編者按：隨著中國資本市場跨越式發(fā)展，作為中國資本市場重要組成部分的券商及其重要業(yè)務支柱——經(jīng)紀業(yè)務也發(fā)生了根本性的轉(zhuǎn)變。綜合治理的結(jié)束為券商的健康長遠發(fā)展掀開新的歷史一頁，作為券商重要業(yè)務支撐的經(jīng)紀業(yè)務也開始走出通道制的大轉(zhuǎn)折，整個行業(yè)積極開始經(jīng)紀業(yè)務服務思考和探索，以及多元化的發(fā)展模式的探索。11月份以來，本報歷時一個多月，選擇了14家券商經(jīng)紀業(yè)務作為標本，采寫了這組文章，希望能為行業(yè)經(jīng)紀業(yè)務發(fā)展打開一扇思想的窗口。

　　中國資本市場在不到20年的時間里走完了成熟市場上百年的發(fā)展歷程，特別是自2006年以來，中國資本市場的跨越式發(fā)展給證券行業(yè)帶來了前所未有的變化——證券公司經(jīng)紀業(yè)務從純粹的通道制服務到金融產(chǎn)品的差異化競爭；從傳統(tǒng)的柜臺交易到網(wǎng)上、手機證券非現(xiàn)場交易；從“大鍋飯”式的粗放營銷到個性化的精準服務；從“趕鴨子上架”式的股票推薦到專業(yè)化、技術化的理財分析……20年間，中國的證券公司已從一只嗷嗷待哺的雛鷹成長為羽翼漸豐的雄鷹。

　　轉(zhuǎn)型1：風險管理

　　從無序到合規(guī)

　　近年來，隨著證券行業(yè)法律、法規(guī)的不斷完善以及證監(jiān)會對證券公司開展的綜合治理、分類監(jiān)管，證券公司強化了自身合規(guī)管理，證券經(jīng)紀業(yè)務經(jīng)營性風險得到較好的控制，整個證券經(jīng)紀業(yè)務步入良性發(fā)展的軌道。

　　2008年證券公司根據(jù)證監(jiān)會發(fā)布的《關于做好證券公司客戶交易結(jié)算資金第三方存管有關賬戶規(guī)范工作的通知》要求，嚴格按照“統(tǒng)一安排、分散實施，平穩(wěn)推進”的原則全面開展賬戶規(guī)范工作。著重處理和解決此前存在的“非實名賬戶”、“下掛賬戶”等歷史遺留風險因素。經(jīng)過此次清理，證券經(jīng)紀業(yè)務的潛在風險大幅降低。

　　同時，根據(jù)《證券法》要求，證券行業(yè)實現(xiàn)了客戶交易結(jié)算資金的第三方存管，客戶保證金安全得到切實保障，提高了廣大投資者對證券行業(yè)的信心。

　　此外，有關《證券公司監(jiān)督管理條例》和《證券經(jīng)紀人管理暫行辦法》的頒布實施，明確了證券經(jīng)紀人的基本定位，把以前處于市場游離狀態(tài)的經(jīng)紀人納入規(guī)范化、職業(yè)化的發(fā)展軌道，有力促進了經(jīng)紀業(yè)務的發(fā)展，保障經(jīng)紀人的權益。

　　證券經(jīng)紀業(yè)務規(guī)范建設——規(guī)范賬戶管理、客戶保證金第三方存管以及交易系統(tǒng)大集中的完成大大提高了經(jīng)紀業(yè)務的規(guī)范化程度。從此，諸如挪用客戶保證金等曾經(jīng)給證券公司乃至整個行業(yè)帶來巨大風險的隱患徹底消除。證券公司對營業(yè)部的風險控制處于可測、可控、可承受的范圍之內(nèi)，為證券經(jīng)紀業(yè)務的發(fā)展夯實了基礎。