西班牙9日宣布向歐盟尋求援助并將最終獲得歐元區(qū)最多1000億歐元貸款。至此，西班牙成為繼希臘、愛爾蘭和葡萄牙之后第四個(gè)申請(qǐng)?jiān)臍W元區(qū)國(guó)家，也是經(jīng)濟(jì)規(guī)模最大的求援國(guó)。短期來看，救助資金基本可以覆蓋西班牙銀行業(yè)重組的資金需要，從而大幅降低西班牙銀行業(yè)的短期風(fēng)險(xiǎn)。然而，西班牙面臨的三重困境并未根本改變。經(jīng)濟(jì)衰退、赤字及公共債務(wù)水平攀升、銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量惡化之間已經(jīng)構(gòu)成惡性循環(huán)三角。
從拒絕援助到申請(qǐng)?jiān)?/strong>
西班牙政府此前一直堅(jiān)持在不尋求外部援助的情況下重組銀行業(yè)，其態(tài)度被迫改變并申請(qǐng)外部援助是由于該國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)近來急轉(zhuǎn)直下，若不能通過外部援助來緩解市場(chǎng)憂慮，西班牙銀行業(yè)問題和主權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在繼續(xù)升級(jí)甚至最終失控的風(fēng)險(xiǎn)。西班牙銀行業(yè)近期險(xiǎn)情迭現(xiàn)最終促使該國(guó)接受外部援助。
一是班基亞銀行(Bankia)向政府申請(qǐng)注資。班基亞銀行是西班牙第四大銀行，持有西班牙約十分之一的存款，由于深受房地產(chǎn)泡沫所累，壞賬嚴(yán)重，近期向政府尋求190億歐元援助資金。這是西班牙歷史上對(duì)銀行業(yè)進(jìn)行的最大規(guī)模援助，重組后班基亞銀行的最終持股比例或?qū)⑦_(dá)到90%。5月末，歐洲央行否決了西班牙為救助班基亞銀行提供融資的提案，從而使西班牙銀行業(yè)重組的籌資問題前途未卜，進(jìn)一步加劇市場(chǎng)憂慮。
二是西班牙銀行業(yè)遭遇大范圍評(píng)級(jí)下調(diào)。穆迪、標(biāo)普等評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在5月下調(diào)了數(shù)家西班牙銀行的評(píng)級(jí)，理由是認(rèn)為西班牙經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)將對(duì)相關(guān)銀行的業(yè)務(wù)模式或資本金狀況構(gòu)成沖擊，西班牙銀行業(yè)問題資產(chǎn)的數(shù)量有可能大幅增加。
三是西班牙資金外流加快。因希臘退出歐元區(qū)的可能性加大，西班牙是最可能受到負(fù)面沖擊的國(guó)家之一，投資者出于恐懼和自保心理，紛紛加快向外轉(zhuǎn)移資金。據(jù)西班牙央行統(tǒng)計(jì)，2012年第一季度，約970億歐元資金撤離該國(guó)，約相當(dāng)于該國(guó)GDP的十分之一。銀行儲(chǔ)戶的信心也不斷下降，銀行存款近兩年內(nèi)已有近1/3轉(zhuǎn)移至海外，其中僅2012年4月當(dāng)月就減少了近2%，越來越多的資金外流讓銀行業(yè)幾乎難以為繼。
四是西班牙主權(quán)評(píng)級(jí)遭遇大幅下調(diào)。6月7日，惠譽(yù)將西班牙主權(quán)評(píng)級(jí)從“A”下調(diào)至“BBB”，距垃圾級(jí)僅一步之遙。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)伊根-瓊斯在5月內(nèi)三次下調(diào)西班牙評(píng)級(jí)至“B”級(jí)。
