qū)正在試點中期流動資金貸款創(chuàng)新，匹配企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周期，主要針對優(yōu)質(zhì)制造業(yè)企業(yè)和中小型企業(yè)，有效降低轉(zhuǎn)貸成本，穩(wěn)定金融預(yù)期，同時通過年審制、預(yù)審制等方式把控風(fēng)險。”浙江臺州銀保監(jiān)分局黨委書記曹光群表示。
不破不立，破而后立。
在共同決戰(zhàn)融資難的過程中，我國的融資生態(tài)正在悄然生變。
寧德時代，面對多家銀行1000億元的聯(lián)合授信，僅用了200多億元。“如果一個企業(yè)把授信額度用到90%，留的余地就太少了。”公司資深財務(wù)經(jīng)理張紅葉說。
九牧廚衛(wèi)，銀行授信有50多億元，但保持著嚴格的財務(wù)約束。“我們有著審慎的投資計劃，嚴禁投資廚房、衛(wèi)浴、陽臺之外的產(chǎn)業(yè)。行業(yè)領(lǐng)先的地位也使我們現(xiàn)金流充裕。”公司副董事長林四南表示。
在中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時期，如何讓稀缺的金融資源發(fā)揮最大效能，精準流向?qū)嶓w經(jīng)濟最有效率的領(lǐng)域是個重要課題。可以看到，銀行和企業(yè)正在相向而行，共同做出改變和努力。
謀：“時不我待，轉(zhuǎn)型邁向行業(yè)高端！”
回望來路，是為了更好地出發(fā)。
像20多年前企業(yè)創(chuàng)辦之初一樣，宗谷音又住到了工廠里——投資5億元的6條智能制襪生產(chǎn)線正準備上馬。這是他調(diào)研數(shù)十家智能化企業(yè)、對成本與效益進行精確計算后做出的決定。
在53歲的年紀開始“第二次創(chuàng)業(yè)”，宗谷音感嘆：“政府對技術(shù)改造項目有補貼，銀行提供融資支持，必須抓住好時機，大干一場！”
此前，通過將交貨時間從45天縮短到7天，他一次性拿到國外知名品牌的近3億元的訂單。而這一次他的目標是：個性化定制，一天交貨，一天送達。
站在百年未有之變局的歷史關(guān)口，邁向高質(zhì)量發(fā)展的過程中，民營企業(yè)面臨轉(zhuǎn)型之痛，亦面臨新的歷史機遇。
把握時與勢，認清新機遇。融資環(huán)境、營商環(huán)境的改善激發(fā)了諸多像宗谷音這樣的民營企業(yè)家抓好時代機遇、“大干一場”的信心和動力。
——動力，來自轉(zhuǎn)型升級邁向行業(yè)高端的緊迫感。
觀察此次遭遇融資難的民企，其中不少是在謀求轉(zhuǎn)型升級過程中，因為投向分散、投入過高、見效周期較長而遭遇困境。在與民營企業(yè)家交談中，記者發(fā)現(xiàn)，他們在反思自身的同時，堅持轉(zhuǎn)型的初心沒有變。有的企業(yè)家甚至表示，“寧可死在轉(zhuǎn)型的路上，也不愿意在傳統(tǒng)模式上耗下去！”
爬坡過坎中的中國經(jīng)濟，改革發(fā)展任務(wù)繁重，身處其中的民營企業(yè)不可避免地面臨陣痛，必須尋找新的動力和引擎。
從融資難的“焦頭爛額”中走出來，邱建民終于有精力把心思用在業(yè)務(wù)上了。
“時不我待，我們要抓住關(guān)鍵的發(fā)展機遇期，在戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)鏈中更進一步，擁有更核心、更高端、更有影響力的技術(shù)，中國的汽車零部件產(chǎn)業(yè)要具備比肩世界一流的能力。”邱建民進軍行業(yè)高端的追求絲毫沒有改變。
四川一家上市公司正在抓緊推進重整進程。“如果能夠順利完成重整，把此前收購的海外公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)裝進來，在生產(chǎn)經(jīng)營上產(chǎn)生協(xié)同，就有望讓公司成為國內(nèi)行業(yè)里領(lǐng)先的企業(yè)。”公司負責(zé)人說。
——動力，來自對經(jīng)濟邁向高質(zhì)量發(fā)展機遇的看好和把握。
位于福建南安的九牧廚衛(wèi)股份有限公司的智慧家居展廳里，智能廚具、智能陽臺、智能馬桶等產(chǎn)品琳瑯滿目。
與此同時，60多公里之外，投資4.5億元的永春智慧園區(qū)一期工程正在如火如荼地建設(shè)中。“我們的目標是打造一個綠色環(huán)保、數(shù)字化、自動化的個性定制夢工廠，主要生產(chǎn)智能、可定制的衛(wèi)浴與日用陶瓷等高端產(chǎn)品。”林四南說。
“中國的內(nèi)需潛力巨大，公司智能產(chǎn)品銷售增長在50%以上的民營企業(yè)要跟上時代的步伐，圍繞高質(zhì)量發(fā)展的要求，圍繞消費者生活的痛點，推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展。”林四南說。
——動力，來自不懼困難和挑戰(zhàn)的企業(yè)家精神。
受外部環(huán)境影響，一季度出口份額下降三成的某電子科技公司，正在開拓國內(nèi)市場和“一帶一路”市場。“東方不亮西方亮，丟掉的訂單我們有信心補回來！”該公司負責(zé)人說。
感嘆“6000元招不到一個普通工人，勞動力成本上升太快”的某制造業(yè)企業(yè)家，正在忙著智能化轉(zhuǎn)型，提高效率，降低成本。“老路走不通了，那就開辟新路！不缺訂單的話，三年半所有投資就回來了。”該公司負責(zé)人說。
歷經(jīng)千帆，不墜青云。
“沒有一個冬天不可逾越，沒有一個春天不會來臨。我們要做的是積極備冬，迎接春天。”科陸電子科技股份有限公司董事長饒陸華說。（參與采寫：劉錚、王希、吳雨、劉開雄、陳剛、趙瑞希）
