投資是時(shí)間的藝術(shù) 定投也要適時(shí)調(diào)整

2009-11-12 13:25     來源:齊魯晚報(bào)     編輯:胡珊珊
  投資是時(shí)間的藝術(shù);可是,投資也是生存的藝術(shù)。富爸爸一方面通過定期定額投資、分批進(jìn)場(chǎng)降低市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn);另一方面,還經(jīng)常根據(jù)經(jīng)濟(jì)周期,適時(shí)對(duì)股基和債基的比例進(jìn)行調(diào)整。

  當(dāng)2008年全球金融海嘯襲來,慘烈暴跌讓許多人損失慘重,連美國(guó)養(yǎng)老金資產(chǎn)也未能幸免。幸運(yùn)的是,中國(guó)的投資市場(chǎng)發(fā)展至今也不過19年,中國(guó)的開放式基金投資人的經(jīng)歷最長(zhǎng)也不過8年,只是不知道下次危機(jī)時(shí),您還能如此幸運(yùn)?

  在中國(guó),通常3-5年為一輪經(jīng)濟(jì)周期,股市波動(dòng)頻率近兩年有加劇趨勢(shì),所以適時(shí)調(diào)整資產(chǎn)配置至關(guān)重要。“動(dòng)態(tài)定投”,就是“定投股票基金+債券基金”,通過定投逐漸調(diào)整個(gè)人資產(chǎn)比例。視市場(chǎng)趨勢(shì)變化分為熊市策略(經(jīng)濟(jì)衰退期)和牛市策略(經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期)兩種情況:熊市定投股基獲取廉價(jià)籌碼,牛市定投債基降低本金風(fēng)險(xiǎn),股債結(jié)合,動(dòng)態(tài)轉(zhuǎn)換。

  具體而言,在熊市時(shí)或者經(jīng)濟(jì)衰退期時(shí),始終保留資產(chǎn)的30%作為活期存款,資產(chǎn)的70%投資于固定收益類的債基。之后分批贖回債基轉(zhuǎn)入定投賬戶(活期帳戶),并用該賬戶定投股基,逐漸將債基轉(zhuǎn)化為股基,通過這種方式,1-2年后賬戶中的70%將轉(zhuǎn)化為股基。低位累積籌碼,等待復(fù)蘇,迎接牛市;反之,在牛市時(shí)或者經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期時(shí),始終保留資產(chǎn)的30%作為活期存款,資產(chǎn)的70%投資股基,之后分批贖回股基轉(zhuǎn)入定投賬戶(活期賬戶),并用該賬戶定投債基,逐漸將股基轉(zhuǎn)化為債基,通過這種方式,1-2年后投資者賬戶中的70%將轉(zhuǎn)化為債基。高位兌現(xiàn)盈利,鎖定收益。

  如何判斷牛熊轉(zhuǎn)換?趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變與經(jīng)濟(jì)周期是衰退、復(fù)蘇、過熱還是滯脹,以及貨幣政策是寬松還是緊張,緊密相關(guān)。如果沒有對(duì)市場(chǎng)方向有明晰的判斷,盲目的進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)換可能是竹籃打水一場(chǎng)空。宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、貨幣政策、CPI等通脹率指標(biāo),是“富爸爸”用來看清趨勢(shì)的航標(biāo)。

  選擇成為“富爸爸”,玩轉(zhuǎn)大富翁游戲,請(qǐng)關(guān)注下一集《從CPI到GDP:玩轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)周期大轉(zhuǎn)盤》。(華安基金 梁杏)

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