4月新增信貸縮至6818億元,大幅低于市場預期。多位銀行人士向中國證券報記者表示,新增信貸放緩,一方面由于商業(yè)銀行基于風險控制、利潤因素等主動調(diào)整了新的投放結(jié)構(gòu)和速度;另一方面,在經(jīng)濟下行預期愈發(fā)強烈的情況下,市場上符合銀行信貸準入標準的有效的貸款需求也不足。
分析人士預計,今年下半年流動性會較為寬裕,銀行信貸的投放力度也會增大。而且,礦產(chǎn)能源、民生消費、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等將成為商業(yè)銀行熱衷的信貸投放領域。
銀行“苦尋”有效需求
一位國有大型商業(yè)銀行授信管理部主管何新(化名)向中國證券報記者表示,需求乏力以及供給擴張受限仍是信貸難以顯著擴張的主要原因。“我們所說的需求,并不是單純指市場上的貸款需求,而是指符合銀行信貸準入標準的、增長動力較好的有效貸款需求,這部分需求目前比較缺乏。”
何新稱,預計下半年信貸投放力度和節(jié)奏都會好于上半年,但由于國內(nèi)外經(jīng)濟下行壓力仍舊較大,銀行在投放信貸時,尤其對投放的領域會慎之又慎。包括對外貿(mào)出口、制造加工等相關企業(yè)的信貸投放,銀行會加強風險控制。
分析人士認為,目前對解決實體經(jīng)濟資金緊張的問題,存款準備金率下調(diào)的作用其實有限。不少銀行人士告訴中國證券報記者,目前信貸增速下滑很大程度上是銀行為了控制風險而主動為之,并非完全受流動性不足所限。今年4月下旬以來,上海銀行間同業(yè)拆放利率(SHIBOR)持續(xù)下行,也說明銀行流動性并沒有外界想象的那么緊張。
平安證券方面也指出,總體來看,貸款端主要的問題不在資金供給不足,而在資金需求不旺。需求不旺的原因,一方面是總需求的低迷,另一方面是資金成本依然較高,這兩方面使得企業(yè)盈利下降、資本回報率較低。在這一背景下,企業(yè)有去杠桿化的意愿而不是增加杠桿。因此,如果總需求沒有明顯好轉(zhuǎn)、資金成本沒有明顯下行,貸款需求不會明顯好轉(zhuǎn)。從央行公布的一季度貨幣政策報告來看,盡管加權平均利率從去年年底的8.01%下降到7.61%,但主要是票據(jù)貼現(xiàn)利率下降所致,一般貸款的利率不但沒有下降,反而上升,從去年年底的7.8%上升至7.91%。一般貸款利率的上升體現(xiàn)了貨幣政策的滯后效應,去年實施的3次加息使得部分貸款在年初重新定價時才體現(xiàn)出來。
能源礦產(chǎn)信貸成“香餑餑”
某股份制商業(yè)銀行貸款客戶經(jīng)理龔航告訴中國證券報記者,目前能源類、礦產(chǎn)類企業(yè)是各商業(yè)銀行最為青睞的放貸對象。
龔航稱,能源、礦產(chǎn)等企業(yè)雖然也受宏觀經(jīng)濟走勢影響,但是盈利能力、擔保抵押方面都有較好的保障,商業(yè)銀行承受的風險較低。相比之下,雖然監(jiān)管部門一直都引導商業(yè)銀行在信貸投放方面多向中小、小微企業(yè)傾斜,但是基于盈利、風險等因素的考量,銀行還是傾向于放貸給一些大中型企業(yè)客戶。他還坦言,“其實很多煤礦企業(yè)都不缺錢,但是各銀行都希望貸款給他們,比如針對煤礦整合的貸款等。”
何新也向中國證券報記者證實,目能源類、民生消費類、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等領域的確頗受各家商業(yè)銀行的青睞。但是,由于今年內(nèi)外需動力相對不足,預計消費方面的信貸需求并不會有非常明顯的增長。他同時稱,目前中小企業(yè)貸款一直是商業(yè)銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向。
與此同時,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領域相關的企業(yè)會越來越多受到關注,銀行人士指出,雖然當前新興產(chǎn)業(yè)規(guī)模還不是太大,但是業(yè)界對其抱有較大期望,也會加大信貸投放力度。因為其一方面符合國家的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級導向,另一方面也符合商業(yè)銀行自身的業(yè)務拓展需求。