保險業(yè)人士：提高險企權(quán)益類資產(chǎn)投資比例有利于穩(wěn)定資本市場

2月1日，銀保監(jiān)會副主席曹宇就金融支持疫情防控和金融市場穩(wěn)定答記者問。他表示，對償付能力充足率較高、資產(chǎn)負(fù)債匹配情況較好的保險公司，允許其在現(xiàn)有30%上限的基礎(chǔ)上適當(dāng)提高權(quán)益類資產(chǎn)的投資比例。
中國人壽（601628.SH，2628.HK）副總裁趙鵬在接受澎湃新聞采訪時表示，在疫情防控的關(guān)鍵時期，銀保監(jiān)會的表態(tài)展示了監(jiān)管部門、保險行業(yè)打贏這場阻擊戰(zhàn)的堅定信心，也充分展現(xiàn)了監(jiān)管部門、保險行業(yè)的政治擔(dān)當(dāng)。保險資金是資本市場中重要的長期投資者、價值投資者，提高權(quán)益類資產(chǎn)投資比例，一方面，堅定對中國經(jīng)濟(jì)長期健康發(fā)展的信心，有利于穩(wěn)定資本市場；另一方面，有利于保險資金優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，改善資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況。
他還指出，對償付能力充足率較高、資產(chǎn)負(fù)債匹配情況較好的公司允許提高比例，更是體現(xiàn)了政策的差異性，有利于行業(yè)防范風(fēng)險。
國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所教授朱俊生告訴澎湃新聞記者，保險公司的權(quán)益類投資主要分為三類：一是常規(guī)的公開市場股票和基金的組合投資。目前占比約為12-13%。二是通過股權(quán)投資計劃、股權(quán)直投等形式投資具有穩(wěn)定現(xiàn)金流的非上市股權(quán)。三是長期股權(quán)投資持有的戰(zhàn)略投資類資產(chǎn)及優(yōu)先股等。
在朱俊生看來，提高權(quán)益資產(chǎn)配置的上限，可以賦予市場更大的資產(chǎn)配置選擇空間，發(fā)揮保險資金期限長的優(yōu)勢，為實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供長期資金支持，發(fā)揮保險機(jī)構(gòu)對于優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)與降低企業(yè)杠桿率的重要作用。
2019年7月，銀保監(jiān)會副主席梁濤在國務(wù)院新聞辦公室舉行的新聞發(fā)布會上曾表示，關(guān)于提高保險公司權(quán)益類資產(chǎn)監(jiān)管比例的事情，正在積極研究。
梁濤當(dāng)時還表示，保險資金投資股票的總體規(guī)模占我國A股市值的3.1%，這是繼公募基金之后的第二大機(jī)構(gòu)投資者。保險公司權(quán)益類資產(chǎn)的監(jiān)管比例上限是30%，行業(yè)實際用的是22.64%，跟監(jiān)管的比例上限相比還有7.36個百分點，也就是說還有一定的政策空間。下一步，銀保監(jiān)會考慮在審慎的監(jiān)管原則下，賦予保險公司更多的投資自主權(quán)，進(jìn)一步提高證券投資比重。在實際操作中則將按照分類監(jiān)管的原則，對不同的公司實行差異性監(jiān)管。