A股“熊”已走遠？看高3000點 私募大加倉

　　近日上海一家基金公司宣傳新產(chǎn)品的時候附送了一把小扇子作為禮品，扇子的形狀為一個腳印，只有4只腳趾。“這是熊掌。A股的‘熊’走了，現(xiàn)在只留下腳印。”該基金公司的總經(jīng)理笑答。雖然是一句玩笑，但隨著近期市場的反彈，“熊”走了的呼聲在市場上越來越響亮。

　　二次反攻爭奪年線

　　上周A股在各種消息的沖擊下依然頑強地走出了先抑后揚的反攻態(tài)勢，截至周五收盤，上證指數(shù)成功站穩(wěn)在60日均線和年線之上，來勢洶洶的二次反攻再度將A股的“熊”趕遠了一步。截至收盤，上證指數(shù)報2820.17點，上周累計上漲0.80%，創(chuàng)下近兩個月來的收市新高；深成指收于12506.94點，累計上漲0.83%。兩市日均成交額方面，滬市從1286億下降至1156.1億元；深市則從1017億上升至1017.4億元。

　　相對于主板，中小板和創(chuàng)業(yè)板一路高歌。中小板指自6月21日以來連創(chuàng)新高，本周大幅上漲了2.30%。創(chuàng)業(yè)板在本周后半周更成為推動市場人氣的絕對主力，本周累計上漲6.28%。

　　私募重倉參與反彈

　　“本輪反彈主要是基于貨幣政策可能放松的預期，而隨著通脹高點的出現(xiàn)以及加息政策累積效應(yīng)的產(chǎn)生，反彈的基礎(chǔ)更為牢固了。”深圳市君贏投資總經(jīng)理王偉臣說，加上中小板、創(chuàng)業(yè)板新一輪強勁上漲再度喚起市場人氣，市場由反彈轉(zhuǎn)為反轉(zhuǎn)的可能性很大。

　　本周王偉臣也將倉位維持在八成以上進行重倉操作。“目前還沒有看到調(diào)整的可能，重倉參與反彈是近期的主要策略。”王偉臣說。

　　“2610點將成為未來半年的底部。”深圳一位私募基金經(jīng)理也指出，假設(shè)今年A股的業(yè)績按20%的速度增長（除銀行外），3000點位置所對應(yīng)的A股市場估值為15倍，仍然處于歷史偏低水平，在積極的財政政策和預期會寬松的貨幣政策下，這種估值水平明顯偏低。另一方面，下半年投資者更關(guān)注明年的業(yè)績，而非今年的業(yè)績，相對于明年A股市場的業(yè)績而言，3000點的估值水平將更低，尚不到13倍。“下半年指數(shù)站上3000點是大概率事件，甚至會有更高點位。”該私募基金經(jīng)理說，自己也已經(jīng)將倉位加至九成，看高3000點。

　　廣發(fā)聚瑞基金經(jīng)理劉明月也表示，當前市場處于估值底部，對緊縮政策的擔憂告一段落，近期公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)并沒有過分悲觀；同時，保障性住房、中西部建設(shè)（002302）等政策陸續(xù)落實，對宏觀調(diào)控給市場帶來的不利影響起到一定對沖作用，因此對市場未來走勢并不過分悲觀。但劉明月同時指出，下半年雖然預期通脹回落，但通脹水平將持續(xù)處于高位，這本身對經(jīng)濟增長會形成壓力，流動性的緊縮也很難真正緩解，因此對后市也不是過分樂觀。“總體還是保持謹慎態(tài)度吧。不過從大勢上判斷，下半年指數(shù)整體會有所上升。”劉明月說。

　　板塊熱點輪番出現(xiàn)

　　“自選股中出現(xiàn)漲停的個數(shù)越來越多，實在忍不住進場了。”廣州一家營業(yè)部的大戶投資者說。隨著賺錢效應(yīng)的出現(xiàn)，市場資金對熱點的反應(yīng)也越來越熱烈。本周各個板塊熱點輪番出現(xiàn)，在上漲的過程中，一個利好消息足以點燃一群人的熱情。

　　上周漲幅最大的是醫(yī)藥生物行業(yè)，強勁上漲了5.91%，而其走強的背后，是中國醫(yī)藥（600056）企業(yè)管理協(xié)會會長于明德透露，《生物醫(yī)藥“十二五”規(guī)劃》將于本月底出臺，目前仍在等候?qū)徟�。“該消息將有利于行業(yè)加速進行產(chǎn)業(yè)整合，經(jīng)過上輪調(diào)整過后，醫(yī)藥行業(yè)的機會已經(jīng)再度出現(xiàn)。”王偉臣說。對于市場反彈中的投資機會，王偉臣表示更看好資源類、生物制藥和一些超跌品種。王偉臣說：“在反彈過程中，資源類品種具有題材性和想象空間，容易引發(fā)市場集中做多的力量，包括稀土永磁、鋰電等品種。”

　　金鷹基金投資總監(jiān)楊紹基則認為，下半年維持高位增速的投資對拉動經(jīng)濟貢獻顯著，特別是房地產(chǎn)投資將維持較高增速，成為拉動經(jīng)濟發(fā)展的重要動力，隨著保障房下半年的大量開工、加大水利工程建設(shè)等使投資進一步增長可期。不過，楊紹基同時指出，短期來看，中報業(yè)績增長、保障房建設(shè)行業(yè)存在機會，但從一個較長時期來看，新興產(chǎn)業(yè)增長明確的公司股價應(yīng)該能走得更遠、走得更高。上述深圳私募基金經(jīng)理也表示，會更傾向于從政策的引導方向和行業(yè)發(fā)展所處的階段兩個方面綜合尋找投資機會。“我們看好與保障房和水利建設(shè)相關(guān)的建材板塊，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中的戰(zhàn)略新興行業(yè)，比如節(jié)能環(huán)保、高端裝備制造、擁有核心技術(shù)的信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)等，以及消費升級中面臨的投資機會，比如教育、傳媒、新醫(yī)藥等。”