股指期貨四個(gè)合約昨日暴跌，遭遇百點(diǎn)長陰。截至昨日收盤，主力合約IF1303報(bào)收2548點(diǎn)，較前一交易日結(jié)算價(jià)暴跌116點(diǎn)，跌幅為4.35%。其余三個(gè)合約同樣大跌逾百點(diǎn)，跌幅逾4%。現(xiàn)貨指數(shù)跌幅更大，滬深300指數(shù)報(bào)收于2545.72點(diǎn)，暴跌123.12點(diǎn)，跌幅為4.61%。
昨日期指總持倉量大幅增加了16089手，增倉暴跌表明空頭氣氛十分濃厚，上周開始恢復(fù)信心的多頭遭遇房地產(chǎn)調(diào)控升級的當(dāng)頭棒，短期來看期指或延續(xù)偏弱走勢。
空頭卷土重來
昨日期指低開低走，最終收于百點(diǎn)長陰。截至收盤，期指總持倉量大幅飆升，“增倉下行”表明市場空頭卷土重來，做空氛圍濃厚。
上海中期分析師陶勤英認(rèn)為，政策方面，房地產(chǎn)調(diào)控升級引發(fā)昨日股市大跌，而股指從去年12月初以來的那波強(qiáng)勁反彈，已提前消化了兩會可能釋放的政策利好預(yù)期。她認(rèn)為除非后續(xù)政策力度超出市場預(yù)期，否則對股指的支撐作用有限。
長江期貨資深分析師王旺對期指繼續(xù)維持謹(jǐn)慎看空的觀點(diǎn)。他說，期指持倉量大幅回升，重回11萬手之上，增倉16089 手，并且日內(nèi)基本處于增倉下行狀態(tài)，持倉量高位出現(xiàn)于14點(diǎn)23分，這顯然是日內(nèi)較晚的時(shí)刻，顯示空方信心滿滿，持續(xù)增倉。
“空頭無懸念地參與到了昨日暴跌中！”廣發(fā)期貨期指分析師劉奕奕說，IF1303全天下跌過程中持倉量放大，直到收盤方有所收斂。盤中10點(diǎn)30分的短暫反彈中，空頭一度猶豫，但沒有改變?nèi)斓目疹^行情。
從中金所公布的持倉來看，主力席位幾乎全線加入增空隊(duì)列。光大、海通、中證、國泰君安、中糧等席位分別增倉空單3834手、2138手、1905手、1354手和1352手；而多單增倉排前的席位影響力偏小，其中銀河、信達(dá)、廣發(fā)、浙商、國泰君安分別增多單1536手、1152手、1034手、981手和927手。
劉奕奕認(rèn)為，昨日的大舉增倉頗有深意，空單增倉席位集中，前五均超1000手，而之后很快降到300手左右；多單則分散很多，而期指凈空單從昨日8028手突然飆升到13266手，這都表明了較強(qiáng)的空單回歸力量。
東方證券金融衍生品首席分析師高子劍認(rèn)為，“昨天的走勢以及指標(biāo)信號都是看空。增倉暴跌說明空頭的套保力量明顯增強(qiáng)，而多頭日內(nèi)雖然希望力挽狂瀾，但最終無果。這說明多頭依然是反向指標(biāo)”。
近期走弱概率大
滬深300指數(shù)下挫超過4.6%，時(shí)隔27個(gè)月后再度下挫超過4.6%。市場人士認(rèn)為，昨日的暴跌將引發(fā)期指短期延續(xù)偏弱走勢。
國泰君安期貨金融工程師胡江來說，量化加權(quán)指示信號較多地指向空頭方向，近期下行態(tài)勢相對明顯，期指選擇空頭套保優(yōu)勢較為明顯。
昨日暴跌的幅度，在期指上市以來都比較罕見。胡江來分析，觀察期指上市以來的數(shù)據(jù)，下行幅度大于4.6%的交易日共4個(gè)，集中發(fā)生在2010年，而以此作為大幅下挫的界定標(biāo)準(zhǔn)，隨后30個(gè)交易日滬深300指數(shù)主力合約走勢三度下挫，跌幅分別是13.6%、9.4%與4.4%，僅有上行一次，漲幅為9.1%。
胡江來進(jìn)一步分析，短期基本面未出現(xiàn)改善前，期指多頭難有作為。陶勤英則認(rèn)為，雖然2月份PMI數(shù)據(jù)仍位于榮枯線之上，表明國內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍處于反彈趨勢中，但其反彈的力度較弱，由此預(yù)計(jì)2月其他經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)可能不會太好。而此前市場對于經(jīng)濟(jì)反彈的預(yù)期過于樂觀，因此經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)或給股指走勢帶來一定負(fù)面作用，“除非政策力度和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有超預(yù)期的表現(xiàn)，否則股指本周延續(xù)弱勢的可能性較大。”
