“才一個(gè)星期的工夫，同類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率就下滑了好幾個(gè)百分點(diǎn)。”市民劉小姐看著某國(guó)有銀行客戶(hù)經(jīng)理發(fā)來(lái)的推銷(xiāo)短信，感慨良久。

　　事實(shí)上，銀行理財(cái)產(chǎn)品最近收益率下降的現(xiàn)象并不算個(gè)例。

　　隨著元旦假期的結(jié)束，銀行理財(cái)市場(chǎng)此前頗為“給力”的年末行情也告一段落，預(yù)期收益率高于5%的理財(cái)產(chǎn)品已難覓蹤影，取而代之的是一大批預(yù)期收益率在4%左右的理財(cái)產(chǎn)品。

　　記者算了一筆賬，元旦節(jié)后一周的理財(cái)產(chǎn)品收益率相比節(jié)前一周，若是以10萬(wàn)元買(mǎi)半年期的同類(lèi)產(chǎn)品計(jì)算，到期收益少了將近700元。

　　不得不說(shuō)，通過(guò)了年底“大考”，銀行攬儲(chǔ)的壓力驟減。而隨著監(jiān)管的日益加重，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇，未來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益走向可謂是“霧里看花終隔一層”。

　　預(yù)期收益率應(yīng)聲回落

　　為了應(yīng)對(duì)年終考核，理財(cái)產(chǎn)品一度成為銀行的“吸儲(chǔ)利器”。去年年末，不少銀行都推出了預(yù)期年化收益率超過(guò)5%的理財(cái)產(chǎn)品。而在元旦過(guò)后，除個(gè)別期限較長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率還在5%以上，銀行理財(cái)市場(chǎng)預(yù)期收益水平已出現(xiàn)小幅下滑。

　　普益財(cái)富統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，2012年最后一周銀行發(fā)行的175款各期限理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期年化收益率為4.45%，而元旦后發(fā)行的各期限150款理財(cái)產(chǎn)品，其平均預(yù)期年化收益率為4.41%。

　　市民羅先生告訴記者，他去年12月20日左右收到工資卡所在銀行發(fā)來(lái)的短信稱(chēng)，推出一款高息保本理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期收益率為4.9%-5.0%，結(jié)果1月4日上班時(shí)又收到該行系統(tǒng)群發(fā)的短信，同樣79天和169天期產(chǎn)品收益率只有4.3%和4.5%，下降了0.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　按照普益財(cái)富的平均收益率數(shù)據(jù)，記者算了筆賬，如果投資者在節(jié)前用10萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)一款180天的理財(cái)產(chǎn)品，節(jié)前6個(gè)月至1年期限理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率是4.71%，則其實(shí)際收益為2322.74元。不過(guò)，同樣的條件，如果在節(jié)后購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品，收益率就降為3.35%，其實(shí)際收益為1652.05元，足足少了670.69元。

　　“破5”產(chǎn)品門(mén)檻普遍較高

　　記者調(diào)查了解到，杭州市場(chǎng)上目前盡管仍有一批收益率在5%以上的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售，但門(mén)檻普遍較高，認(rèn)購(gòu)金額多在10萬(wàn)元以上，產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)期限也較長(zhǎng)。

　　如中國(guó)銀行發(fā)行的“中銀債富2013018－2期人民幣理財(cái)產(chǎn)品”，預(yù)期年化收益率為5%，不過(guò)認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)要100萬(wàn)元。華夏銀行的“2012年創(chuàng)盈1196號(hào)理財(cái)產(chǎn)品364天”，預(yù)期年化收益率為5.10%，起點(diǎn)20萬(wàn)元。

　　認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)低但能“破5”的理財(cái)產(chǎn)品更是屈指可數(shù)。寧波銀行近期發(fā)售的40天期限產(chǎn)品"2013年匯通理財(cái)E點(diǎn)通5001號(hào)產(chǎn)品135001"，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)為5萬(wàn)元，預(yù)期年化收益可達(dá)5%。而工行針對(duì)浙江地區(qū)發(fā)售的“工銀財(cái)富”理財(cái)產(chǎn)品雖說(shuō)收益也“破5”,認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)同樣為5萬(wàn)元，但期限長(zhǎng)達(dá)368天。

　　走勢(shì)不明宜選長(zhǎng)期產(chǎn)品

　　不少人疑惑，除了銀行攬儲(chǔ)壓力減輕之外，當(dāng)下新發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品收益率走低還有沒(méi)有其他原因？

　　一位不愿意透露姓名的某國(guó)有銀行支行行長(zhǎng)告訴記者，去年銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售混亂，無(wú)法兌付甚至虧損等被媒體頻繁曝光，使得銀行理財(cái)產(chǎn)品備受指責(zé)。因此，監(jiān)管部門(mén)目前已要求規(guī)范和整頓銀行理財(cái)市場(chǎng)的資產(chǎn)池模式。“而未來(lái)，不排除監(jiān)管層繼續(xù)針對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品資金池、產(chǎn)品設(shè)計(jì)等展開(kāi)監(jiān)管整頓。”

　　此外，銀行固守的先天優(yōu)勢(shì)也面臨著后來(lái)者的覬覦和挑戰(zhàn)。

　　目前，資管市場(chǎng)又引入了新的競(jìng)爭(zhēng)者券商、基金和保險(xiǎn)，監(jiān)管的放開(kāi)讓這些金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新活躍度得以釋放。渠道方面，第三方理財(cái)也在加緊爭(zhēng)奪。因此，2013年的銀行理財(cái)市場(chǎng)面臨很大的挑戰(zhàn)。

　　交行浙江省分行的理財(cái)師建議，投資者應(yīng)適時(shí)轉(zhuǎn)換投資風(fēng)格，切勿貪“高”，可選擇較長(zhǎng)期限、收益率也相對(duì)較高的產(chǎn)品來(lái)鎖定收益，規(guī)避理財(cái)產(chǎn)品收益下行風(fēng)險(xiǎn)。“頻繁購(gòu)買(mǎi)短期理財(cái)產(chǎn)品，也會(huì)在申購(gòu)、贖回等空當(dāng)期浪費(fèi)產(chǎn)品的收益。”