投資是時間的藝術 定投也要適時調整

2009-11-12 13:25     來源:齊魯晚報     編輯:胡珊珊
  投資是時間的藝術;可是,投資也是生存的藝術。富爸爸一方面通過定期定額投資、分批進場降低市場波動風險;另一方面,還經常根據經濟周期,適時對股基和債基的比例進行調整。

  當2008年全球金融海嘯襲來,慘烈暴跌讓許多人損失慘重,連美國養老金資產也未能幸免。幸運的是,中國的投資市場發展至今也不過19年,中國的開放式基金投資人的經歷最長也不過8年,只是不知道下次危機時,您還能如此幸運?

  在中國,通常3-5年為一輪經濟周期,股市波動頻率近兩年有加劇趨勢,所以適時調整資產配置至關重要。“動態定投”,就是“定投股票基金+債券基金”,通過定投逐漸調整個人資產比例。視市場趨勢變化分為熊市策略(經濟衰退期)和牛市策略(經濟復蘇期)兩種情況:熊市定投股基獲取廉價籌碼,牛市定投債基降低本金風險,股債結合,動態轉換。

  具體而言,在熊市時或者經濟衰退期時,始終保留資產的30%作為活期存款,資產的70%投資于固定收益類的債基。之后分批贖回債基轉入定投賬戶(活期帳戶),并用該賬戶定投股基,逐漸將債基轉化為股基,通過這種方式,1-2年后賬戶中的70%將轉化為股基。低位累積籌碼,等待復蘇,迎接牛市;反之,在牛市時或者經濟復蘇期時,始終保留資產的30%作為活期存款,資產的70%投資股基,之后分批贖回股基轉入定投賬戶(活期賬戶),并用該賬戶定投債基,逐漸將股基轉化為債基,通過這種方式,1-2年后投資者賬戶中的70%將轉化為債基。高位兌現盈利,鎖定收益。

  如何判斷牛熊轉換?趨勢的轉變與經濟周期是衰退、復蘇、過熱還是滯脹,以及貨幣政策是寬松還是緊張,緊密相關。如果沒有對市場方向有明晰的判斷,盲目的進行資產轉換可能是竹籃打水一場空。宏觀經濟數據、貨幣政策、CPI等通脹率指標,是“富爸爸”用來看清趨勢的航標。

  選擇成為“富爸爸”,玩轉大富翁游戲,請關注下一集《從CPI到GDP:玩轉經濟周期大轉盤》。(華安基金 梁杏)

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