與同期定存利差縮小至0.1個百分點以內

　　財政部公告稱，將于9月10日~9月19日向個人投資者發行兩期總額為300億元的電子式儲蓄國債。由于目前仍處在降息通道中，兩期的發行利率均與上次持平，收益率與定存相比并未見顯著優勢，但對于在意資金流動性的個人投資者來說，國債仍是優于同期定存和銀行理財產品的投資方式。

　　根據公告，本次發行的兩種期限國債為固定利率、固定期限，從今年9月10日開始，按年付息。其中，三年期國債年利率為4.76%，最大發行額為210億元；5年期國債年利率為5.32%，最大發行額為90億元。

　　與定存利差縮小

　　由于歷經兩輪降息，第三季度國債的收益率和二季度同期限同類型的國債相比，已大幅下滑。據了解，今年5月發行的儲蓄式國債中，三年期的利率為5.58%，五年期利率甚至高達6.15%，明顯高于同期定存收益，因此那時候國債剛一發行即遭個人投資者“秒殺”。

　　不過，第三季度以來，受降息影響，國債收益率也一路下行，市民的購買熱情明顯降溫。目前，三年期和五年期的定存基準利率為4.25%和4.75%，本次發行的兩期國債利率分別只比定存高0.51和0.57個百分點。由于銀行存款利率最高可上調至基準利率的1.1倍，若能找到“一浮到頂”的銀行，同期定存利率分別可達4.675%和5.225%，和國債相比利差甚至縮小到0.1個百分點以內。 在這種情況下，若購買10萬元5年期國債，利息收入為26600元，而在利率上浮到頂的銀行存一筆5年期定期存款的最終利息收入為26125元，兩者差距僅為475元。

　　流動性優于定存

　　雖然國債收益率對投資者來說已沒有太大吸引力，但在流動性方面，國債仍優于定期存款。

　　根據銀行規定，投資者若提前取出定存資金，那么提前支取的部分將按照銀行當日掛牌的活期存款利率計付利息，也就是說僅能獲0.35%左右的利息。

　　而本次發行的兩期國債持有滿6個月后提前兌取，除需繳納兌取本金的1%。手續費并扣除一定期限的利息之外，均可按照發行利率計息。具體來說，滿6個月不滿24個月需扣除180天利息，滿24個月不滿36個月需扣除90天利息；持有第十二期滿36個月不滿60個月需扣除60天利息。

　　因此，在選擇低風險理財產品時，市民若考慮到未來可能會有現金流需求，仍可選擇儲蓄式國債來替代定期存款。(記者周宇寧）