日前，我國養(yǎng)老保險體系“第三支柱”迎來制度性安排——個人養(yǎng)老金制度。根據(jù)國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，要推動發(fā)展適合中國國情、政府政策支持、個人自愿參加、市場化運(yùn)營的個人養(yǎng)老金，與基本養(yǎng)老保險、企業(yè)（職業(yè)）年金相銜接。記者近日獲悉，關(guān)于個人養(yǎng)老金制度的相關(guān)配套制度正在緊鑼密鼓地制定中。

　　除了個人養(yǎng)老金，“第三支柱”的另一重要組成部分“其他個人商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)”近年來也取得了快速發(fā)展，產(chǎn)品種類日益豐富。在我國人口老齡化日益嚴(yán)峻的形勢下，提高自我保障意識、及早謀劃老年生活、合理儲備養(yǎng)老資金已成共識。多位業(yè)內(nèi)人士建議，要根據(jù)個人財務(wù)狀況統(tǒng)籌規(guī)劃三個支柱，即基本養(yǎng)老保險、企業(yè)（職業(yè)）年金、商業(yè)養(yǎng)老金融；對于后者，要根據(jù)個人風(fēng)險偏好，合理配置儲蓄、理財產(chǎn)品、保險產(chǎn)品，有效分散風(fēng)險。

　　自愿參加個人養(yǎng)老金

　　對于不少習(xí)慣了透支消費(fèi)的年輕人來說，儲備養(yǎng)老資金的關(guān)鍵，是要把牢資金出口、避免“月光”甚至寅吃卯糧、讓資金穩(wěn)步沉淀增值。我國正在試點(diǎn)的個人養(yǎng)老金制度就可以有效避免提前支取問題。

　　日前，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，個人養(yǎng)老金制度正式出臺，這對于我國構(gòu)建多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系意義重大。眾所周知，我國養(yǎng)老保險體系包含“三個支柱”。第一支柱是基本養(yǎng)老保險，目前發(fā)展相對完善，覆蓋范圍也在持續(xù)擴(kuò)大；第二支柱是企業(yè)年金和職業(yè)年金，主要發(fā)揮補(bǔ)充作用，由用人單位及其職工建立，已有良好發(fā)展基礎(chǔ)；第三支柱則稍顯“不足”，此前缺乏相應(yīng)的制度性安排，主要包括個人儲蓄性養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老保險。

　　“個人養(yǎng)老金是國家關(guān)于第三支柱的制度性安排，有利于在基本養(yǎng)老保險和企業(yè)年金、職業(yè)年金基礎(chǔ)上再增加一份積累。”人力資源和社會保障部副部長李忠說，退休后能夠再多一份收入，進(jìn)一步提高退休后的生活水平，讓老年生活更有保障、更有質(zhì)量。

　　如何參加？如果已經(jīng)參加了基本養(yǎng)老保險，就可以選擇參加個人養(yǎng)老金，該制度堅持自愿原則，并不強(qiáng)制。此后，個人需要開設(shè)兩個賬戶：個人養(yǎng)老金賬戶、個人養(yǎng)老金資金賬戶，前者用于信息記錄、查詢和服務(wù)，后者用于繳費(fèi)、購買產(chǎn)品、歸集收益。“這兩個賬戶是相互唯一對應(yīng)的，參加人可分別在國家社會保險公共服務(wù)平臺、全國人社政務(wù)服務(wù)平臺、電子社保卡、商業(yè)銀行等多個渠道開設(shè)。”人社部養(yǎng)老保險司司長聶明雋介紹，通過商業(yè)銀行渠道可一次性開設(shè)以上兩個賬戶。

　　如何投資？個人養(yǎng)老金由個人繳費(fèi)，參加人可自主決定全程參加或部分年度參加。起步階段的年度繳費(fèi)上限是1.2萬元，參加人可自主決定繳納多少。“接下來，隨著城鄉(xiāng)居民可支配收入增加，繳費(fèi)上限再適時逐步提高。”聶明雋說。繳費(fèi)后，個人養(yǎng)老金采取市場化運(yùn)營，由參加人自主購買銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等，還可進(jìn)行長中短期組合，以上操作全部在資金賬戶中完成，不需要跑多個金融機(jī)構(gòu)。“從境外成熟經(jīng)驗(yàn)看，參與人能夠通過個人養(yǎng)老金參與資本市場、分享實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利。”中國證監(jiān)會證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部負(fù)責(zé)人林曉征說。

　　如何領(lǐng)取？避免提前支取是個人養(yǎng)老金的顯著特點(diǎn)，有助于理性規(guī)劃個人養(yǎng)老儲備、切實(shí)起到補(bǔ)充養(yǎng)老的作用。具體來看，賬戶資金封閉運(yùn)行，在繳費(fèi)階段只進(jìn)不出，繳費(fèi)、投資收益都在賬戶里滾存，只有達(dá)到相應(yīng)年齡條件時才可領(lǐng)取。

　　理性選購養(yǎng)老理財

　　除了個人養(yǎng)老金，以養(yǎng)老理財、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險為代表的商業(yè)養(yǎng)老金融也是“第三支柱”的重要組成部分，并在近年來取得了快速發(fā)展。

