從先行經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)驗(yàn)來看，在利率市場(chǎng)化的第一階段，幾乎各個(gè)經(jīng)濟(jì)體的銀行業(yè)凈息差都無一例外是收窄的。對(duì)于業(yè)務(wù)收入主要來源于利差收入的銀行體系，在利率市場(chǎng)化面前的表現(xiàn)將非常脆弱。
從我國上市銀行看，2011年利息凈收入在全部營業(yè)收入中占78.5%，手續(xù)費(fèi)和傭金收入占18.4%，其他收入占3.1%。隨著利率市場(chǎng)化改革向前推進(jìn)，中國銀行業(yè)的利息收入也將不可避免地被顯著壓縮——而前次利率調(diào)整的重要目的之一，其實(shí)也是力圖壓縮銀行利潤，需要銀行盡快以收入來源的多元化來緩沖凈息差下降的影響。
在絕大部分利率市場(chǎng)化的先行經(jīng)濟(jì)體中，利率市場(chǎng)化之前都是實(shí)施分業(yè)監(jiān)管體制，隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，很多經(jīng)濟(jì)體的銀行業(yè)機(jī)構(gòu)大批倒閉，美國等地的經(jīng)歷就是這方面的典型。但是，有一個(gè)經(jīng)濟(jì)體避免了這種情況出現(xiàn)，那就是一開始即實(shí)行全能銀行制的德國。該國利率市場(chǎng)化后，雖然銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)倒閉現(xiàn)象也有所增加，但數(shù)量要比其他經(jīng)濟(jì)體少得多。由此帶來的啟示是：綜合化經(jīng)營所形成的收入來源多元化，有利于銀行業(yè)較好地應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化過程中利差收窄的沖擊。正因?yàn)槿绱耍哟筠D(zhuǎn)型力度、提高中間業(yè)務(wù)收入早已成為中國的銀行監(jiān)管部門和銀行業(yè)高管的共識(shí)。
資料顯示，在美國銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入的來源中，占比最高的是存款賬戶服務(wù)費(fèi)，約在15%至20%之間。而在我國，由于歷史原因，居民對(duì)銀行的收費(fèi)相當(dāng)敏感，存款賬戶難以借此產(chǎn)生更多收入。
占比第二高的是信托，約在10%至15%之間。而在我國，銀行若不借助于信托公司，自身是無法獨(dú)立完成信托業(yè)務(wù)的。
占比第三高的，在2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)前是資產(chǎn)證券化凈收益，約在10%左右。而在我國，資產(chǎn)證券化目前還處于試點(diǎn)階段。
占比第四高的是交易賬戶的所得和收費(fèi)，約在5%至10%左右。而我國目前絕大多數(shù)金融產(chǎn)品的交易都不夠發(fā)達(dá)，由此導(dǎo)致銀行重投資、輕交易，市場(chǎng)不活躍和避險(xiǎn)工具的缺乏也造成銀行客戶缺乏避險(xiǎn)動(dòng)力，代客交易尚未形成氣候。
占比第五高的是投行、財(cái)務(wù)顧問、經(jīng)紀(jì)、擔(dān)保等業(yè)務(wù)費(fèi)用和傭金，占比約在5%左右。與國內(nèi)銀行僅僅能夠做些銀行間市場(chǎng)的債券承銷分銷相比，美國的銀行業(yè)務(wù)可覆蓋包括債券、股票等在內(nèi)的所有金融市場(chǎng)，僅在債券市場(chǎng)的業(yè)務(wù)規(guī)模就遠(yuǎn)比在股票市場(chǎng)的大得多，債券品種也比國內(nèi)豐富得多。
占比第六高的是貸款轉(zhuǎn)讓凈收入，占比約為5%。而目前我國監(jiān)管部門規(guī)定貸款必須整體轉(zhuǎn)讓，由此使得交易的達(dá)成只能依靠偶然。
實(shí)際上，縱觀美國銀行業(yè)收入結(jié)構(gòu)的變化，其中間業(yè)務(wù)收入占比的變化與其金融市場(chǎng)的深化密切相關(guān)。在1951年至1971年這20年間，美國商業(yè)銀行的非利息收入占比一直穩(wěn)定在15%至20%之間，與目前我國國內(nèi)水平相當(dāng)接近。出現(xiàn)重大變化是在1971年，自那時(shí)開始到1999年，美國商業(yè)銀行的非利息收入占比經(jīng)歷了一個(gè)總體不斷提高的過程。而在美國金融發(fā)展史上，這30年恰逢美國金融市場(chǎng)快速發(fā)展和深化時(shí)期。金融市場(chǎng)的擴(kuò)展，為美國銀行業(yè)獲得利差之外的收入來源提供了廣闊空間。
綜合以上分析，我國銀行業(yè)從現(xiàn)在就應(yīng)該開始協(xié)調(diào)推進(jìn)綜合化經(jīng)營，并加快金融市場(chǎng)的改革和發(fā)展。 （作者系興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家）
