9月以來，存款加速流出銀行體系。前15日，工行、農(nóng)行、中行、建行四大國有商業(yè)銀行存款較8月末減少4200億元左右，出現(xiàn)罕見天量負(fù)增長。存款缺口嚴(yán)重影響貸款，同期四大銀行貸款增量僅870億元左右。銀行資金面面臨前所未有的考驗。

　　分析人士表示，存款凈流出多發(fā)生在股市大牛市時期。目前，在通脹壓力不減、股市樓市財富效應(yīng)黯淡的背景下，儲蓄搬家后可能流向理財、信托、藝術(shù)品、收藏品市場，甚至選擇高風(fēng)險、高回報的民間借貸市場，“在民間借貸異常火爆的背后，潛伏著金融體系的風(fēng)險和隱憂。”

　　業(yè)內(nèi)人士透露，隨著三季度末臨近，在美化財報和時點考核的雙重壓力下，銀行高息攬儲現(xiàn)象有所抬頭。據(jù)中國證券報記者了解，多家銀行已經(jīng)提前預(yù)定了9月最后一天的存款規(guī)模，在正常利息之外，承諾給予的返點回傭高達(dá)千分之三左右。在高額資金回報的誘惑下，銀行存款缺口有望迅速收窄。

　　存款流向成謎民間借貸可疑

　　9月中上旬四大銀行均出現(xiàn)存款大幅凈流出。其中，中行、農(nóng)行存款大幅減少約1800億元和1400億元。

　　今年以來，只有4月和7月出現(xiàn)過存款負(fù)增長，“這兩個月的異常是由于銀行季度末存款沖時點之后，吸存動機(jī)減弱，資金重新流出銀行體系。”某國有大行人士表示，根據(jù)歷年經(jīng)驗和數(shù)據(jù)，9月以后大銀行存款大幅下降比較少見，資金的最終流向值得高度重視。

　　分析人士指出，目前愈演愈烈的民間融資甚至高利貸市場，可能成為儲蓄分流的主要領(lǐng)域。該人士指出，雖然幾次加息后，一年期存款利率達(dá)3.5%，但8月CPI(居民消費價格指數(shù))同比上漲6.2%，負(fù)利率明顯，逐利性使資金自然會從銀行體系中分流出來。

　　據(jù)報道，溫州、東莞、福州等地民間借貸火爆導(dǎo)致當(dāng)?shù)劂y行存款頻亮紅燈。銀行人士透露，現(xiàn)在銀行內(nèi)部人都已經(jīng)將存款從銀行取出，交給比較放心的擔(dān)保公司去放高利貸了。現(xiàn)在民間融資月息達(dá)2-3分，幾乎是同期一年期存款利率的10倍以上。

　　如此之高的民間利率，不僅誘惑了存款流出，更是讓銀行信貸資金也加入到高利貸行列中。

　　一般而言，商業(yè)銀行的對公貸款占比較高，但現(xiàn)在部分城商行的80%貸款來自零售貸款，原因是對公貸款審批嚴(yán)格，而個人貸款易于申請，不排除個人向銀行借款后，通過中介直接發(fā)放高利貸。權(quán)威人士表示，目前將近有3萬億元銀行信貸資金流入到民間借貸市場。

　　此外，某券商分析人士表示，基礎(chǔ)貨幣規(guī)模的異常減少，也可能導(dǎo)致存款增長乏力，最終傳導(dǎo)至M2隨之大幅減少。外匯占款的增減，到期資金的多寡和財政存款均會導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣的變動，進(jìn)而對商業(yè)銀行存款產(chǎn)生影響。

　　存貸比上升高息攬儲抬頭

　　由于存款顯著減少，部分中小銀行日均存貸比已接近或超過75%的監(jiān)管紅線。據(jù)接近監(jiān)管部門的人士透露，目前日均存貸比考核并未實施，僅作為監(jiān)控指標(biāo)，即使個別銀行日均數(shù)超過監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)尚未給予相應(yīng)的處罰措施。

　　有銀行內(nèi)部人士透露，雖然監(jiān)管機(jī)構(gòu)并未“開出罰單”，但很多銀行也在壓縮貸款規(guī)模，以求降低存貸比數(shù)據(jù)。“正是由于存貸比監(jiān)管，讓部分中小銀行8月新增貸款為負(fù)，很多小銀行的信貸額度在8月初幾天就分配完畢。當(dāng)前信貸資源緊張程度可見一斑。”

　　四大銀行的數(shù)據(jù)也不樂觀。根據(jù)四大行9月前15天的存貸數(shù)據(jù)，由于存款大量減少，中國銀行9月前半月新增貸款不到10億元，農(nóng)業(yè)銀行新增貸款在100億元之內(nèi)。工行和建行貸款相對較多，分別約500億元和300億元。

　　銀行內(nèi)部人士透露，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的貸款額度和存貸比管理已經(jīng)讓銀行信貸投放非常艱難，為能吸收資金，商業(yè)銀行不得不加大存款吸收力度。不少銀行已將存款列為重要甚至唯一的考核指標(biāo)，臨近三季度末，一場銀行間攬儲競賽正在上演。

　　他表示，畢竟負(fù)增長數(shù)據(jù)只是截至中旬，到了月末幾天，銀行一定會在存款考核和美化財報的壓力下，吹響攬儲“沖鋒號”，存款缺口會迅速合攏。

　　某股份制銀行基層支行人士透露，日均存貸比最終將實施，現(xiàn)在銀行還是需要長期限資金，該行為彌補(bǔ)1億元存款資金缺口，現(xiàn)在提供7天存款+銀行返點的方式來吸收一般性存款，即從22日起，以存入7天存款的方式吸收資金，銀行額外支付返點費用在千分之三。通知存款到期后，正好趕上30號，資金可以沖存款時點，銀行再提供千分之二點五的返點傭金。

　　中國證券報記者從一些城商行了解到，未來一段時間銀行對存款資金需求十分旺盛，預(yù)計到月末返點費用可能有所抬升。“從掌握的情況看，9月末的返點水平可能和中期差不多，達(dá)到千分之三至四的水平。”