日前，銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)再次“動(dòng)刀”，要求銀行理財(cái)資金投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的比例不得高于理財(cái)產(chǎn)品余額的35%或總資產(chǎn)的4%。受此影響，3月28日16家A股上市銀行股價(jià)都以暴跌開局。

　　事實(shí)上，近年來，包括五大行在內(nèi)的銀行業(yè)都試圖借助理財(cái)?shù)戎虚g業(yè)務(wù)增長(zhǎng)推進(jìn)轉(zhuǎn)型，抵補(bǔ)息差縮減對(duì)業(yè)績(jī)的影響。但從五大行的年報(bào)不難看出，去年以來，由于監(jiān)管層加強(qiáng)對(duì)銀行收費(fèi)、理財(cái)?shù)戎虚g業(yè)務(wù)的合規(guī)監(jiān)管，各行中間業(yè)務(wù)增速明顯放緩，進(jìn)而拖累到利潤(rùn)增速。

　　面對(duì)監(jiān)管政策不斷“加碼”，2013年，銀行能否通過加快中間業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)，走出政策影響的“陰影”，將是各家銀行面臨的共同難題。

　　中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)頹勢(shì)依舊

　　盡管手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入增速放緩已在預(yù)料之中，但相比2011年平均20%以上的增速，去年五大行中還是有工行、農(nóng)行、中行、建行4家銀行的手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入增幅迅速下滑至個(gè)位數(shù)，來了一個(gè)“急剎車”。

　　年報(bào)數(shù)據(jù)，截止2012年末，工行手續(xù)費(fèi)和傭金凈收入為1060.64億元，比上年增加45.14億元，增長(zhǎng)4.4%，而2011年末這一數(shù)值為39.4%，是5家銀行中增速降幅最大的。建行、中行、農(nóng)行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入分別為935.07億元、699.23億元、748.44億元，較上年分別增長(zhǎng)7.49%、8.14%、8.9%。

　　交行去年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入208.82億元，同比增長(zhǎng)11.93%。盡管依然保持兩位數(shù)的增速，但相較于2011年35.02%的高速增長(zhǎng)，發(fā)展勢(shì)頭也明顯疲軟。

　　與此同時(shí)，五大行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入對(duì)營(yíng)業(yè)收入比率較上年也有所下降。其中，建行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比下降了1.62個(gè)百分點(diǎn)至20.29%，工行下降1.62個(gè)百分點(diǎn)至19.75%，農(nóng)行下降0.46個(gè)百分點(diǎn)至17.74%。

　　事實(shí)上，五大行中間業(yè)務(wù)收入全線下滑，早在2012年中報(bào)披露時(shí)就已見端倪。工行、農(nóng)行、建行、交行的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入去年年中同比分別僅增長(zhǎng)1.9%、4.8%、3.30%和12.36%，中行去年上半年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入更是同比下降2.07%。盡管五大行在去年下半年經(jīng)過一些調(diào)整，中間業(yè)務(wù)收入環(huán)比有所回升，但整體增速的頹勢(shì)依然延續(xù)到年末。

　　結(jié)構(gòu)調(diào)整尚待時(shí)日

　　盡管各行年報(bào)稱，中間業(yè)務(wù)收入增速下滑主要受宏觀環(huán)境和監(jiān)管政策影響，但相比宏觀環(huán)境，趨嚴(yán)的監(jiān)管政策更可謂直接誘因。

　　2011年一些銀行以附加不合理貸款條件和不合理收費(fèi)為主要形式的不規(guī)范經(jīng)營(yíng)問題突出，導(dǎo)致銀監(jiān)會(huì)重點(diǎn)對(duì)存貸款和服務(wù)收費(fèi)兩大領(lǐng)域存在的問題逐項(xiàng)排查。各銀行年報(bào)均表示，去年根據(jù)金融監(jiān)管要求，對(duì)一些企業(yè)貸款停止收取承諾費(fèi)、資金管理費(fèi)，嚴(yán)格限制收取財(cái)物顧問費(fèi)和咨詢費(fèi)，全面梳理和規(guī)范收費(fèi)管理，這也直接造成了這部分收入銳減。

　　年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)行顧問和咨詢費(fèi)收入160.17億元，同比下降17.8%，承諾手續(xù)費(fèi)同比下降了22%；工行擔(dān)保及承諾費(fèi)用收入28.48億元，同比大幅減少了22.53億元，降幅達(dá)44.2%；交行投資銀行手續(xù)費(fèi)收入比上年減少人民幣3.92億元，降幅6.25%，該行對(duì)此解釋是主要由于咨詢顧問類業(yè)務(wù)收入同比有所下降。