　　其中，養(yǎng)老理財?shù)玫搅送顿Y者的踴躍認(rèn)購。記者從銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行墨@悉，截至2022年一季度末，4家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)共發(fā)售16只養(yǎng)老理財產(chǎn)品，超過16.5萬投資者累計認(rèn)購約420億元，募集金額遠(yuǎn)超預(yù)期，有些產(chǎn)品“供不應(yīng)求”，首批產(chǎn)品中有多只產(chǎn)品多次上調(diào)了計劃募集規(guī)模。此外，6月20日又有兩只新發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品正式結(jié)束募集，截至目前，養(yǎng)老理財發(fā)行數(shù)量已擴(kuò)充至24只。

　　青睞養(yǎng)老理財?shù)闹心耆瞬辉谏贁?shù)。銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行臄?shù)據(jù)顯示，40歲至50歲投資者占比達(dá)27%，30歲至40歲投資者占比近20%，二者合計約47%，在總投資者中占比近一半；50歲至60歲投資者占比最高，達(dá)28%。“這體現(xiàn)出投資者對養(yǎng)老理財需求的廣泛性和迫切性，也表明養(yǎng)老財富的市場空間廣闊。”工銀理財董事長王海璐說。

　　值得注意的是，由于養(yǎng)老理財普遍期限較長，投資者需理性衡量中長期收益，不可將養(yǎng)老理財當(dāng)做“賺快錢”的渠道。從試點(diǎn)情況看，首批養(yǎng)老理財封閉式產(chǎn)品的期限為5年，部分產(chǎn)品特別設(shè)定了分紅條款，可滿足持有期間投資者的部分流動性需求。

　　“養(yǎng)老理財旨在引導(dǎo)投資者形成健康可持續(xù)的養(yǎng)老理財理念，對養(yǎng)老進(jìn)行科學(xué)合理規(guī)劃，根據(jù)自身實(shí)際將手中的長期資金轉(zhuǎn)化為養(yǎng)老金融產(chǎn)品。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼說。

　　為此，投資者在購買養(yǎng)老理財時應(yīng)重點(diǎn)考慮三大因素。一是考慮自身養(yǎng)老需求，判斷是否需要進(jìn)行長期養(yǎng)老投資；二是考慮自身的資金情況，選擇適合自己的投資方式；三是結(jié)合自身風(fēng)險偏好關(guān)注養(yǎng)老理財產(chǎn)品的風(fēng)險收益特征，選擇風(fēng)險情況相匹配的養(yǎng)老理財產(chǎn)品。

　　養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)將推出

　　由于養(yǎng)老儲備的需求多元化，相應(yīng)的，金融產(chǎn)品覆蓋的風(fēng)險偏好也應(yīng)多元化，不可全部集中在中、高風(fēng)險偏好。“我國是一個儲蓄大國，儲蓄率較高，應(yīng)契合公眾的儲蓄習(xí)慣，進(jìn)一步豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，與養(yǎng)老理財產(chǎn)品等形成補(bǔ)充。”董希淼說。

　　記者走訪北京地區(qū)多家銀行網(wǎng)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前投資者對于存款這一低風(fēng)險產(chǎn)品仍有較高需求。以大額存單為例，盡管其年利率持續(xù)走低，1年期利率僅為2.1%，但投資者想要成功買到卻并非易事。截至6月20日，中國工商銀行顯示在售的4款3年期大額存單中已有3款售罄，其余1款僅面向新客戶銷售。

　　推出“特定養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)試點(diǎn)”，正是為了滿足低風(fēng)險偏好人群的養(yǎng)老金融需求。“正在加快研究特定養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)試點(diǎn)，初步考慮由工、農(nóng)、中、建四家國有大型銀行在部分城市開展試點(diǎn)。”中國銀保監(jiān)會大型銀行部負(fù)責(zé)人在日前召開的新聞通氣會上透露，該業(yè)務(wù)兼顧普惠性和養(yǎng)老性，產(chǎn)品期限比較長、收益穩(wěn)定、本息有保障，可滿足低風(fēng)險偏好居民的養(yǎng)老需求。具體來看，特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔，初步考慮單家銀行的試點(diǎn)規(guī)模為100億元，試點(diǎn)期限暫定一年。

　　可以預(yù)期的是，未來養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)將逐步形成多元主體參與、多類產(chǎn)品供給、滿足多樣化需求的發(fā)展格局。中國銀保監(jiān)會日前在《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》中也明確提出，接下來，將支持和鼓勵銀行保險機(jī)構(gòu)依法合規(guī)發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老儲蓄、商業(yè)養(yǎng)老理財、商業(yè)養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老金等養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)。“但有一個底線，商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)必須體現(xiàn)養(yǎng)老屬性，產(chǎn)品期限符合投資者的長期養(yǎng)老需求和生命周期特點(diǎn)，同時，還要對資金領(lǐng)取設(shè)置相應(yīng)的約束性要求，避免短期‘快進(jìn)快出’。”銀保監(jiān)會上述負(fù)責(zé)人同時表示。