創(chuàng)業(yè)板解禁將逾四日之時，深交所公布了關(guān)于創(chuàng)業(yè)板上市公司高管買賣本公司股票的新規(guī)，對創(chuàng)業(yè)板上市公司董監(jiān)高股份管理及董監(jiān)高離職后減持本公司股票的行為提出了進(jìn)一步要求。此新規(guī)對于意欲套現(xiàn)的眾創(chuàng)業(yè)板高管來說，可謂一記重拳。

　　平衡高管股份轉(zhuǎn)讓需求

　　昨日，深交所在其網(wǎng)站上公布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范創(chuàng)業(yè)板上市公司董事、監(jiān)事和高級管理人員買賣本公司股票行為的通知》。通知規(guī)定，上市公司董監(jiān)高在首次公開發(fā)行股票上市之日起六個月內(nèi)（含第六個月）申報離職的，自申報離職之日起十八個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份；在首次公開發(fā)行股票上市之日起第七個月至第十二個月之間（含第七個月、第十二個月）申報離職的，自申報離職之日起十二個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其直接持有的本公司股份。另外，通知還鼓勵上市公司董監(jiān)高追加延長鎖定期、設(shè)定最低減持價格等承諾。要求保薦機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注上市公司董監(jiān)高離職情況，督導(dǎo)董監(jiān)高履行其承諾，并對董監(jiān)高限售股份上市流通的合規(guī)性進(jìn)行核查。

　　深交所表示，上述規(guī)定兼顧了保持創(chuàng)業(yè)板公司管理層穩(wěn)定和董監(jiān)高股份轉(zhuǎn)讓需求之間的適度平衡，有利于進(jìn)一步加強(qiáng)對創(chuàng)業(yè)板上市公司董監(jiān)高買賣公司股票行為的監(jiān)管，保持管理層和核心技術(shù)人員的穩(wěn)定，保護(hù)投資者合法權(quán)益。

　　將增加短期變現(xiàn)成本

　　根據(jù)《公司法》規(guī)定，公司發(fā)行前股東所持股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；作為公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的股東，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有公司股份總數(shù)的25%，上述人員離職后半年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓其所持有的公司股份。而深交所昨日新規(guī)在此之上又銬了另一枷鎖，對持有重股的首批創(chuàng)業(yè)板高管而言，“半年前離職，一年后解禁日即可套現(xiàn)”的想法不復(fù)適用。

　　北京大學(xué)證券研究所所長呂隨啟對記者表示，創(chuàng)業(yè)板鎖定期太短已飽受詬病。高管們期望盡早減持變現(xiàn)，令創(chuàng)業(yè)板在某種意義上來說已成“圈錢板”，又進(jìn)而演變?yōu)椤疤赚F(xiàn)板”。既然市場對此懷有意見，監(jiān)管層有穩(wěn)定市場之舉也是勢在必行。“創(chuàng)業(yè)板一年來價值回歸非常厲害，新規(guī)出臺將增加短期變現(xiàn)成本，既可穩(wěn)定住市場，同時也讓股票在短期內(nèi)不會大跌。并且，高管行為將因此得到約束，使其態(tài)度真正放在投資，而非投機(jī)。”（記者劉夏）