有程序有紀律有標準建立自己的交易系統

2010-02-10 08:39     來源:新華網綜合     編輯:張蕾

  北京青年報報道 繼《交易心理》之后,上周六,私募操盤手張旭東再次做客“理財面對面”,利用一天的課程,全面系統地為投資者講解了,如何建立一個數量化的系統投資模式。

  據張旭東介紹,有些投資者掌握了很多知識,但依然在股市中出現投資虧損,重要原因是因為投資者經常使用不確定的方法。還有在實戰過程中決策不注重投資細節。大多數投資者掌握投資道理的基本知識都是浮淺于水面之上,沒有更深層次的進入。

  張旭東認為,投資要有嚴格的紀律,而不是依個人的判斷及心情的好壞而改變之前設定好的紀律。只有嚴格按照紀律執行操作,才可以在股市中站穩。

  目前有些投資者經常會學習到新的投資技術,一段時間就會學到不同的新方式,每次學到新的方式就去使用,沒有一個完整的屬于自己的交易系統。張旭東建議,有一定基礎及具有投資經驗的投資者應該把自身對股市的了解、認識的方法和實戰操作與市場有機地結合在一起,也就是通過一個模型聯系起來,變成系統化模式,也可以叫做程序化交易。

  據張旭東介紹,投資策略趨勢包括哲學化投資和數量化投資。哲學化投資,是每個投資者最終追求的目標,就是說投資方式、模式及風格完全是個人風格,最典型的哲學化投資人就是巴菲特。而目前最受歡迎的方式就是量化投資,它最大的優勢就是長期保持資金的穩定性,和投資效率高。目前基金經理及私募也都是在使用這種量化投資,就是通過系統設置參數來輔助找尋熱點板塊及個股,如同程序的設計,把編好的代碼導入到行情軟件中。根據個人的設定來輔助尋找股票。

  如果要建立好一個屬于自己的交易系統,包含五大要素,核心理念、大勢分析、熱點跟蹤、個股選擇和風險控制。核心理念因人而異,而張旭東的理念分為四個,第一,價值終究決定價格;第二,資金推動市場;第三,機構控制個股;第四,利益制約行為。投資者可根據自己的需求來設定自己的核心理念,剩下的要素需要建立系統后來實施。

  做好一切準備后,就是工具的選擇,目前,各大券商提供的軟件只具備行情,沒有太多的技術功能。而有一種軟件叫做行情工具軟件,其功能不僅僅是提供數據,而更多的就是可以根據編寫程序代碼來完成功能的實現。而工具平臺的基本構成,需要系統測試平臺,股市交易系統的要素、模型編譯平臺等。只有具備這些功能后,才可以通過設定模塊來建立一個屬于自己的交易系統。

  通過模型的設計可以對大勢進行分析,實戰的投資者應該關心市場處于什么狀態,它的屬性是什么,而不是預測大盤點位與漲跌幅,大勢不存在可測與不可測的問題,如果在可預測的時候,那么投資者就可以抄底逃頂,在不可預測的時候就只能順勢而為。預測明天的大盤走勢不如順勢而為。

  張旭東介紹了一個在非有效狀態下的抄底逃頂模塊,他認為價值決定長期底部,這樣可以使用大勢的價值模型來完成。情緒決定短期底部,可以使用市場預期模型與短期底部的模型來完成。

  一個模型的建立可以跟蹤熱點板塊,這樣可以提高決策效率,是超額收益的來源,并且對當日熱點要素與炒作風格進行監測。在熱點板塊中更可尋找出優質個股。

  課程現場,參加培訓的投資者,分別講述了自己的投資經歷,大家分享了相互的投資心得。投資者郭女士表示,以前自己買基金,賺了也不太明白,賠了則很痛苦,開始做股票后,學習了許多投資技術和經驗,收獲很大。培訓現場還有專程趕來,給自己充電的證券經紀人。 (文/阮婧雯)

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