多多配置股票資產(chǎn) 跑贏通脹 跑贏物價(jià)

2010-04-09 09:43     來(lái)源:廣州日?qǐng)?bào)     編輯:張蕾

跑贏CPI為近八成網(wǎng)民今年理財(cái)目標(biāo)

  資產(chǎn)配置總策略:

  通脹配股通縮買債

  日益高企的CPI數(shù)據(jù),正令通貨膨脹成2010年的焦點(diǎn)話題。諸多媒體與經(jīng)濟(jì)學(xué)者,都將通脹因素稱為2010年經(jīng)濟(jì)的最大威脅。富國(guó)基金舉辦的2010年理財(cái)調(diào)查亦顯示,逾78%的網(wǎng)民,心憂資產(chǎn)縮水,將跑贏物價(jià)指數(shù)列為今年的理財(cái)目標(biāo)。

  那么,如何才能“跑贏”CPI?投資者是時(shí)候調(diào)整下自己的投資策略了。專家表示,就我國(guó)經(jīng)濟(jì)而言,在通脹周期中,尤其是通貨膨脹初期,股票市場(chǎng)的整體收益率顯著為正,大大超越通貨膨脹率。所以,在大類資產(chǎn)配置上,通脹周期——加大股票資產(chǎn)配置,通縮周期——適度配置債券資產(chǎn),是有效的資產(chǎn)配置策略。對(duì)應(yīng)于基金投資,投資者可加大對(duì)行業(yè)輪動(dòng)風(fēng)格的偏股型基金產(chǎn)品的配置。

  股票基金:

  過(guò)往15年戰(zhàn)勝通脹本金翻10倍

  歷史數(shù)據(jù)顯示,經(jīng)濟(jì)上升時(shí)的股票投資是對(duì)抗通脹的有效手段。

  “作為一種貨幣現(xiàn)象,投資人不必談通脹而色變!备粐(guó)通脹通縮基金擬任基金經(jīng)理宋小龍稱,在A股市場(chǎng)上,投資與通貨膨脹呈現(xiàn)了一定程度的正相關(guān)。尤其在經(jīng)濟(jì)上升的溫和通脹期,如2007年,隨著CPI的攀升,股票市場(chǎng)亦表現(xiàn)不俗。而長(zhǎng)期來(lái)看,通脹也無(wú)法避免。數(shù)據(jù)顯示,1990年1月至2009年12月間,我國(guó)CPI的月平均值為4.81%。

  以上證指數(shù)過(guò)去十五年為模擬投資對(duì)象,以其1994年12月31日收盤點(diǎn)位647.87為基數(shù),當(dāng)天模擬基金成立基金凈值為1元,至2009年12月31日收盤3277.14點(diǎn),過(guò)去15年上證指數(shù)年平均復(fù)合收益率(計(jì)算不包含手續(xù)費(fèi))達(dá) 11.41%。以100萬(wàn)投資股票型基金,年均收益率11.41%來(lái)計(jì)算,并考慮3%的年通脹率,據(jù)測(cè)算,30年后,100萬(wàn)財(cái)富增值到1053萬(wàn),翻了 10倍有余。

  而如果將這100萬(wàn)存入銀行,按照目前的一年期定存利率2.25%計(jì)算, 30年后這筆財(cái)富的購(gòu)買力不僅沒(méi)有增值,反而只相當(dāng)于30年前的80.31萬(wàn)[100×(1+2.25%)30/(1+3%)30],縮水了近20萬(wàn)。

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