從之前希臘的減計(jì)方案來看，歐元區(qū)銀行業(yè)至少要承擔(dān)50%-75%的國債資產(chǎn)損失。如果該方案推廣到意大利和西班牙，歐元區(qū)銀行業(yè)將損失近6000億歐元。
歐元區(qū)銀行業(yè)評(píng)級(jí)密集下調(diào)已經(jīng)對歐元區(qū)的金融穩(wěn)定產(chǎn)生了一定的沖擊，近段時(shí)間以來，標(biāo)普將西班牙第四大銀行班基亞銀行等3家銀行的評(píng)級(jí)從“BBB-”下調(diào)至“BB＋”的垃圾級(jí)別。穆迪宣布下調(diào)9家丹麥銀行評(píng)級(jí)，其中包括將丹麥最大商業(yè)銀行丹麥銀行的評(píng)級(jí)連降兩級(jí)，從“A2”級(jí)降為“Baa1”級(jí)。
目前歐債問題國家的危機(jī)治理均疲于應(yīng)付到期債務(wù)償付，很難對深層次的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇起到推動(dòng)作用。而歐元區(qū)銀行業(yè)也被迫不斷加大對歐債問題國家國債的購買力度，無法對自身的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行本質(zhì)性的優(yōu)化。
從之前希臘的減計(jì)方案來看，歐元區(qū)銀行業(yè)至少要承擔(dān)50%-75%的國債資產(chǎn)損失。如果該方案推廣到意大利和西班牙，按照2010年意大利和西班牙國債規(guī)模1.48萬億歐元和0.46萬億歐元的規(guī)模計(jì)算，即便歐元區(qū)銀行業(yè)直接減計(jì)沖擊僅為30%，也將損失接近6000億歐元，這無疑是歐元區(qū)銀行業(yè)無法承受之重。
從去年年末起歐洲銀行業(yè)管理局就要求27個(gè)歐盟成員國銀行業(yè)在2012年中期一級(jí)核心資本率達(dá)到9%。此比率已經(jīng)高過巴塞爾協(xié)議III中關(guān)于“一級(jí)資本占銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)下限在2013年1月至2015年1月要提高到4.5%”的要求。此外，還要求歐盟成員國金融機(jī)構(gòu)籌集1147億歐元的“額外資本”，以保證歐洲銀行系統(tǒng)能夠?qū)箓鶆?wù)危機(jī)惡化帶來的沖擊。而據(jù)銀行業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表披露的數(shù)據(jù)，2010年末德意志銀行的資本充足率也只有8.7%、法興銀行僅為8.5%、法國農(nóng)業(yè)信貸銀行僅為8.4%，而其他許多中小型銀行很多在7%左右，甚至更低。
高標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)要求雖然能夠增強(qiáng)歐元區(qū)銀行業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，但是短期內(nèi)卻對其產(chǎn)生更高的經(jīng)營管理壓力。德意志、法興、法國農(nóng)業(yè)信貸、西班牙桑坦德等銀行均已出售部分位于拉美、亞洲地區(qū)的業(yè)務(wù)，法興銀行甚至將所持有的洛克菲勒金融服務(wù)公司股票出售給羅斯柴爾德投資信托公司。但是出售盈利業(yè)務(wù)帶來的負(fù)面影響也是巨大的。
從上述分析可以看出，歐元區(qū)銀行業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)處于高位，這將可能對中國與歐元區(qū)的貿(mào)易往來產(chǎn)生較大的不利影響，沖擊中國企業(yè)境外分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)營穩(wěn)定，可能會(huì)對國內(nèi)機(jī)構(gòu)持有的歐元計(jì)價(jià)資產(chǎn)造成一定的損失。
國內(nèi)金融企業(yè)機(jī)構(gòu)可考慮采取改變出口國別結(jié)構(gòu)，增加對非洲、拉美等新興市場國家的出口。調(diào)整以歐元計(jì)價(jià)的金融資產(chǎn)比重，適當(dāng)增加美元和日元資產(chǎn)。