　　面對(duì)政策影響，五大行積極調(diào)整中間業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，不少新興業(yè)務(wù)保持了良好發(fā)展勢(shì)頭，成為中間業(yè)務(wù)整體增速下滑中的一抹亮點(diǎn)。

　　總的來看，五大行銀行卡業(yè)務(wù)收入依然保持了較高增速，中行、工行、建行、交行、農(nóng)行增幅分別達(dá)到39.13%、36.1%、35.06%、28.71%和16%。

　　同時(shí)，各行在其他中間業(yè)務(wù)上各有側(cè)重點(diǎn)，工行去年著力發(fā)展金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)，該業(yè)務(wù)收入比上年增長(zhǎng)32%，此外并購重組等高端投行業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)1.6倍，私人銀行和養(yǎng)老金等業(yè)務(wù)收入也實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)。

　　農(nóng)行代理業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入186.30億元，較上年增長(zhǎng)57.5%，主要是由于代理金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，且代理財(cái)政部委托資產(chǎn)處置收入較上年有所增加。中行代理業(yè)務(wù)、托管業(yè)務(wù)快速發(fā)展，收入分別比上年增長(zhǎng)16.74%和31.07%。

　　建行網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行及短信金融服務(wù)等電子銀行渠道客戶快速增長(zhǎng)，交易規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，電子銀行業(yè)務(wù)收入47.60億元，增幅為12.11%。

　　從目前看，銀行中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型剛剛提上議程，結(jié)構(gòu)調(diào)整形成規(guī)模效益并對(duì)未來盈利形成支撐，還有待時(shí)日。

　　堅(jiān)持創(chuàng)新破冰困境

　　去年監(jiān)管政策變化對(duì)中間業(yè)務(wù)的影響，預(yù)計(jì)今年仍將持續(xù)并有可能進(jìn)一步強(qiáng)化，特別是監(jiān)管層進(jìn)一步加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管和年初調(diào)整銀行卡刷卡費(fèi)率，對(duì)銀行理財(cái)、信用卡兩大業(yè)務(wù)的影響和壓力將有增無減。

　　就理財(cái)業(yè)務(wù)，有業(yè)內(nèi)專家表示，相比于中小銀行，大型銀行在理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行方面更為謹(jǐn)慎，運(yùn)作也更規(guī)范，政策的影響或許有限。

　　建行副行長(zhǎng)龐秀生日前在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，政策收緊對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)不會(huì)有太大影響，因該行現(xiàn)時(shí)已完成資金池一對(duì)一的重組，未來會(huì)繼續(xù)加強(qiáng)業(yè)務(wù)管理。工行行長(zhǎng)楊凱生也表示，工行理財(cái)產(chǎn)品沒有進(jìn)行資金池操作的，每個(gè)理財(cái)產(chǎn)品都是單獨(dú)運(yùn)行、單獨(dú)核算的，下一步會(huì)在合乎監(jiān)管規(guī)定的情況下，加快理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

　　相比于對(duì)理財(cái)資金池的清理，刷卡費(fèi)率調(diào)整影響似乎更大。銀行卡刷卡費(fèi)率于今年2月25日下調(diào)，龐秀生坦言，費(fèi)率下調(diào)會(huì)對(duì)該業(yè)務(wù)的增速有影響。更有分析認(rèn)為，對(duì)于這幾大銀行來說，去年支撐中間業(yè)務(wù)收入的銀行卡業(yè)務(wù)收入增速將受此影響明顯下降。再加上傳統(tǒng)手續(xù)費(fèi)收入增速的下降，穩(wěn)步上升的利率環(huán)境導(dǎo)致交易性收入有可能減少，整體非息收入增速將繼續(xù)下降的壓力仍在。

　　業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，今年政策監(jiān)管會(huì)愈發(fā)嚴(yán)格，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境、監(jiān)管要求的變化，銀行必須堅(jiān)持創(chuàng)新，持續(xù)開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域、拓展技術(shù)含量高、能為客戶增值的服務(wù)，提高或者延伸業(yè)務(wù)價(jià)值鏈，才可能走出困境，獲得更高的手續(xù)費(fèi)收入的增長(zhǎng)。